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2015-05-18 11:12:28 证券市场周刊 

  央行大动作

  提前泄密一字不差

  降息的消息在央行5月10日周日降息前两个多小时就在微信上传开了。路透在当日下午2:41分看到的微信消息称,将降息25个基点,并提高存款利率浮动区间上限至1.5倍。这则微信称消息为中国人民银行发布,读者会被导向一个匿名网页,该网页上没有央行或政府的标志。央行下午5点公布的声明与这则消息一字不差。财经评论人宋清辉表示,他在周日上午就看到了相同的微信。宋清辉说,“这样的泄密事件在中国有很多,虽然追究起来最高可以入刑……但没有人去追究。”

  央妈和证监会

  股民听谁的话

  有论者称:央妈与证监会言论掐架早已不是怪事。事实上,在最近一段时期,证监会屡次提示股市的投资风险,与此同时,证监会也传递出加强对股市去杠杆化的态度。4月16日,证监会叫停了券商场外股票配资、伞形信托等。受此影响,随后不少银行也先后停止了伞形信托的配资业务。此时,部分券商也适应了政策的环境,也纷纷做出了上调保证金率等举措。5月8日,证监会下发20家IPO批文,A股IPO发行节奏已逐渐从原来的一个月核发一批,转变为一个月核发两批,而每月核发的IPO数量也达到50家之多。在市场的恐慌情绪达到一定的新高度之际,5月10日下午,央行的突发降息举措,却为市场的投资信心带来了一定程度的提振。突发的降息,一方面暗示当下中国经济下行的压力较大,而国家也选择在这个时点进行适度性的政策助力;另一方面则体现出此轮降息属于形势所逼,也直接触碰到央行政策出台的容忍底线。对称性的降息,其意图并非在于提振股市,更可能针对于持续疲软的国内楼市。至于股市,虽然会在某种程度上受到提振,但是这种积极提振的影响并不持久。归根到底,无论是央妈,还是证监会,都在某种程度上关注到前期股市的疯狂表现。如今,对于股市来说,若再度让其出现大幅飙升的行情,恐将未来的上涨空间彻底透支。但是,沉睡数年之久的股市总不能让其再度走熊。否则,注册制无法全面铺开,股市的直接融资功能也无法大幅提升,至于以银行贷款为主导的间接融资压力也无法得到有效地降低。因此,对于高层而言,在维持股市走牛的大环境下,却更期望股市维系在一个相对灵活的运行区域之中。此时,若股市上涨过猛,则证监会可强化对股市的去杠杆化力度,给过热的股市降降温。但是,有时候证监会用力过于猛烈,却需要让央妈前来补救一把。

