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【讲座笔记】Blockchain in China:中国区块链公司的抢滩之争

2018-08-08 19:01:47 和讯名家 
 
E:欢迎小伙伴们参加【易界并购公开课】第六期讲座,此次讲座与Archie Preston 一起讲解,今天的讲题是中国区块链公司的抢滩之争,但演讲不只看中国一方,会看全世界范围,以以太坊例子为主,由此衍生讨论公用区块链、公用链扩充性问题还有可能的解决方案。结合我们准备的一些材料,请大家耐心听完,之后我们会针对各位听众提的问题进行简短的介绍。

  免责申明:讲解过程中会提到一些上市公司还有即将上市的公司、指数组成成分,在此声明我们不是投资顾问,这个报告也不是投资建议,所以如果各位欲以此报告进行投资请自行承担风险。

  E:下面进入我们的主题。我们的材料第三页是一个加密货币跟区块链的时程表。这个时程表上所有的事件都是跟这个报告相关的,所以从2009年中本聪第一个区块链Genesis Block比特币的诞生,到现在快十年的时间发生了很多事情。

  E:2012年,中国科学院计算技术研究所,也就是现在中国布比区块链的团队,他们算是很早开始研究区块链网络信任技术科技的机构。2013年的时候,全世界第一个ICO(首次代币发行)虚拟货币Mastercoin发行了,但是在今天这个货币好像并不存在。当然,2013年一件很重要的事件是以太坊创始人发表白皮书,之后以太坊成立。2016年以太坊最大的事件是它的DAO被攻击,以太坊不得不硬分叉,这其实对以太坊来讲是一个很大的挫折。2017年非常热闹,第一个是全世界的ICO在去年增长了40亿美元,打破历史纪录;第二个是据媒体报道去年的ICO达1000多个,但1000多个ICO中有很多其实是“挂羊头卖狗肉”的,他们可能跟区块链没有什么联系。但有些比较好的报告会把跟区块链相关的一些ICO加起来有40亿美元的资金募集。2017年9月份的时候,中国政府禁止了ICO,但总的来说,去年是ICO很大的一个年份。

  但今年我觉得最重要的两件事,一是以太坊公用链方面是希望解决公用链扩充性的问题,但我个人觉得比较重要的是IBM,这是一家在区块链涉足很深的公司,他其实在去年年底签了很多大的客户比如WalMart(沃尔玛)、中国邮政银行等。前两天,IBM跟一家做外汇风险控管的公司CLS开始做一个金融应用商店LedgerConnect的Proof-of-concept的测试,这个测试让所有的可以加盟的银行(或者说联盟链上的金融机构)可以在这个appstore中用区块链技术测试他们的app。当然IBM自己也签了不少的公司。但是纵观整个区块链的发展历史,其实我们还处在一个很初级的阶段,因为如果大家往后面看的话,到2040年我们可能会有“量子运算威胁”,但其实这个威胁在更早的时候出现的可能性也是蛮大的,因为在去年IBM发表的量子计算服务“IBM Q系统” 50个量子位元的量子运算已经测试成功。量子运算最大的威胁是会对密码学这门学科有很大的威胁,是因为它运算速度非常快,从前难解的码现在用量子运算能很快地破译,所以如果量子运算发展的话会是区块链很大的挑战,但那是20年后的事情。建议大家在看行业分析的时候将量子运算的发展考虑进去。

  E:接下来请我的同事Archie Preston介绍一下去年一整年全世界各地ICO和风险创投公司在区块链方面的投资,还有区块链在中国的概况以及今年年底会在香港挂牌上市的公司。

A: 先讲一下区块链公司的ICO和创投投资金额的历史发展。在下图右边的表中,我们可以看到,其实从开始一直到2016年初,好像没什么ICO投资金额,然后从2016年开始到2017年底,由ICO进行融资的方式突然变得特别火。我们可以看到,一直到2017年底,ICO投资金额突然超过创投投资金额,2016年和2017年算是ICO的高峰期。
A: 先讲一下区块链公司的ICO和创投投资金额的历史发展。在下图右边的表中,我们可以看到,其实从开始一直到2016年初,好像没什么ICO投资金额,然后从2016年开始到2017年底,由ICO进行融资的方式突然变得特别火。我们可以看到,一直到2017年底,ICO投资金额突然超过创投投资金额,2016年和2017年算是ICO的高峰期。
A:根据我们的分析研究发现,2018年ICO的金额有减少,这有几点因素,其中之一是在2017年政府开始禁止ICO,比如中国、韩国;还有另外一些国家政府对于用ICO进行融资的方式变得比较敏感。所以可以看一下上图中左边的表,2017年的时候用ICO方式来融资的公司主要是在美国,但俄罗斯、新加坡、中国、香港、以色列的ICO数量也比较多,如果把中国和香港的数量合在一起的话,大中国就会变成全球排名第二的国家。
  A:根据我们的分析研究发现,2018年ICO的金额有减少,这有几点因素,其中之一是在2017年政府开始禁止ICO,比如中国、韩国;还有另外一些国家政府对于用ICO进行融资的方式变得比较敏感。所以可以看一下上图中左边的表,2017年的时候用ICO方式来融资的公司主要是在美国,但俄罗斯、新加坡、中国、香港、以色列的ICO数量也比较多,如果把中国和香港的数量合在一起的话,大中国就会变成全球排名第二的国家。

