提问：今天是受邀一位嘉宾来的，没有想到有这么多朋友，我刚刚去了南方，到了那儿的人才市场，看到国内有一家有名的证券公司在招人，我了解了一下他们想招1000人左右，可能和市场这两年发展有关系，市场蓬勃的发展需要很多人来进行服务，我想请问一下在座的四位对于这个现象怎么样看，这会代表未来市场蓬勃发展之后国内理财行业未来的趋势吗？它所面临的问题有那些？这是第一个问题。（15: 58）

　　还有一个问题是跟目前理财市场现状有关系，实际上中信银行开业的时候我也去过，感觉有一个问题就是招行和中信银行几乎同时推出了规模在800万的私人理财服务，但是我们感觉差异化不明显，一个理财市场需要进入者有一些前瞻性的思考，我想问一下在座几位，怎么样看待三年之后各个业务块，理财市场的规模，还有市场份额。那么相对于其他银行你们的特色在什么地方？（15: 58）

　　最后一个问题是你们认为一个合格的私人理财服务，所具备的标准内涵和外延各是什么，我是证券时报的记者。（15: 58）

　　曾静漪：志刚总之前聊天的时候，他说非常喜欢去市场逛，这样他就知道民众需要什么，通过和大妈聊天他就知道，现在的脉动在什么地方，我想那位朋友就是经常到市场逛一逛的人，请张志刚先回答。（15: 58）

　　张志刚：刚才这个提问非常好，确实抓到了证券公司在经营当中非常重要的方面。我们认为中国的证券行业，或者说证券经营行业，正在经历一个重大的变革。我们都说过去证券公司基本上是老三样，经济业务，投行加上自营，那么这老三样怎么样做出新特色，是所有证券公司面临的课题。刚才说的一些大型券商在人才市场上招聘的主要是客户经理，主要是做经济业务营销的，当然这当中确实有一些券商在前几年的开发当中，通过人海战术取得了很好的成绩，有很大的进展。（15: 59）

　　但是这是不是就代表了证券行业，或者是证券公司经营的方向，我个人不是很赞成的，况且今年新的劳动法推出以后，一个营业部招一千人，都要签订正式的劳动合同，很多的券商是不签的，那么对这些人是没有保障的，因为证券行业还是一个专业的金融服务行业，它的人才要求是有门槛的，而不是说谁都可以做的，但现时当中由于老百姓证券只是十分的贫乏，您可能知道十，他知道一，那您就可以把他宣传到加入到您的客户队伍当中来。我认识一个开汽车的司机，从45岁以后才开始做经济人，现在他手里面客户大概有3个亿，这个量也很大的，但跟我们刚才相比来说，我要说的是下一步如何深化对证券行业的服务，包括理财这方面。我想专业知识是必须的，中国证监会也要求从业人员必须有资格认证，我们也要求所有的公司的工作人员必须有两项以上的专业资格，这样才能应对将来的市场。（15: 59）

　　另外我想不同券商会采取不同的经营模式，比如说一些证券公司，它的网点好，但是他们主要针对高端客户，那实际上对于我们本土一些券商来说我们可能会选择各自的一些方式来扩展业务，因此这第一个方面，就是我不赞成人海战术推动业务的发展。（15: 59）

　　应红：可能人的数量还有结构的调整，也是随着业务的不断深化，还有随着业务更深的发展而进行的，我觉得单纯的规模的增长，包括人员太多了以后，是不是能够招到最合适的人做最合适的事情，做了最合适的事情以后是不是最符合客户的需求，最能够满足客户的需要，这个中间还有一个相当的过程，所以单纯的从招人的数量来判断业务发展到什么程度，或者说业务就确实符合市场和客户的需要，这还不能简单的看。（15: 59）

　　张秋林：刚才证券时报的记者问的问题，我觉得证券时报总是问特别尖锐的问题，感谢您这个特别尖锐的问题。第一个问题我是这样想的，第一人才总是流动的，第二就是在市场上高素质的人才是稀缺的。（16: 00）

　　那么第二个问题您是拿中信银行和招商银行(600036行情,股吧)比，您说是产品同质化的问题。我其实想回答一句话，没有不可复制的产品，只有不能复制的服务。这也是我一再跟我们的客户经理来说的一句话。（16: 00）

　　第三个问题就是您问到我们服务的理念和内涵还有外延。中信银行私人银行服务理念，就是全球视野，国际标准，从我们去年8月8日开业以后，就一直秉承这个服务理念，以最高的标准为客户服务。我不知道回答没有您的三个问题。（16: 00）

　　李道滨：我觉得这个问题没有标准答案，应该是仁者见仁智者见智，就是用什么样的拓展模式，是用人海战术，还是精兵强将，这个说不好，这要看做什么业务，有的经济业务可能就需要这样，因为定位不一样，还有业务的性质，还有拓展模式相关联的。（16: 00）