  新闻联播情绪成神器

  准确判断A股大跌

  “跟着新闻联播炒股有肉吃。”对于这句话,很多老股民耳熟能详。不过,央视《新闻联播》究竟跟A股盘面有多大的关联度,跟着《新闻联播》究竟如何赚钱,胜算又能达到几成?2015年4月中旬,招商证券(600999,股吧)高级分析师夏潇阳推出了“新闻联播情绪指标”,通过这个指标来捕捉沪深300指数异动,以此寻找“新闻联播背后的资本秘密”。持续追踪1个多月后,5月4日晚上8点多,夏潇阳发出指标翻空预警。5月5日沪深300指数重挫3.99%,6日下跌0.95%,7日再度下跌1.83%,三天大跌6.77%。对此,夏潇阳称,“可能有碰巧的成分,但需要保持对这个指标的密切跟踪。”在不少人士眼里,《新闻联播》已成A股的投资研报,而且不少时候相当靠谱。4月21日晚间,《新闻联播》报道广东天津福建自贸试验区挂牌,第二天相关概念股象屿股份(600057,股吧)应声大涨9.45%。中国南车(601766,股吧)在连续涨停后,自4月19日《新闻联播》停止宣传后,4月20日中国南车在盘中触碰新高39.47元,此后股价一路下滑,迄今为止调整幅度超过25%。还有一例:4月14日国务院总理李克强主持召开座谈会,强调要把握好稳增长和调结构的平衡,提到把简政放权、放管结合持续向纵深推进,财税、金融、价格、投融资等一系列改革也要同步推进。对于这篇报道,央视官网将“李克强强调切实把握好稳增长调结构平衡保持经济运行”列为热词。在夏潇阳看来,热词是新闻报道的“心脏”,如果能完成这一数据采集,新闻联播情绪指标也就有了构建的基石。因此,他尝试对每天《新闻联播》热词的情绪值进行加总平均,最终得出的数值为当日“新闻联播情绪指标”。由于《新闻联播》当日与次日热词可能面目全新,这导致新闻联播情绪指标波动剧烈,为此夏潇阳对其取了30日均线。4月17日,夏潇阳开始正式向机构投资者推荐“新闻联播情绪指标”,并且每天推送《新闻联播》的主要内容和情绪指标30日均线的变化。从当日晚上《新闻联播》的内容看,并无明显异常,包括《一带一路共建繁荣》专题、辽宁省委主要负责同志职务调整等。“说实话,当时有点犹豫,在牛市看空是件很谨慎的事情,需要勇气,但既然情绪指标发出了信号,自己还是当天晚上8点多推送给了客户,让客户自己判断。”他说。让人吃惊的是,5月5日A股果真大跌。夏潇阳维持看空,6日沪深300指数再度下跌0.95%。6日晚上,“新闻联播情绪指标”30日均线进一步走低至52.69,仍未达到翻多条件,而7日沪深300指数下跌1.83%。

  李克强发红包

  网速提40%流量不清零

  敦促“提网速、降网费”一个月后,李克强总理5月13日主持召开国务院常务会议指出,降低网费和流量费这不是政府的决定,而是“不降不行”的市场选择,企业降费后,事实上会推动流量消费的增加,实现薄利多销,最终也会提高企业的经营效益。会议鼓励电信企业尽快发布提速降费方案计划,实施宽带免费提速,使城市平均宽带接入速率提升40%以上,降低资费水平,推出流量不清零、流量转赠等服务。当日工信部和三大运营商均未对此做出回应,均表示近日将对此做出正式回复。但有运营商业内人士透露,我国的电信资费并不算贵,但如果考虑所占居民收入比例,则远高于发达国家水平。据国际电信联盟2014年《衡量信息社会报告》,中国移动宽带资费,高于部分发达国家。其中,后付费手机宽带资费的相对价格在166个国家和地区中位于104位。国家信息中心专家委主任宁家骏认为,“我国基础运营商以前是一家,后来尽管分开,但竞争依然不充分,导致目前电信资费相对较高,服务质量还有很大提升空间。”通过政策鼓励,引入社会资本加入竞争,让电信市场更加开放,是促进信息消费和让消费者受益的重要举措,意义深远。

  经济房地产

  爱恨都无奈

  有论者称,从国家统计局的数据来看,中国经济面临的增长下行的压力越来越大,并陷入巨大的困境中。可以说,目前经济生活中的各种困境都是由“房地产化”经济所引发,房地产化经济一荣俱荣,一损俱损。前十几年,中国的经济完全是以过度货币创造来推动房地产化经济发展与繁荣,这不仅让中国的GDP快速增长,各行各业的繁荣,而且也让政府的财政收入大增,不少居民货币财富快速增长,全国整个经济呈现出一片繁荣景象。但是,以货币过度扩张推动的房地产化经济,同样会导致资产价格快速上涨、房地产泡沫吹大、社会财富严重分配不公,最后必定是不可持续,并走上周期性调整之路,房地产化经济一损俱损。其实,最为核心的问题就在于这一系列的房地产救市政策,都是希望让现有的房价不调整或不下跌,而让住房消费需求释放出来。因此,这些房地产救市政策的核心就是如何采取优惠政策让有住房需求的居民进入住房市场。但是,实际上,在一个以投资者为主导的住房市场(因为有85%以上的住房消费者没有支付能力进入市场),如果房地产市场价格不向下调整,让房价回到消费者有支付能力的水平,那么住房市场的消费需求是无法释放出来的。

