金融七种武器之对冲基金
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对冲基金：大家肯定还不认识我。 群众：认识，有报纸上说你早就进了A股市场了，买我们的股票，然后再往下砸，通过在境外的期货获利。 对冲基金：有这种事情？ 群众：是啊，譬如近期有张报纸上就白纸黑字的印着--一位基金经理对某某报纸记者说道，"很多机构都是通过国内买A股，海外买套保的方式来锁定风险。" 对冲基金：听着新鲜，目前除了那个名不正言不顺的新加坡新华富时50指数外，还没有直接绑定A股的指数期货，而且，新华富时那个成交量和一个小散户的个人成交量有一比，怎么存在这种所谓的套利空间啊？大家的想象力都挺丰富的。 群众：对，套利，总是听人这么说，你是套利的。 对冲基金：对冲的意思实际就是说，看涨头寸和看跌头寸一起开，这样可以规避风险。 群众：那岂不是把利润也对冲掉了么？ 对冲基金：主要看品种的选择，及资金杠杆的使用，能使用我这个工具的人，都是数学大师。比如当年那个把金融圈砸了一个坑的长期资本管理公司，俩诺贝尔经济学奖获得者，聚集了一众智商超过200的人，通过计算，组合了一系列异常复杂的产品组合，而且杠杆也用的极大。在1000年中，不会出现一次让该组合破产的事件，因为在这个组合里，某个品种的下跌必然对应着某个品种的上涨。 群众：听说那公司不是倒了么？ 对冲基金：杠杆用得太大，用几十亿美元撬动了超过万亿美元的资产，其中大部分为金融衍生品，一个微小的变化就毁掉了这个人类金融史上最精密的模型。这批最聪明的人，非常理性地认为不会发生的事件发生了：俄罗斯宣布禁止履行外汇债务--这引发了一系列的复杂变化，终于将未能及时抽身的长期资本拉入深渊永世难以超生。 群众：好复杂。不懂。 对冲基金：举个例子吧，你们自己也可以操作一个对冲基金，刚才股指期货大哥已经说明白了。当然，这只是最简单的例子，我可以这么说：不会有任何一个人把我真正研究明白了，因为我本身就无常形。 (本对话纯属虚构，请勿对号入座) |