世华财讯因现汇市场表现依然平淡，东京汇市16日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅走低，但交易商预计不大可能进一步大跌。

　　综合外电5月16日报道，东京汇市16日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅下挫，原因是现汇市场表现仍然平淡，但交易商预计期权隐含波动率不会进一步大幅走低。

　　交易商称，投资者继续减持美元看跌/日圆看涨期权和平价跨式期权。

　　一家大型日本银行的资深期权交易商称，眼下没有人预计美元会跌破100日圆或升破106日圆。

　　但他表示，隐含波动率不会进一步大幅走低，因为鉴于目前的市况，当前的隐含波动率水平可能是合理的。

　　他称，即使美元的突发性下行风险正在不断下降，但投资者仍必须予以考虑；目前投资者不大可能大举出售期权。

　　除了1个月期权，3个月期美元兑日圆外汇期权合约隐含波动率也降至10.60/10.90%，东京汇市15日报10.55%/10.95%。

　　一些较为激进的投资者正在出售期权以期落袋为安。但一位关注期权市场的现汇交易商表示，这只是少数现象。

　　如果现汇市场保持窄幅波动，他们将可获利；但如果现汇市场一旦出现大幅波动，他们将面临显着损失。

　　因此这些卖出期权的短线投资者应该是坚信美元兑日圆交投区间将在一段时间内保持稳定。

　　虽然长线看来市场大多预计隐含波动率将保持相对稳定，交易员预计16日尾盘将会小幅下降，因为今天是周五。投资者在周末前通常会选择卖出短期期权，以防范期权时间价值损失。

　　以下是格林威治时间02:00的1个月期外汇期权隐含波动率：

　　东京汇市 纽约汇市 东京汇市

　　16日 15日 15日

　　美元/日圆 10.7%/11.1% 10.8%/11.4% 10.65%/11.15

　　%欧元/美元 9.30%/9.60% 9.30%/9.70% 9.90%/10.3

　　%欧元/日圆 10.2%/10.6% 10.3%/10.8% 10.3%/11.0

　　%上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为2.30%/2.90%，纽约市场15日为1.90%/2.70%。。

　　(韩方 编辑)