我已授权

注册

陈功:中国央行应该全面封杀比特币交易

2017-09-04 18:38:31 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:安邦咨询。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

安邦观点

  ICO(首次代币发行)监管山雨欲来,不少ICO相关方选择暂停业务,等待监管政策正式明确。在最严厉的情况下,涉嫌非法集资的定性,不排除ICO将面临被取缔的结局。 其实,早在今年5月,安邦咨询(ANBOUND)就呼吁封杀比特币等虚拟货币,并且认为,可以考虑在对问题有透彻研究之后,再放开对比特币等虚拟货币的限制。

  来源 | ANBOUND宏观经济研究中心

  选自 | 每日金融

  监管层对ICO释放严厉信号

  在监管高压下,本周国内已经有两家ICO平台相继暂停服务。9月3日下午,国内知名ICO平台ICOAGE发布《暂停服务公告》,宣布将于2017年9月3日16:00起暂停提供除提币之外的一切服务,并即刻停止接受充币。

  公告提到,此次暂停服务是为了“配合最新的政策进展,严格遵循中国政府的法律法规之要求,并防范可能的风险,继续切实保护每一位用户的财产利益。”据了解,ICOAGE是中国交易量最大的ICO网站,目前已经进行了超过30个ICO融资,融资额超过1.71亿美元,参与人数超过60000人。

  在上周三(8月30日),国内知名平台ICOINFO就宣布暂停ICO业务。随后,周六(9月2日)晚间,国内三大比特币交易平台之一比特币中国也宣布,从即日起暂停ICOCOIN(ICO币)充值与交易业务。

今年以来ICO的火热,在很大程度上推动和支撑了比特币等数字货币的价格,但同时也引发了监管层的高度重视和警惕。近期,中国监管层已频频发出警告,ICO融资正在引发非法集资风险,监管层不排除直接取缔的可能。8月31日,互联网金融协会警示ICO风险,称其涉嫌诈骗、非法证券、非法集资。此外,有接近监管层的消息人士称,ICO基本上就是非法集资,建议尽快取缔。
  今年以来ICO的火热,在很大程度上推动和支撑了比特币等数字货币的价格,但同时也引发了监管层的高度重视和警惕。近期,中国监管层已频频发出警告,ICO融资正在引发非法集资风险,监管层不排除直接取缔的可能。8月31日,互联网金融协会警示ICO风险,称其涉嫌诈骗、非法证券、非法集资。此外,有接近监管层的消息人士称,ICO基本上就是非法集资,建议尽快取缔。

  为何严厉打击ICO融资?

  安邦咨询团队的研究人员认为,监管部门决定严厉监管和打击ICO融资,主要有几个原因:

  01.国内的ICO融资在本质上涉嫌非法集资。

  根据目前的监管条例,ICO未取得有关部门的批准吸收资金、并且存在以公开途径向社会进行宣传、以及向社会公众即社会不特定对象吸收资金等现象。中国央行对大量ICO项目进行研究之后发现,90%以上的的ICO项目涉嫌非法集资和主观故意欺诈,真正募集资金用作项目投资的ICO连1%都不到,因此,ICO融资风险巨大。

  02.ICO融资参与者迅速增加,涉及大量的非特定人群。

  按7月19日市场价格计算,国内ICO规模折合人民币26.16亿元,累计参与人次达10.5万。但根据金融科技分析研究机构Autonomous NEXT的统计,国内参与ICO的人数达到200万人,并且这一数字仍在加速上升过程中。有金融监管人士称,“ICO一级市场规模并不大,关键是二级市场交易规模太大了,已经突破1000亿元。这很恐怖,大妈大爷炒币都是通过二级市场。这已涉嫌非法金融活动。”

  03.以ICO为代表的虚拟货币市场的快速发展,已威胁到央行的货币发行权。

  虚拟货币不是真正意义上的货币,其不具有法偿性与强制性等货币属性,背后既没有主权国家信用背书,也没有相对应的实体资产作为支撑。但在资本过剩的大背景下,由于虚拟货币在最近几年的一路走高,产生了近视乎“疯狂”的收益后,国内很多投资者开会争相涌入其中。

