今年内需行业收益有望跑赢大盘

2010年03月31日05:11  来源:证券时报 
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  证券时报记者游芸芸

  本报讯记者获悉,目前国内唯一的券商QDII产品——中金大中华成立至今,增长率达21.3%,创造了年化12%以上的超额回报。中金认为,今年内需行业板块超越大盘可能性较大,涉及行业包括汽车房地产、家电、医药、食品、零售、通信、智能电网、高速铁路、节能和新能源等。

  数据显示,中金大中华自成立以来业绩较为稳健:21.3%的收益率不仅远超同期该产品业绩比较基准收益率-6.22%;也超过恒生指数收益率(-14.01%)和恒生国企指数收益率(-13.54%)。

  回顾2009年的投资操作,中金大中华投资经理王文晖表示,比较满意的投资案例有创维数码——获利接近9倍;权重股中国粮油控股、中粮包装均以较低成本建仓,预计这些公司股价在通胀中后期阶段将出现较好涨幅。

  中金公司资产管理部负责人朱勇指出,2010年股市运行格局大致可预测为:市场上半场承压,下半场上扬。主导因素是,上半年经济面临的不确定性增多、通胀预期强化、市场疑虑刺激政策将逐步退出以及企业增长复苏的持续性。然而,无论经济复苏与否,诸多的不确定性将在下半年释放。

  朱勇表示,若经济复苏面临反复,政策上可能会通过注入流动性来支持经济可能面临的波动。“我们预计今年香港市场指数波动区间将收窄,市场收益预期20-25%,且各行业表现迥异,优选行业和精选个股的投资策略将非常重要。”

  在投资操作上,中金大中华认为,盈利机会更多的将来自于精选行业和个股。就自下而上选择公司而言,中金看好行业成长确定的背景下,具备较强行业整合能力、持续提升企业核心竞争力的龙头公司;同时对于具有创新商业模式,并能不断提高市场渗透力、持续保持较高盈利能力的公司,也将作为长期投资目标。而投资机会主要贯穿于内需消费保持强劲增长所涵盖的行业和自主创新能力较强的行业。

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