据新华社电，云南省著名旅游风景区———丽江旅游(002033行情,股吧)区玉龙雪山风景区从2月8日起遭受连续烈风袭击，据不完全统计，风灾已造成丽江旅游区玉龙雪山风景区附近的甲子社区2140余人受灾，360余栋民房受损，目前风的强度变小，但风灾仍在继续。受此次风灾影响，丽江旅游区玉龙雪山风景区大索道附近的部分设施受损，索道无法正常运行，景区管委会随即关闭景区，并采取旅游安全应急措施。

　　我们通过公司历年一季度相对于历年年度财务数据的测算发现，公司近三年一季度主营业务收入占全年主营业务收入的百分比约在15%左右，一季度净利润占全年净利润的百分比将近16%，所以，我们认为，此次风灾对于丽江旅游的2008年业绩的影响是需要值得关注的，由于目前无法确定风灾后索道何时可以正常运营，故我们目前不对其一季度盈利持乐观态度。虽然从消费需求心理角度讲，计划一季度出游的人群很可能会因为风灾而推迟出行计划，从而填平风灾带来的影响，但我们仍对公司2008年业绩采取保守的态度。另外同时考虑到公司世界文化遗产论坛中心将于10月开业，根据现有会计准则，一次性开办费用保守估计在1500万-2000万元左右，这无疑增加了公司的营运成本和财务费用。

　　我们假设公司3月份灾后重建，4月份可重新营业，同时10月世界文化遗产中心正式营业，且不考虑年内索道提价和云龙湾落成项目，据此估算下来，我们预测公司2008年业绩将与2007年持平或略低，我们的测算结果为0.64元。

　　如果我们用2008年业绩进行估值，给予丽江旅游40倍的市盈率，那么其二级市场合理价格应为25.60元，2009年给予35倍市盈率估算，则合理价值为30.45元，故我们暂时调低丽江旅游评级为“中性”。（宏源证券(000562行情,股吧)）