和讯消息 4月13日，汇丰中国行长兼行政总裁翁富泽在第四届中国金融改革高层论坛做“汇丰银行的中国策略”主题演讲，以下为演讲实录：

　　翁富泽：谢谢张所长。女士们、先生们上午好，我非常荣幸在青岛参加第四届中国金融改革高层论坛，有这个机会聆听各位专家的高见，让我感到非常的荣幸。

　　这次论坛的召开，恰逢第一批本地注册的外资法人银行成立一周年。一年前的4月，包括汇丰在内的四家外资银行转制成为法人银行，由此开始了中国银行(601988行情,股吧)业发展的一个新篇章。在我谈汇丰中国策略之前，我想谈谈本地注册和外资银行在中国的金融和经济发展中应当扮演的角色。

　　本地注册是中国市场开放进程中一个历史性的时刻，展示了中国全面履行入世承诺。对外资银行而言，这也是一个历史性的时刻，令外资银行可以展示对中国的承诺，并且可以为本地居民提供更广泛的服务。我必须指出的是，本地注册对世界上任何一个国家来说，都是一个复杂的过程，但是在中国本地注册的过程进展的极其顺利和高效，这要感谢监管机构有效的指引和大力支持。汇丰在其他国家和地区也经历过本地注册，但是都没有像中国这样得到如此有力的支持和高效配合。

　　本地注册令外资银行可以全面参与中国市场，通过我们自身的努力为中国市场做出更多的贡献。同时，本地注册也同时定义了外资银行在中国的决策，即外资银行通过与中资金融机构的合作，来发挥应有的作用。

　　加强与中资金融机构合作的其中一种方式是：通过中国银行业协会的外资银行工作委员会来加强交流。汇丰中国非常荣幸担任外资银行工作委员会的主任行，这个委员会为本地注册的外资法人银行提供一个宝贵的平台，与监管机构密切合作，与中资同行分享最佳经验，促进中外资银行之间在多个领域的合作，包括风险管理、市场开放、企业管制和企业社会责任，这些合作有利于整个银行金融服务业的发展，特别令中国的消费者受益。最近，汇丰中国在中国银行业协会举办的论坛上，就绿色信贷这个话题分享了经验，中外资银行对这个话题表现出的兴趣令人鼓舞。

　　寻求与中资金融机构建立伙伴关系并且开展合作，是汇丰中国策略的出发点。我们在中国实施双面策略，一方面在我们拥有自身优势的领域发展自身业务，另一方面与战略伙伴合作，互利互惠，为双方创造共同的利益。在本世纪初，中国政府和监管机构欢迎外资银行入股中资金融机构，这在某种程度上帮助本地银行注入了资本，更重要的是帮助本地银行更好的风险管理和企业管制。

　　2001年，汇丰入股上海银行8%的股份，成为首家入股中资金融机构的国际性商业银行。随后在2004年，汇丰入股交通银行(601328行情,股吧)19.9%（15.5）的股份。汇丰在中国的投资包括自身业务和入股中资金融机构，总投资额超过50亿美元。我们的主要战略伙伴交通银行可以利用汇丰遍布全球的10000多个网点使交行的客户受益。而汇丰可以利用交行在中国的2600个网点，为我们的国际客户带来便利。在汇丰提供的管理和技术支持下，交行已经通过旗下的太平洋信用卡中心，发行了超过500万张联名信用卡，这是一个最好的例子，展示中外资银行的合作，可以为中国市场带来直接的好处。汇丰和交通银行的合作，可能是中外资银行之间最大型、最全面的合作。然而，这只是中外资之间寻求互利互惠合作的众多方式之一。中外资金融机构之间的合作，在规模和执行方面不尽相同，我们看到，国际投资银行高盛与中国工商银行(601398行情,股吧)合作，美国银行与中国建设银行(601939行情,股吧)合作，还有澳大利亚的澳新银行与上海农村商业银行合作，截至2007年底，外资银行机构入股投资了30家中资金融机构，投资总额超过了300亿美元。最近一段时期我们看到，中资金融机构在市场估值高期和市场强劲的情况下，向外寻求合作伙伴。中资银行的这些投资除了可以提供新的业务机会并收入多元化，还可以使中资银行更多的参与国际市场。正如外资银行通过入股投资中资金融机构，而更多的参与了中国市场。这种双向的伙伴关系，将为中国乃至全世界带来更多的好处。当金融机构越来越多的感到自己是中国和全球市场最欢迎的参与者，超越了银行与银行之间的合作机会，也将随之增加。鉴于中国在全球经济中扮演日益重要的角色，中国对所有的金融机构而言，都具有重要的战略意义。特别是对在中国投入了重大资源的外资法人银行而言，意义格外重大。