虚拟货币的种类多样,形成了活跃的虚拟货币交易市场,而且还能进行融资、带杠杆的高风险操作。这就实质性地变成了央行体系之外的金融市场,虚拟货币的发行、流通、交易、投资等行为,均游离于法定货币体系之外。这是央行和政府所不能容许的。此次监管部门出手ICO融资,一个很重要的原因是央行对自身权威的捍卫,货币发行权不容他人染指。
  虚拟货币的种类多样,形成了活跃的虚拟货币交易市场,而且还能进行融资、带杠杆的高风险操作。这就实质性地变成了央行体系之外的金融市场,虚拟货币的发行、流通、交易、投资等行为,均游离于法定货币体系之外。这是央行和政府所不能容许的。此次监管部门出手ICO融资,一个很重要的原因是央行对自身权威的捍卫,货币发行权不容他人染指。

  04.通过打击ICO来警示社会,扭转国内近年兴盛的各种炒作行为。

  近年国内市场与国际市场一样,资本过剩,市场上流动性到处涌动,常常制造出一些投资热点。这些热点过去还必须依附于一种实物资产,比如文物、稀有金属、农产品(000061,股吧)等,但现在则依托于虚拟的货币资产和虚幻的项目。这种热衷于炒作虚拟产品或资产的行为,往往在泡沫破灭之后影响社会稳定。

  比特币价格还会上涨吗?

  北京时间9月2日10:00左右,比特币在多个平台价格涨破5000美元,创下历史新高。但好景不长,在接下来的十多个小时内,比特币价格一路雪崩,9月3日凌晨一度跌破4500美元,跌幅高达500美元。

  同样是2日上午10:00左右,财新报道称央行总部收到紧急报告,该报告条分缕析,明确指出,用实质重于形式的穿透式监管来看,ICO属于变相非法集资。从时间的吻合度上来看,这很有可能是比特币此轮暴跌的导火索。

  以太币同样摸高回落,从390美元一路跌至340美元,跌幅达13%。事实上,9种主要的数字货币都出现了大幅下跌。不过,受今日朝鲜曝出“地震”消息的影响,素有“避险属性”的比特币短线快速拉升。

  此前,中国地震台网报道,今天11时30分左右,在朝鲜(疑爆)(北纬41.35度,东经129.11度)发生6.3级地震,震源深度0千米。新浪援引韩国媒体报道称,韩国军方已确认,地震发生于朝鲜核试验场附近,为人工地震。

  随后,比特币从4600美元最高升至4687.80美元,涨幅接近90美元。排名前10的数字货币均有不同幅度的回升。可见,地缘政治风险对比特币价格回升又起到一定支撑作用。

  不过,在安邦咨询的研究团队认为,比特币不可能始终上涨,作为一种标准的泡沫,面临大跌不足为奇。

  其实,早在今年5月,安邦咨询(ANBOUND)就呼吁封杀比特币等虚拟货币,现在这些建议也正一步步变为现实。安邦小编特将这篇文章分享,便于新读者阅读,老读者怀旧。

  陈功:中国央行应该全面封杀比特币交易[每日金融 2017年5月11日 总第4751期]

  比特币在国内外市场的迅速兴起,正在创造一种不受监管、不受控制的虚拟货币工具,这一载体日益被洗钱和资本外逃所利用,对于现有的货币创造、信用扩张和金融风险控制等来说,都在形成很大的冲击和影响。面对这种不确定性,我们建议中国央行全面封杀比特币在中国市场的交易,可以考虑在对问题有透彻研究之后,再放开对比特币等虚拟货币的限制。

在全球金融市场的调整中,虚拟货币比特币近期掀起了一股独特的浪潮。受国际政策利好等因素影响,4月20日起,国内外市场的比特币价格强势突破。截至5月9日,中国的比特币价格突破9740元,创国内比特币历史新高。
  在全球金融市场的调整中,虚拟货币比特币近期掀起了一股独特的浪潮。受国际政策利好等因素影响,4月20日起,国内外市场的比特币价格强势突破。截至5月9日,中国的比特币价格突破9740元,创国内比特币历史新高。

  5月10日,比特币美元交易平台BITFINEX比特币上涨5.4%,最高价格达1779美元,折人民币12287.9元;日本比特币交易平台BITFLYER最高价达221.4万日元,折合人民币13004元;韩国比特币交易平台BITHUMB最高价2318000韩元,折合人民币14082元。目前,海外比特币交易平台均高出国内2600元以上。

  2009年由网络神秘人“中本聪”设计出的比特币,由面世之后第一宗交易——以1万个比特币购买一个价值20美元的意大利薄饼开始,在网络世界逐渐受到注意。不过,发展到每日数以亿美元计交易,也只是近两三年的事。

  有别于传统触得到、看得见的硬货币,比特币既没有交易实体,更不属任何组织、机构或者政府发行及保证的法定货币。作为虚拟货币,比特币的特性——传递与交易无远弗届,不受政府监控、虚拟化及匿名性,使比特币成为国际之间隐蔽资金活动、走资及洗黑钱的新宠儿。