  消息称国资将划拨社保

  尚未实施

  近日公布的2015年全国社会保险基金预算显示,剔除财政补贴后,2015年养老保险亏空将超过3000亿元。记者获悉,为填补养老金缺口、缓解财政补贴压力,中央已经明确决定将国有资产划拨社保,正由财政部牵头,国资委人社部等部门共同推进,且已成立专题工作组。目前,这项工作仍在研究阶段,尚未实施。在全国社会保障基金成立初期,资金主要来源包括中央财政拨款、国有股减转持、彩票公益金及投资收益等。随着国企改制接近尾声,国有股减转持这一渠道正在枯竭,社保基金需要拓展新的筹资渠道。十八届三中全会已经明确,划转部分国有资本充实社会保障基金。目前这一工作正由财政部牵头,国资委、人社部、社保基金理事会、证监会等部门共同参与,且相关部门已成立了专题工作组,建立了工作机制。财政部财科所研究员杨良初认为,在具体操作上,是划归资产还是利润,未来会完全根据政策需要。他建议对于结构性转型中产能过剩、面临淘汰的企业资产可以处置、变卖划归社保,另外可以把一些大央企、垄断企业的利润划一部分过来,国有股上市的时候划一部分股份给社保基金也是可以操作的。据报道,国资委一位人士表示,划拨国资补充社保很可能会导致资本市场的剧烈波动,不利于经济的复苏,所以改革方案宁缓勿急。首都经贸大学产业经济研究所所长陈及表示,一旦国有企业出现资不抵债、实施破产等问题,极有可能连累到社保基金,因为社保基金在享受权利的同时,也要承担相应的责任。

  卫计委报告

  剩男在农村剩女在城镇

  国家卫生计生委《中国家庭发展报告2015》报告显示,中国家庭发展正经历家庭规模小型化、家庭类型多样化等七大变化,其中流动家庭和留守家庭已经成为家庭的常规模式。而在家庭收入方面,收入最多的20%的家庭是收入最少的20%的家庭的19倍。《报告》解释,婚姻梯度挤压指的是同龄适婚女性短缺,男性会从低年龄女性中择偶,“老夫少妻”增多;挤压到一定程度,就会向其他地区发展,如城镇男性找农村女性增多。其中,在一些贫困地区,条件较差的农村男性往往成为婚姻梯度挤压的最终承担者,导致经济欠发达地区一些大龄男性因择偶困难,被迫未婚甚至终身不婚。在城镇化进程下,农村劳动力进入城镇后,家庭剩余人口在农村形成了一种特殊的家庭形态,主要有留守儿童家庭、留守妇女家庭和留守老人家庭。调查显示,流动家庭比例为17.2%,农村留守儿童已占农村全部儿童的35.1%。其中近一半留守儿童的父母双方都不在身边。

  王健林谈政商关系

  在中国远离政府太假了

  大连万达集团股份有限公司董事长王健林接受采访称:“亲近政府,远离政治”怎么理解?中国的政商关系这门学问应该比博士后还高呢,可惜高校没有教这门课。这句话的核心就是要走市场,搞自己的商业模式,但我也不赞成远离政府,在中国我觉得远离政府太假了。还是要理政府的,可能再小的政府也比再大的企业还要重一点。我主要是为了企业安全,尽可能靠我们的模式打动他们,让他们求我们,而不是靠我们,现在反腐败更加证明我们的正确。