　　目前，总共有21家外资银行获批准为注册外资法人银行，截至今年4月，包括汇丰（中国）在内，总共有18家完成了本地注册，在中国数百家外资银行中，这21家的资产占全部外资银行总资产的绝大多数。在网点方面，截至本月初，这21家外资银行总共有277个服务网点，这包括分行和支行。仅与中国工商银行相比，这只占工行28000个网点的不到1%。从这个角度看，在中国的外资银行显然不会与中资银行进行直接竞争。外资银行要在中国发展，最关键的是我们要有清晰的、有所侧重的业务模式，最大限度地发挥我们独特的竞争优势，为市场带来互补。以汇丰（中国）为例，我们相信我们的优势是全球网络和全球规模，我们推动利用汇丰在全球83个国家和地区超过10000多个分支机构，来帮助国际企业进入中国市场。同时协助中国的本地企业走出去，进入国际市场。我相信，我们这样的侧重点和业务模式，将令我们的客户受益，也将为市场带来互补。

　　本地注册以来，汇丰（中国）获得了快速增长，2006年底，我们的员工人数为2990人，时至今日，我们的员工人数已经接近5000人，增长超过60%。同样是一年前，我们在14个城市有35个网点，现在我们在17个城市有66个网点，增长超过80%。开设新分行时，汇丰充分考虑客户需求和国家的发展政策，例如为了满足长江三角洲和珠江三角洲地区的客户需求，我们在苏州、杭州、广州和东莞增设了更多网点。同时为了配合国家开发西部，振兴东北和振兴中部的国家政策，我们已经在成都、重庆、西安和沈阳、长沙开设了分行。最近，汇丰还获批在中部的郑州筹建分行。最近，汇丰还率先进入了中国农村市场。去年12月，湖北（随州增度）汇丰村镇银行正式开业，汇丰成为首家进入中国农村地区的外资银行，我非常高兴的告诉大家，我们现在已经获批在重庆的（大族）开设汇丰村镇银行。设立村镇银行，令我们可以结合汇丰的国际经验和本地知识，发展创新的、适合中国国情的模式，为中国的农村地区提供金融服务。即使是在村镇银行方面，汇丰也采取了有所侧重的策略和业务模式，充分运用我们的国际网络和经验，侧重为外向型的农业企业提供银行服务。

　　随着中国经济多元化的发展，农村经济也加快了发展速度。汇丰认为，中国农村金融有很大的潜力，同时我们也看到，某些农村地区目前银行服务还比较缺乏，以至于当地的农村经济的发展受到了制约。汇丰村镇银行是香港、上海汇丰银行的全资子公司，香港、上海汇丰银行也是我们法人银行汇丰中国的公司，汇丰村镇银行和汇丰（中国）完全分开运营，有独立的董事会，这样的运营可以使我们实施不同的策略和运营方式，针对不同的客户群满足他们不同的银行需求。汇丰决心把村镇银行办好，把我们有限的资源集中使用，最大限度的保证效率，我们希望把汇丰村镇银行办成专业的、盈利的和可持续的，创造出一个新的商业化的农村金融模式，创造银行和中国农村经济的双赢局面。我们认识到，要发展适合中国国情、适合广大农村地区不同需求的农村金融，一刀切的方式是行不通的。需要我们打开思路，勇于创新和探索，走出新路子，创造出可持续的多种模式来发展中国农村金融，使中国的整体经济得到持续健康发展。这对于整个金融银行业来说，是一个挑战，需要整个银行业面对这一挑战。我们非常高兴，汇丰有机会做出自己的贡献。

　　今年，是中国改革开放30周年，汇丰非常自豪，积极参与了中国改革开放的全过程，参与了中国经济的发展和繁荣。我们非常荣幸分享中国的成长，并且为中国的成长做出应有的贡献。汇丰期待在未来做出更大的贡献，谢谢各位。

　　张承惠：谢谢翁行长的精彩演讲，通过翁行长的介绍，让我们对汇丰银行的经营方针、业务策略有了进一步了解。也让我们能够换一个视角看待外资银行进入中国市场和外资银行之间互惠互利的合作关系。我觉得这是一个很好的发言。在会议之前，翁行长曾经向我提出要求，希望与会的各位代表不要太难为他，我想作为演讲嘉宾中的唯一一个外籍人士，我想应该对他实行一些政策倾斜，只提一个问题，看看在座的各位谁能拿到问题的提问权？翻译说提两个。

　　提问：谢谢。翁行长，我是招商证券研究所的，前段时间高盛是（畅通）汇丰，理由是什么呢？说汇丰是美国子公司持有的次债资产大概1000多亿美元。最近工行行长说，美国次债的问题，高估了对中国的影响。请问翁先生，您觉得美国次债对中国银行的影响和对汇丰中国的影响是怎样的？您觉得中国现在入股美国的银行现在是不是很好的时机？

