在2月27日瑞士银行特别股东大会前夕，瑞银在官方网站上公布了其自身以及外部审计机构安永为其次按损失所做的长篇分析解释报告。

　　去年12月18日瑞士可持续发展基金与彼克提克基金要求瑞银及其外部审计机构Ernst　&　Yong AG就瑞银在美国次按中蒙受损失做出解释。上述解释报告即因此作出。

　　瑞银表示，另一份报告还在进行，“瑞士联邦银行委员会(The Swiss Federal Banking Commission)已介入调查，包括美国次按危机给瑞银造成的损失、蒙受损失的根本原因以及瑞银应对危机采取的措施，要求瑞银就次按造成损失提交分析报告，为了客观陈述，两家法律公司与外部审计公司将协助瑞银内部团队完成此报告。瑞银将于3月向瑞士联邦银行委员会提交此报告，瑞士联邦银行委员会将随后继续对瑞银展开调查。”

　　在这份名为<对可持续发展基金与彼克提克基金提交瑞银董事会及其外部审计机构安永的问题的解答>(Answers to the Questions Submitted by Ethos，　Swiss Foundation for Sustainable Development，　and Pictet Funds SA to the Board of Directors and the External Auditors of UBS AG)中，瑞银希望能使得投资者在27日的特别股东大会之前更多知悉瑞银在次按方面的操作细节。

　　“2007年第一季度，瑞银在次按相关的交易中蒙受损失，3月29日，瑞银集团内部审计委员会在瑞银集团风险主管的要求下，对次按相关的交易的价值进行了调整，并就次按会否进一步增加风险做了分析。第三季度与第四季度，瑞银内部审计委员会未被要求就美国房产相关投资工具进行特别审计。”在回答关于瑞银集团内部审计委员会是否就美国次按危机做过内部审计时，瑞银表示。

　　报告坦言，“现在的风险分析不充分”，集团内部审计委员会强调，对美国次按问题相关的证券或交易需要重新分析、考量与评估具有的风险“。

　　”市场风险控制的框架不足以确认现有的风险和阻止2007年下半年特殊条件下的损失，一个征兆是当市场波动特别剧烈时，我们经历了一种此前的测试的例外情况——在一个交易日内头寸中1天的方差小于第二个交易日这些头寸所带来的负交易收益。当方差在99%的置信度下通过检验，理论上，测试的例外情况100天只可能会在1天出现。当市场的波动超过比历史市场数据来得更大时，我们会预测更多的例外情况。然而，去年下半年市场例外情况的次数和规模已经促使我们重新审视包括头寸方差等方面在内的市场风险。“报告称。

　　报告表示，市场风险预估不足是造成瑞银在次按中蒙受损失的原因。”在2007年第二季度中期，风险控制框架已不能规避存在的风险与预防潜在的风险。“

　　”去年证券市场突然间轰然倒塌，全球信贷市场尾随其后。全球市场风险转移的频率已超过过去5年来的水平，许多有经验的金融市场专家认为，那段时期可能是1929年以来最艰难的时期。“报告称。

　　在述及风险控制时，瑞银集团内部审计委员会一位分析师曾总结，一系列市场外部因素促成了瑞银在次按中的损失。在流动性日渐变差的条件下的多头的损失未被空头所抵消。DRCM基金也在现金多头与贷款违约掉期的对冲波动中遭受损失。