  中企中标俄罗斯高铁

  造价213亿美元

  中国中铁股份有限公司12日发布公告称,其旗下的中铁二院集团工程有限责任公司与俄罗斯企业组成的联合体已中标俄罗斯莫斯科-喀山高铁项目的勘察设计部分,正式协议有望于5月底签署。莫斯科-喀山高铁项目总里程770公里,最高设计时速400公里,轨距1520毫米。铁路建成后,莫斯科-喀山间列车运行时间将从现在的14小时压缩至3.5小时,项目规划在2018年世界杯之前完工。莫斯科-喀山高铁项目造价达10683亿卢布(约合213亿美元),中国将提供部分项目融资。未来规划中,莫斯科-喀山高铁还将从喀山出发,向东到叶卡捷琳堡,而后经过阿斯塔纳,直至中国新疆乌鲁木齐,从而连接上兰新、宝兰、西宝后融入中国四纵四横高速铁路网络,再通过郑徐、京沪、京广、沪汉蓉、哈大等高铁,直达中国的北京上海、广州、成都、哈尔滨等城市。从莫斯科往西未来还可以通过莫斯科-圣彼得堡高铁、圣彼得堡-赫尔辛基等线路到达欧洲大陆。

  创业板3000点

  @财经网(博客,微博):【媒体:监管层紧急约谈基金公司 要求适当控制买入创业板节奏[思考]】据证券时报,监管层建议新成立基金不宜建仓过快,避免对二级市场造成较大冲击。被约谈的这三家是来自北京、上海、广州的大型公司,均属在创业板投资上骁勇善战典型。其中某家新来的年轻基金经理酷爱创业板。

  @莫非是托的微博:说了那么多了有朋友还在谈创业板估值真着急,这些公司直到退市PE也不会回到低位,别听什么外延并购的鬼话,要么无货可买,要么也是高价收购自己潜伏好的垃圾资产。刚才又问创业板还能买吗?买次新股啊,年轻的基金经理们在股吧里偷经学艺那么久不是白待的。

  @新浪证券:【创业板百倍市盈率究竟怎么看 处于快速增长期】创业板指数狂飙突进,首次突破3000点关口之后,继续走高,引市场侧目。据WIND数据,截至昨日收盘,创业板股票平均市盈率已达114倍,这显然是对通常意义下,通过市盈率对股价做出合理估值判断的挑战,如何评判这其中的泡沫与理性?

  @落宾:国内公募基金经理,真的是拿着大妈的钱,在打游戏。这如何才能收场,以后肯定血流成河啊!

  @:【“神创板”早盘调整 分析称任性无极限】银河证券首席策略分析师孙建波点评创业板行情称,神创板未来可能就像断了线的风筝,没有了估值这根线的约束,任性地飞起来。维持对创业板合理高点3000-3500的判断。但再往上,断线的风筝掉下来的形态就是粉身碎骨。

  @王山海论市:没有最高只有更高,最近的A股市场完全成为创业板的主场秀了!而创业板之牛,真相就在以下一系列的数据中,数据显示,创业板正在演绎极度疯狂,但疯狂并不足以形容当前创业板的高估值。相比之下,昨天大盘虽然上涨,但近期表现俨然沦为配角。那么,在屡创新高后,3000点会是创业板牛市新起点吗?

  创业板神股一箩筐

  @投资界微博:重仓持有安硕信息(300380,股吧)、中科金财(002657,股吧)等互联网金融个股的基金经理,多数出生于1980年以后、本硕专业为电子信息工程、过往研究的行业以TMT为主。他们深信,互联网会颠覆传统行业,带来新的商业模式。

  @投机炒手:大智慧(601519,股吧),重组终止,惊天霹雳,都以为有三个跌停,结果最先涨停带动互联网金融板块爆发。暴风影音,乐视,连续20多个涨停,被媒体强烈抨击泡沫,结果开板后继续5个涨停。安硕,全通,周末集体讨伐高价股,都以为最少一个跌停,结果低开后继续连续大涨创新高。

  @21世纪经济报道:【百亿新基金“高位接盘”?】短短3天,创业板指大涨14.48%。东方财富(300059,股吧)、乐视网(300104,股吧)、安硕信息的股价在3天累计涨幅达到21%至30%不等。互联网龙头股股价狂飙,源于百亿规模的新基金建仓。 “近期密集募集成立的新基金,为创业板提供了源源不断的资金弹药。”一位券商高层表示。

  @涨停板达人2013:【段子】安硕信息操盘手们的对话:“大哥,刚才全通教育(300359,股吧)拉到462了,咱们怎么办呀?”“咱拉到470,反正都涨到这份儿上了,该约谈也约谈了,必须做中国历史第一股价!”“大哥,我估计咱弄不过暴风科技(300431,股吧)!”