　　曾静漪：您的意思是，到第一线找客户回来，然后交给第二线去打理，然后交给第三线做服务。这样慢慢交给客户经理。（16: 00）

　　李道滨：这和做业务的性质不一样，有些业务的专业性要求非常强，有些没有那么强的专业性，因为专业的人非常少，所以专业性质是关键。（16: 00）

　　第二个是哪一类客户很重要，有些做高端客户，有些什么客户都做，这一点不一样。还有一个就是业务的扩展模式本身有关系。（16: 00）

　　提问：我想请问一个尖锐的问题，虽然我们今天在这儿很火热的讨论理财的问题，但是有一个情况，先一段时间有一个报告，银行的产品出现了零收益情况，甚至是负收益问题，而且不止一家，那么请问大家这个出现的原因是什么，如何解决。现在老百姓投资的理财产品非常的窄，大家有没有研究新的产品，比如说挂钩黄金的金融产品等等，能不能讲一下这方面的计划。（16: 01）

　　应红：我觉得第一个问题首先很庆幸，这些银行里面没有建行。另外一个产品呢，我觉得实际上随着银行理财产品不断的丰富，产品的类型也是不断的扩充。（16: 01）

　　实际上产品要获得高收益可能相应的会有高风险，这了面有一个客户的认可程度，也有一个银行风险揭示的程度。所以我们银行在现在销售里面产品的时候，把这个风险揭示摆到了足够高的高度，因为在销售产品的时候可能会存在客户经理对产品风险揭示的不够，或者是客户在市场火爆的时候急于要购买到产品，这个时候也没有认真的去读产品的协议书，或者是产品的说明书，所以一旦市场出现了风险，市场出现了波动，那么理财产品的收益也是要随之进行调整的，所以这里面风险揭示和客户在购买产品的时候，对产品本身的认同度，是不是要选择这类产品，这个要很好的认知的。（16: 08）

　　因为我们过去可能比较多的情况，就是买银行的产品，或者是公司的产品，觉得就是要赚钱的，就是有高收益的，那么随着和资本市场挂钩的密度，还有产品设计结构不同，实际上产品就像股票和基金一样，同样是有风险的。所以这个也是消费者在选择的时候要去把握的，那么特别银行在这方面要做很好的揭示。把不同的产品销售给不同的需求者，不同的产品风险的承受者，这样可以避免很多的问题。（16: 08）

　　张秋林：我觉得对第一个问题，我想大家应该永远记住两句话，第一投资是有风险的，第二风险是相对的。我展开解释一下，所有的投资都是有风险的，正因为零收益和负收益这种事情的发生，让广大的投资者转变一种观念，就是说银行的理财产品永远是保证收益的，就相当于储蓄存款，我觉得这个观点是不对的，这时候刚好给投资者一个很好的教育，同时也给银行一个非常好的教育，就是说我们在推出产品的时候一定要做好自己的风险管理，一定要做好风险偏好的测试，同时也一定要做好风险的揭示。（16: 08）

　　第二句话就是风险是相对的，就像刚才应总说的，每一个人承受风险的能力是不一样的，这时候就给银行提出一个话题，就是我们首先一定要做的事情，就是先了解客户的风险偏好，第二点在设计产品的过程当中，一定要做好严格的风险管理流程。（16: 08）

　　第三点是根据客户不同的风险偏好给他推荐适合他的这种不同风险程度的产品，这样才能够保证客户的利益。（16: 08）

　　第二个问题就是对于另类投资，就是说一些房地产投资类似的产品，还有一些股权投资的产品，我想是这样的，因为瑞斯这个产品在国内推出成熟的程度还不是很高，所以您也看到了，目前中国没有完全意义上的Rats，尽管我们对Rats产品，和准Rats产品有大量研究，而且我们和专业的信托公司合作，非常快的推出这类的产品，同时我们也会很快的推出另类投资里面的艺术收藏品的，因为今天这个场合不是我们的新闻发布会，我就不介绍了。（16: 09）

　　提问：我想问一下张秋林女士，我有两个问题，第一个问题是现在中国的金融市场是一种分业经营，分业监管的模式，但是私人银行应该是一种金融产品，是要综合各种金融领域的产品来设计的，还要进行很多金融产品的创新，那现在国内这种状况是不是对开展私人银行业务有影响呢。（16: 09）

　　还有一个问题就是现在在国内的话，私人银行不是很多，而且国内银行大多也没有私人银行的经验，可以说中信银行就算是市场上比较领先者，就是“吃螃蟹的人”，当然虽然不是第一家，但是是比较早做的一家，市场新进入者会遇到一些后进者没有遇到的问题和困难，我想问一下中信银行在去年成立的，现在遇到哪些问题。（16: 09）

　　下面我想问一下信达证券的张总，您刚才说不是每一家证券公司是统一的运营模式，那么信达证券作为一个成立不长的证券公司，它有哪些优势，它自己跟别人不一样的模式是什么，将来发展的规划是什么样的？（16: 09）

