股市九宗罪之最“股神”高管

　　[导读]2007年的股市创造了太多的不可思议，所以平日里难得“下凡”的“股神”们也忍不住要常常现身牛市招摇一番。不过，我们今天要讲的“股神”却似乎不太招股民的崇拜，因为他们还有一个名字——“高管”，他们最爱炒的股票是自家的股票… [详细][评论]

侯总：我不是最牛广告人，我是爱炒股的高管

股市新漫画：装神弄鬼

国外“股神”高管案

□ 事件:中兴通信高级副总裁违规炒股

　　股市有神吗？如果有的话，周苏苏算是一位！

　　2007年11月12日，一位名叫周苏苏的“股神”买入中兴通讯A股股票10000股。同年9月4日，她也曾卖出此股10000股。从中兴通讯的走势图来看，周苏苏“完美地”做了一次似乎只有“股神”才能做到的高抛低吸。

　　这一抛一吸间，周苏苏实现了高额收益，而且节奏精准。以9月4日收盘价59元和11月12日收盘价49.5元计算，她这一抛一吸可获差价9.5万元。

　　如果不知道周苏苏女士是中兴通讯高级副总裁，我们真的会以为这位就是传说中的“股神”了。正是在周苏苏“高抛”两天后，即9月6日，中兴通讯公告：截至9月4日收盘，公司控股股东已售本公司A股21,953,485股，占总股本2.29%。

　　“作为公司高管，周苏苏很可能事先知道控股股东在抛售上市公司股票，一般老股民做波段很难这样踏准节奏。”一市场人士认为。…[详细]

□事件日记

09月04日：周苏苏以61元均价卖出中兴通讯（000063）A股10000股，当天最高价61.02元

在此后的六个交易日里，中兴通讯呈现疲软之势，股价破位下沉

09月06日：中兴通讯公告显示，截至2007年9月4日收盘，公司控股股东深圳市中兴新通讯设备有限公司通过

　　　　　深圳证券交易所挂牌出售本公司A股股份21,953,485股，占本公司总股本2.29%。

11月12日：周苏苏以47.47元均价买入中兴通讯A股股票10000股。这一天的44.99元，为近几个交易日最低点

11月15日：中兴通讯披露周苏苏涉嫌违规买卖股票，向全体股东致歉，周苏苏自前次卖出至此次买入所形成

　　　　　的差额收益归中兴通讯所有。

□戏说侯总：我不是最牛广告人，我是爱炒自家股票的高管

　　主持人：各位股民大家上午好，非常高兴各位准时光临电视购物直播室，今天我们请到的嘉宾是侯总，他这一次要推荐给我们什么东西呢？那就是一支股票——八中八兴。

　　主持人：大家为什么会对八中八兴这么信任呢？侯总，您给观众们介绍一下这支神奇的股票吧。

　　侯总：我们中兴是全球最大股票零售商，我们的八中八兴绝对是世界最低价！我跟你们说过，我们不是为了赚钱！这么好的东西拿到股市上10倍的价格早就被抢光了，根本不需要做广告！

　　我要和支持我的朋友讲，我是站在我公司的立场，出去帮忙介绍东西，我是推销员。我所卖的商品一定是经过自己的考量，自己觉得这个商品本身它的质量品质和品牌是可以肯定的。才敢在电视上推销。我告诉你，我自己的股票前不久刚刚在外边卖掉了，我相信我说出价格，我们的电话肯定要被打爆的！你猜猜多少钱？每股59元噢，对59元！现在你去买，只需要每股45元就可以买到。一股八中八兴卖出去59元，而现在你买只需要45元！只有45元哦，如果你错过了，那么我恭喜你，你买不到了~~~

　　主持人：哇~~~~这么便宜的价格耶。侯总，你为什么要买自己的股票？我听说这会涉嫌内幕交易耶。…[详细]（以上为虚拟对话，请勿对号入座）

□统计：9个交易日11家公司曝高管违规炒股

　　西安旅游、紫光古汉、晨鸣纸业……短短9个交易日，就有11家上市公司自曝高管违规炒股的“家丑”。这些违规高管分别担任董事、监事、党委书记等各种职位，从违规炒股中获利也从几十元到几万元不等。[详细]

□分析：高管卖股总在高价建仓时机真“绝”

　　从交易所提供的数据分析，高管们对抛售时间的选择相当准确，失误率极低。与高价抛售相呼应，高管建仓时间的选择也相当“绝”。他们建仓后，绝大多数公司股价都出现急速拉升行情，涨幅巨大。…[详细]

□高管炒股招数一：超比例卖出所持本公司股票

　　根据新《公司法》规定，公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%。但武钢股份(600005)监事吴克林于2006年8月28日全部卖出自己所持有的本公司3000股股份;公司董事胡望明于2006年11月27日全部卖出自己所持有的本公司3000股股份。中宝股份监事会主席沈建伟于2006年9月将所持有的本公司26853股股份全部卖出。… [详细]