  @证券时报网:【买断流通盘 多只基金游走在操纵边缘】一季报显示,汇添富基金占据安硕信息前10大流通股股东的第1、2、3、7、10位,其中添富移动互联添富民营分别加仓77.46万股和33.97万股,另有3只基金为一季度新进,5只基金总计持有高达24.07%的流通盘,渐呈单一基金控盘特征。

  @股道MrK:【监管层紧急约谈基金公司 要求适当控制买入创业板节奏】证券基金机构监管部约谈汇添富、易方达和嘉实的风控总监。创业板里面汇添富6个子基金持25%流通股安硕信息、6个子基持股25%光环新网(300383,股吧),此外还有赢时胜(300377,股吧)等,易方达的招牌是全通教育,嘉实没有上面两个激进,但也有牛股同有科技(300302,股吧)。

  《财富》

  HERE争夺战升级

  自芬兰电信巨头诺基亚上个月宣布计划出售旗下的地图业务部门HERE之后,众多跨国公司的竞争日趋激烈。

  据悉,目前有意收购HERE的包括宝马奥迪奔驰,而打车软件公司Uber也宣布有意以30亿美元将HERE收入麾下。

  虽然不比谷歌地图更为普及,但HERE汇集了很多的高精度地图,可以为汽车制造商目前正在研发的无人驾驶产品提供帮助。

  Uber目前使用的是谷歌地图,拥有自己的地图软件将可以带动核心业务的增长,而食品配送和拼车业务也将从中受益。

  《福布斯

  GoDaddy一季营收增18%

  域名注册网站GoDaddy一季度实现营收3.76亿美元,同比增长近18%。

  其中,域名注册业务的营收同比增长10.4%至1.99亿美元,网站托管业务的营收同比增长21%至1.4亿美元。

  华尔街分析师的一致预期为3.73亿美元,GoDaddy将其归因为新客户的增加。

  GoDaddy当季亏损4340万美元,折合每股亏损0.34美元,而上年同期为亏损5250万美元。

  在4月份的IPO中,GoDaddy共募集资金4.6亿美元,定价为20美元,上市首日股价超过27美元,此后一个月保持稳定。

  《华尔街日报(博客,微博)》

  Verizon计划收购AOL

  美国电信巨头Verizon计划收购美国在线(AOL),金额为44亿美元。

  据悉,收购将于2015年夏季完成。

  收购之后,AOL将成为Verizon的全资子公司,而AOL现任董事长兼CEO蒂姆·阿姆斯特朗将继续负责AOL的日常运营工作。

  Verizon在谈及收购时表示,其目的是推进移动视频和广告领域的增长计划。

  2000年,AOL曾以1830亿美元收购了当时全球的第一大传媒集团时代华纳,合并后市值高达3500亿美元,但时代华纳在2009年底从AOL剥离。

  《吉普林》

  五家投行遭重罚

  由于涉嫌操纵外汇市场,五家全球大型投资银行将向英美两国的监管机构支付总额超过60亿美元的罚款。

  这五家投资银行是瑞士银行、巴克莱银行、摩根大通银行、苏格兰皇家银行和花旗银行。

  其中,瑞士银行的罚金少于8亿美元,而巴克莱是唯一同时遭到英美两国当局罚款的银行,总计将支付约31亿美元的和解金。

  其中巴克莱和苏格兰皇家银行计划于本周认罪。

  如果摩根大通和花旗的母公司认罪,那么将成为美国大型金融机构数十年以来的首次。

(责任编辑:王钠 HN025)
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