　　翁富泽：首先在次债的问题上，大家应该注意到，汇丰是在全球金融机构当中第一个指出次债问题的，汇丰就这个问题提出了一个收益方面的挑战，作出了一个梯度，从那时候开始，我们就这一挑战对汇丰受到的影响作出一系列对策，并开始继续对这个问题做出相应的对策。相对于汇丰与其它金融机构在次债问题上的区别，主要是以下这点：汇丰跟次债相关的业务，都是跟客户直接发生的，主要集中在美国的市场。不像其它的一些很多金融机构，次债的问题是通过复杂的证券或者结构性安排发生的，我们跟客户保持非常紧密的和直接的关系。次债问题对汇丰（中国）而言，次债问题主要集中在汇丰（美国），对汇丰（中国）没有什么影响，就像我刚才说的，汇丰会在中国继续开展我们的市场。汇丰集团的主席格林先生不久前到访中国，嘱咐我们要紧紧抓住汇丰在中国的发展，他到中国的次数远远高于去其他地方的次数。

　　从次债的问题当中，大家也有经验教训可以吸取，至少从美国这边来看，流动性在近几年过快增加，这大大高估了或者推高了资产方面的估值，这在某种程度上影响了很大方面的信心，这个教训是值得吸取的。在中国的情形，在流动性的问题上，大家说中国有一个75%的存贷比的要求，这是非常重要的，这样一个存贷比的要求，在美国市场并不是可以看到的。在美国的市场和中国的市场因此有所不同。还有一个教训是可以分享的，在对资产流动性方面的变化，现金在贷款方面，我们要充分考虑现金的流动和价格，而不是过分强调资产的提升和价格。就次债问题而言，从国外的发生情况来看，对资产价格的高估以及对资产价格方面过度的强调，应该是有教训可吸取的。刚才说的流动性和资产方面的经验教训，其实汇丰也在把它利用在村镇银行发展当中。大家都知道，村镇银行中，资产是比较缺乏的，抵押品是比较缺乏的，汇丰想要创造的是流动性模式，利用现金流考量贷款，而不是依据资产方面的增长和抵押品。谢谢。

　　提问：（翻译）首先允许我翻译一下这位先生提出问题的两个主要要点：首先是他问汇丰的双面策略，在自身发展业务的同时，寻求跟交通银行的伙伴关系的合作，这两个策略当中，特别是在合作方面，有没有冲突的地方，怎么应对这个冲突？第二个问题是汇丰在进入农村市场方面最终的考量是什么？

　　翁富泽：首先就合作当中的竞争而言，刚才我在发言中也有提到，汇丰在17个城市有网点，交通银行伙伴在全国2600个网点，汇丰只有66个。第一大银行工商银行的网点差不多是28000多个，在这种情况下，汇丰是采取一个专注的做法和策略模式。我们集中的客户是需要利用我们国际网络的客户，汇丰现在集中在客户服务的方面是非常集中和非常窄的，相比之下，我们的合作伙伴交通银行有更广泛的客户群，这方面的定位是不同的。另外中国的市场正在加大，而且如此之大，中外资银行都有机会参与这个市场，都有机会服务客户。比如在香港，汇丰旗下的恒生银行，汇丰占有恒生银行的绝大部分的股份，在香港这样一个比较小的市场，双方的竞争给市场带来了互动，也为客户带来了好处。我们跟交通银行目前有80多个项目属于合作方面的项目，通过这些合作双方都有学习的机会，交行学习国际的做法，而汇丰学习在中国市场上的经验。在客户方面，双方的联手也取得了非常好的结果，如果有一些业务一方都是不可能获得的，而汇丰与交行联起手来，双方就有可能赢得这样的业务，所以创造双赢是我们的主要考量。另外通过合作带来的一个直接好处刚才也有提到，就是汇丰与交行通过管理技术的交流，交行发行了超过500万张的联名信用卡，这在单一银行当中都是难以做到的，而双方联起手来就可能取得这样一个合作的结果。

　　在村镇银行而言，的确我们跟监管部门也有这方面的深入的交流。在中国这样一个广阔的农村市场，有这样一些差异化，通过企业社会责任或者通过慈善，是不可能深入的、持久的发展中国农村的市场，在这一点上，我们跟监管当局是有共识的。汇丰认为，要想使中国的经济得到一个长足的发展，一定要做到的就是城市与农村地区的协调发展，而不是偏向一方，这是一个长期而深远的发展状况。在农村地区发展当中，也不可低估的带来一个挑战，在面对机遇的同时也要应对挑战，汇丰不是侧重于资产或者抵押品进行农村金融或者贷款，而是依靠或者更多的强调流动性。比如我们考虑以产业链的形式从事贷款，在贷款给农民的时候，要看从农民这里的买家的流动性或者是风险承受能力，通过这样的方式来进入或者发展出一些不同的农村金融模式。现在处于实验阶段，根据我们的经验发展出或者找到最成功、最合适于中国农村的金融模式。最后一个问题的回答，从流动性方面来从事农村金融模式的发展，比如一个农民现在有两百头猪，要增加到四百头猪，而需要更多的贷款，在这种情况下，汇丰看到的主要是买方市场，根据买方市场的需求以及流动性的评估，来考量或者决定我们是不是从事这项贷款，所以主要是根据市场流动性来探讨我们的农村金融模式。谢谢。