□高管炒股招数二：短炒自家上市公司股票

　　《证券法》规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内买入，所得收益归该公司所有。但长征电器副总经理周作安，2006年11月17日买入公司股票25400股，2007年3月6日将其全部卖出。胜利股份(000407)副董事长马莹，于2007年3月6日买进1万股本公司股票，又于次日全部卖出;…[详细]

□高管炒股招数三：家属炒股不避嫌

　　据深交所数据统计，从今年5月9日到6月13日，共有202位上市公司高管直系亲属买卖了其亲属任职的上市公司股票。这些上市公司“自家人”因此获利1.4亿元。这些高管的亲属与上市公司第一手消息只有一嘴之隔，他们的操作自然引起了人们的种种猜想。…[详细]

□上市公司高管及家人炒股不完全统计

代码	名称	姓名	职务	代码	名称	姓名	职务
000063	中兴通讯	周苏苏	高级副总裁	000610	西安旅游	赵喜才	纪委书记
000568	沪州老窖	李牧羚	董事长之妻	000610	西安旅游	谈慧萍	监事
000002	万科A	王江穗	董事长之妻	000590	紫光古汉	郭元林	董事长
600366	宁波韵升	毕军生	监事	000590	紫光古汉	曹和平	高管
000885	ST春都	马建中	副总经理	000488	晨鸣纸业	任伟	副总经理
600289	亿阳信通	张小红	董事长	000601	韶能股份	曾梅	监事
		李争	总裁	000011	深物业A	刘家科	监事
		王龙声	财务总监	000751	锌业股份	任书伟	副总经理
		郭士斌	董秘	000756	新华制药	高庆刚	监事
		田绪文	董事	000422	湖北宜化	刘波	副总经理
		任志军	副总裁	000690	宝新能源	张剑锋	副总经理
		崔永生	副总裁	000553	沙隆达A	刘兴平	董事
		常学群	副总裁	000881	大连国际	杨力强	原监事
600112	长征电器	周联俊	副总经理	000662	索芙特	陈谨	市场总监
		周作安	副总经理	000799	S*ST酒鬼酒	杨波	董事长
		谢志军	副总经理	000819	岳阳兴长	张权彬	监事会主席

□透视：高管精准炒股难脱内幕交易嫌疑

　　中国政法大学教授赵旭东认为，资本市场内幕交易、市场操纵太多，这点大家都能感觉到。但这些行为是怎么产生的？上市公司高管太了解公司的情况，掌握了太多内幕信息，想进行内幕交易或市场操纵太容易。

　　他分析说，高管违规炒股表面上看起来只是个违规问题，但如果深究“为什么有高管能那么好地踩准点，恰到好处地买卖本公司股票”就会发现，有些违规背后隐藏着犯罪。如果仅仅盯着违规炒股这个表面现象，不但违规炒股的问题很难真正解决，而且在某种程度上，内幕交易或者操纵市场还会更多。…[详细]

□深思：法律“没有牙齿”　“纵容”高管违规

　　“《公司法》虽然明文规定，这些高管不得违规抛售本公司股票，但在法律责任部分及监管部分，却对上市公司违反这条禁止性规定时如何处罚，只字未提。”清华大学法学院教授汤欣称此为“没有牙齿的法律规定”。而对违规短线交易行为，虽有处罚，但区区3万元至10万元的罚款，在证券市场动辄获利成百上千万甚至上亿元的面前，只具有象征性的意义。… [详细]

□对策：高管违规炒股应逐出证券市场

　追究违规者的责任，大体上讲，也就是3种，即民事责任、刑事责任和行政责任。北京问天律师事务所张远忠博士分析认为，监管部门的行政责任追究，绝不应该仅停留在罚款的层面，证监会的市场禁入措施同样具有相当的威慑力，禁止违规炒股者在一段时间或者永远不得从事与证券有关的业务，无疑是断其“生路”，这比罚多少款都有用。 …[详细]

□证监会规则:高管违规炒股没收收益并可处3-10万罚款

　　该管理规则共18条，涵盖了上市公司董监事、高管所持本公司股份及其变动的所有规定和监管措施。从规则内容看，既细化了《公司法》关于禁售期和禁售比例的规定、《证券法》关于短线交易的规定，也包括了基于市场要求和监管经验禁止董监事、高管在信息披露敏感期进行交易的规定；从规范主体看，既有相关人员的自律和上市公司的监督，又有监管部门的监管；从监管手段看，既有事先的申报、披露和锁定，又有事中监管和事后处罚。 [详细]

□深交所八剑齐出规范高管买卖上市公司股票

　深圳证监局要求，上市公司应建立专项制度，督促高管人员按照有关规定，在规定时限内委托公司及时申报个人信息和申请锁定，及时就所持公司股票变动情况向公司报告并由公司在交易所网站上进行公告；董事会秘书应主动履行职责，采取适当方式，在不泄漏内幕信息的前提下，及时通知公司董事、监事、高级管理人员；公司还应在相关制度中明确出现违规买卖公司股票情况的内部问责机制。…[详细]