  近年恐怖主义不断扩散,各国政府对地下非法资金转移加强监管,反而帮了“无王管”的比特币一把,使之变得奇货可居。金融危机之后,全球央行先后推出史无前例的货币量宽措施,大水猛灌下,金融市场被扭曲,形成全球资产及股票价格都水涨船高。比特币去年由400多美元起步,一年内翻了几番,升幅居全球各类“资产”之首。

值得注意的是,在这期间,中国出现了大规模的“走资潮”,而比特币也成为中国资本外流的一种工具。从2014年起,中国比特币交易市场开始主导议价权,内地市场交易量一度占全球比特币交易量的90%,直到2017年1月初中国央行加强了对比特币的监管,这一比例才开始下降。
  值得注意的是,在这期间,中国出现了大规模的“走资潮”,而比特币也成为中国资本外流的一种工具。从2014年起,中国比特币交易市场开始主导议价权,内地市场交易量一度占全球比特币交易量的90%,直到2017年1月初中国央行加强了对比特币的监管,这一比例才开始下降。

  2017年5月11日,国家互联网金融安全技术专家委员会官网发布了4月份《比特币交易情况监测报告》,《报告》显示,2017年4月1日-4月30日,比特币市值由176.3亿美元增长至220.1亿美元,涨幅24.8%。

  长期以来,比特币在全球数百种虚拟数字货币中占据统治地位,体现在其市值长期占虚拟数字货币市值总和的90%左右。2017年4月1日至4月30日,国内比特币交易成交额为53.44亿元,与3月份相比减少28.01亿元。

  虚拟货币可以被肆无忌惮地炒高,一方面反映出市场投机挣快钱的本性作祟,另一方面也是目前市场对货币系统不信任而衍生出的荒谬发展。但是,世上没有不劳而获的事情,比特货币价格取决于供求,以及投机者信心等难以量化的变数,其根基实际上极为脆弱。

  简单如一个数据运算的漏洞,全球政府一声令下,采取针对性措施,也足以令炒卖活动瞬间逆转,而且对股汇市等高资本要求的市场,市场容量较小的比特币,近期其价格异常波动,对此认知不多的散户参与其中,如同刀口上舔血,投资风险巨大。

对于这种影响力渐大且缺乏监管的虚拟货币,中国央行试图开始加强监管。来自监管人士的消息称,根据此前开展的现场检查结果,中国央行拟于近日向OKCOIN、火币网和比特币中国三家比特币交易平台下发行政处罚意见告知书。
  对于这种影响力渐大且缺乏监管的虚拟货币,中国央行试图开始加强监管。来自监管人士的消息称,根据此前开展的现场检查结果,中国央行拟于近日向OKCOIN、火币网和比特币中国三家比特币交易平台下发行政处罚意见告知书。

  而关于比特币交易平台管理办法、比特币平台反洗钱规范的两个文件正在推进当中,可能在6月出台。自中国央行入场检查后,提出要符合反洗钱规定,各家比特币等虚拟币交易平台开收交易手续费,高频交易受阻,公开数据中来自中国境内的比特币交易量开始下降。

  在跟踪研究比特币在国内外的发展及影响之后,我建议:

  中国央行应该彻底封杀比特币在中国的交易。我在上个世纪末就开始研究中国的地下经济,现在的比特币交易,实际就是一种“公开的”地下金融,央行根本无法有效管控,因此要予以封杀,以便控制金融风险。

  实际上,在交易量不算很大的现在来控制比特币,远比今后控制更为有利,如果真到了交易规模巨大、社会影响巨大的时候再采取刹车措施,那将又是自己挖坑自己跳的结果,会造成巨大的冲击。现在我们的建议是彻底封杀。

  不过,等到把问题和影响研究透以后,可以对比特币重新放开。还要指出的是,比特币的发展与金融创新无关,对区块链的研究中国央行可以继续搞,民间也可以大力研究,成功了再加以推广。在具体操作上,中国央行可以考虑对违规参与者进行连续处罚,一方面警告资金离场,一方面小步快走,推进监管,直到最后封杀,这样对市场的影响和冲击小。

    文章来源:微信公众号安邦咨询

(责任编辑:李佳佳 )
看全文
和讯网今天刊登了《陈功:中国央行应该全面封杀比特币交易 》一文,关于此事的更多报道,请在和讯财经客户端上阅读。
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门新闻排行榜

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。