　　张秋林：我们会在现行的监管政策之下跟证券公司和基金公司通力合作，提供我们的服务。（16: 09）

　　张志刚：今天是一个研讨会，涉及到公司具体的事情不想多说，只说两句话，第一在前面演讲当中我说到了，我们是秉承专业创造价值这样的核心理念做公司的业务。第二就是我们是信达资产管理公司控股的证券公司，信达是特殊的金融机构，它现在面临转型过程当中，应该说正在形成一个金融控股集团，我想我们和其他的单体的证券公司，业务上肯定是有差别的。（16: 10）

　　提问：我是北京青年报的记者，我问一个比较实际的问题，现在假如有一百万美金，肯定达到了私人银行客户的水准，如果四位在合作的基础上如何为我做理财规划。（16: 13）

　　曾静漪：张秋林这100万美金的业务可以接吗？（16: 13）

　　张秋林：其实整个私人银行的一个理念，就是量身定做就是资产配制，说到资产配制就一定要谈到银行和证券公司，基金公司，信托公司，保险公司的一个合作。这个资产配制的话呢会是把客户的资产给分配到不同的领域，首先测试风险偏好之后，不管是什么风险偏好的，都要配制到不同的风险程度，不同投资的标底物，不同投资的领域，不同投资的国家，比如说现在有一些境内的产品，除了境内的产品还要配制投资境外的产品，就是投资到全球产品上去的。总之要把你的资产配制到不同的各个方面，这样能够帮助您达到一个最大限度的规避风险，保值增值的目的。（16: 13）

　　曾静漪：目标是先赚一百万美金，好的，在论坛结束之前，我请四位嘉宾简短的说一下，在证券银行基金之间的合作有什么样的期望。（16: 13）

　　李道滨：我希望我们在业界发展过程中，如果说私人银行业务，私人理财这个业务现在是进一步发展的阶段的话，我觉得整个要对扩展模式有思考，就是完全销售卖一个东西就会产生效益，现在会造成客户亏了钱的问题，这个扩展模式要让客户真正从了解这个产品风险，收益，从这个角度出发，结合我们的产品能够让客户有更好的回报。（16: 13）

　　张秋林：合作是永远的，共赢是必然的。（16: 13）

　　应红：我想随着理财需求的不断深化，合作从更多的从美好的愿望到实际的行动，从合作的深度到广度和合作的细节方面，更多的去完善和拓展。（16: 16）

　　张志刚：他们都说得很好了，我想我给在座的媒体朋友提两个希望，不知道是不是可以。第一希望在百姓理财热情这么高的情况下，当然还依然有很多人不太了解，或者是没有理财的意识，希望媒体也负担起这样的责任来，因为我们知道年轻人当中“月光”一族还有“车房奴”是大批的。第二句就是风险教育是长期的工作，我们成立了信达财富学院，专门做投资者教育，我希望也抓这方面的工作。（16: 16）

　　曾静漪：谢谢大家，三方合作是必然的，共赢是扩大这个市场“大饼”的目标，谢谢四位专家。（16: 17）

　　请三位在台上共同牵手，谢谢各位嘉宾，非常感谢各位一直到现在都还坐在这的朋友，感谢各位，最后我们主办单位凤凰网和财富时报的负责人要跟各位再简单的谢谢，我们有请凤凰新媒体的COO李亚先生讲话。（16: 18）

　　李亚：大家好，从上午会议开始的时候，A股一开盘就跌到了3300点，经过我们这一场会议A股成功的收盘于3600多点。我想这次会议是一个初步的尝试，我想对于凤凰网财经频道，对于财富时报都是一样的，我想对于今天讨论这四个话题，中美资本市场的关系，2008年中国金融市场的发展，金融衍生产品，以及中国私人理财，短短一天的时间不可能讨论得很深刻。这里面我也想宣布一个后续的活动，下周一2点凤凰网会直播一个视频的访谈，访谈对象是今天在座的李山泉先生，也邀请媒体的合作伙伴前往关注和报道。在这儿我代表主办代表凤凰网，财富时报，还有协办单位信达证券营业部等等，感谢大家相聚一堂，相信我们在不久的将来会再重聚。（16: 18）

　　曾静漪：谢谢李亚先生，也谢谢财富时报的支持。在这儿我要谢谢同事庞哲，她昨天晚上才刚刚从美国赶到北京，其实现在这会儿大家精神奕奕的时候，她是该睡觉的时候，她是有时差的，我们可不可以给庞哲一个掌声。（16: 18）

　　庞哲：谢谢大家今天这么热情来聆听，从华尔街带来的苦恼，现在华尔街的股市还没有平稳，我们昨天和曾静漪在讨论，现在格林斯潘也在琢磨他是不是做错事了，今天非常高兴参加论坛。（16: 18）

　　曾静漪：相信庞哲会继续在华尔街为我们关注美国金融市场的情况，也请各位关注凤凰卫视财经的栏目，还有所有在座的中国金融行业的前辈，以及媒体们所发出的观点，谢谢各位今天的参与。谢谢。（16: 18）