　　预告：新股民历险记；股市九宗最--最水资产注入。

● 股市新漫画——装神弄鬼

● 给股民的建议

　第一：话说《天下无贼》里的傻根回到老家后，并没有用打工挣来的钱盖房娶媳妇，他有更大的梦想：在股市上用钱生钱！建更大的房子，娶更漂亮的媳妇。已经早傻根入市一年的村会计再次劝他，股市黑幕重重，到处都是内幕交易，投资须谨慎。善良懵懂的傻根又冒出了他的经典台词：“哪里有内幕交易，做内幕交易的人出来啊”。这个故事告诉我们，股市没有黑幕就和天下无贼一样，只能是个美好的梦想，股民们必须清醒的认识到这一点，然后远离那些有黑幕嫌疑的股票，千万别当冤大头。…[详细]

　第二：上证所今年初要求，上市公司董监事、高管人员持有本公司股份变动时须上报，上证所将在其网站上公布上市公司高管买卖本公司股票的信息。上市公司高管买进或卖出自家的股票，总有这样那样的“道理”，也成为股票走势的另类信号。作为普通投资者盯紧这些高管的动向，及时下手，无疑也会占得先机。尤其，在一些高管卖出股票的时候，股民更要留个心眼。[详细]

● 国外股市三大高管内幕交易案

□道琼斯内幕交易案

　在今年4月13日至30日期间，香港夫妇王勤竞与妻子梁家安买入了道琼斯公司41.5万股的股票，总价值在1500万美元左右。在5月1日并购消息出台当天，道琼斯的股价飙升55%。两天后，王勤竞夫妇卖出所有道琼斯公司股票，获利近810万美元。就此交易，美国证券和交易委员会（SEC）提出起诉，称“这是一桩牵涉巨额获利和高度可疑的内幕交易案例”。梁家安父亲梁启雄为王勤竞夫妇购买股票提供了资金，而东亚银行公司主席李国宝(同时也是道琼斯公司董事会成员)与梁启雄颇有渊源。…[详细]

□日本前世界首富内幕交易案

　 2005年3月，日本前世界首富堤义明因进行内幕交易被起诉。堤义明曾经担任西武铁道公司母公司东日本铁道株式会社社长。有证据显示，在领导东日本铁道株式会社40多年的时间里，他长期指使西武铁道公司虚报母公司的持股比例，并且多次进行内幕交易，影响中小投资者的投资决策。受丑闻的影响，堤义明辞去了社长职务，西武铁道公司另一名前总裁，64岁的小柳皓上吊自杀。…[详细]

□IBM收购莲花软件内幕交易案

　从1995年6月至1999年5月，美国SEC历经4年，通过层层传讯近千名证人，深挖到6层之外的内幕交易者，终于全面查清了发生在IBM公司收购莲花软件公司期间的迄今规模最大的内幕交易案。IBM的女秘书在为上司复印材料时获悉公司即将收购莲花公司的内幕信息，回家后告诉其丈夫，然后其丈夫又告诉朋友，朋友又告诉朋友，一共有23名朋友获此内幕信息后从事股票交易而获利。这些人士均被美国SEC以内幕交易罪起诉。…[详细]

● 美国“三把利剑”惩处高管违规炒股

□第一剑：250万美元罚款25年牢狱

　美国《内幕交易及证券欺诈制裁法》，引入了行政罚款制度，即无须考虑内幕交易者是否有“利润所得”，而一概予以罚款处罚，自然人的可处罚金额被提高至10万至100万美元，法人则可被处以高达250万美元的行政罚款；而2002年通过的《公众公司会计改革和投资者保护法》进一步规定，任何人通过信息欺诈或价格操纵、内幕交易在证券市场获取利益，最多可监禁25年或处以罚款；对违法的注册会计师可被判处10年以下监禁或罚款。[详细]

□第二剑：永久“封杀”

　对那些具有再犯内幕交易可能性的人，美国证券交易委员会可以通过向联邦法院提起内幕交易诉讼，请求法院发布禁止令以防止被告再次从事内幕交易。在法院作出永久性禁止令的裁决生效后，被告将终生不得从事禁止令所禁止的行为。如果被告故意违反，将被视为藐视法庭而需承担刑事责任。[详细]

□第三剑：举报内幕交易可获案值10%奖励

　　经济激励对于打击违规交易也很重要，美国的各级证券交易机构均设置了市场监管部门，允许知情人、律师、新闻媒体等向其“报料”。举报消息一旦查实，举报人将可获得高达案值10%的奖金，而涉案者则可能面临重罚。当然，如果没有“辩方举证”制度，这种举报就变得没有太大的意义。[详细]

责任编辑：卢亭四格漫画作者：今日漫画和讯稿件未经允许不得引用

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