  A:接下来讲讲中国区块链能力和区块链在中国的概况。

【讲座笔记】Blockchain in China:中国区块链公司的抢滩之争
  对我们来说,虽然2017年中国禁止了ICO和加密货币的发布,并不意味着中国政府对区块链有任何不好的感觉。其实从2016年开始,中国政府一直在支持和鼓励国内区块链行业的发展,所以我们可以看得到2016年提出了第十三个五年规划,政府特别提到将区块链技术作为核心技术发展的计划。然后中国政府部门也有几个开始主动地使用区块链技术,比如说中国政府审计部门已经开始对区块链进行研究,看是否能在其范围内使用这个技术;除了这个部门,还有中国人民银行,他们在2017年申请了68个专利,都是关于区块链的技术。不仅是那些公司内的经营模式变化,还有一些中国媒体经常提到区块链技术并且鼓励一些民企开始使用这项技术,比如说大概两三个月之前,中国政府媒体CCTV报道称区块链的价值等于互联网价值的十倍。另外,从人民日报等其他媒体报道中可以看出,中国政府一直在支持区块链技术。所以,从中国政府角度来看,加密货币/ICO与区块链是两个不同的东西,不可将他们混为一谈。

  A:下面我们将就近期区块链比较热门的一个话题——专用集成电路半导体(ASIC)设计公司未来的发展如何,因为这是一个很多人想知道的问题。做一个讨论。

【讲座笔记】Blockchain in China:中国区块链公司的抢滩之争
  世界上最有名的挖矿机专用集成电路半导体公司是比特大陆,比特大陆是这一领域第一大公司。到2017年,据估计比特大陆在专门做加密货币半导体生产方面占市场大概60%—80%,占据市场大部分份额;并且每年收入也已达到25亿美元;营业利润率也很不错。比特大陆和另外两个中国公司——嘉楠耘智和亿邦,现在申请了香港上市。嘉楠耘智和亿邦已经发布了招股书初稿,所以我们能了解他们的经营模式如何。比特大陆还没有公开发布他们是否真的要在香港联交所上市,但内部人员已经就此打算达成共识。

  我们可以从招股书初稿中看出,这三家公司已经决定将他们的经营范围扩大,开始从事其他领域的一些工作。为何如此?因为做挖矿机专用集成电路的行业其实不太稳定,因为那些区块链开发公司和开发人员对这种集成电路公司也不是特别满意。比如说如果是一个区块链公司,其实你希望你的算力是分布化的,但如果是一个像比特大陆这种已经控制了70%—80%市场的公司的话,他们对整个链上的计算力会有很大的控制能力,比如说Monero是一个加密货币研究开发公司,他们已经说要每六个月改变它们的算法,这样可以阻碍专用集成电路公司影响其公司的经营工作。这也是未来一两年挖矿机专用集成电路公司将会遇到的一个蛮大的问题,也就因此,这三家即将在香港联交所上市的公司已经将他们的目光放在了其它一些领域,比如人工智能、电信等。

  E: 我先补充几点。因为其实目前听到的一些问题还是跟挖矿 芯片有关,大家也在关注这个问题,其实挖矿本身会继续存在,但是其重要性会随着区块链演变而逐渐弱化。我们其实目前看到的发展好的区块链技术很多还是以私有链的商业化,私有链还算走的比较前面一点,这些链条是不需要用币的,这些是跟实体经济有挂钩的。第二个,以前比特大陆比特币是市场寡占的姿态,其实开源公用链的人并不是很喜欢。第三个,目前公用链的扩充性目前是一个很大的阻碍,所以他们会渐渐地不要用以前Proof of work矿工的形式,转到Proof of stake形式。

  Proof of stake很大的一个变数就是持有货币的时间,鼓励开源社区在产生区块这个行为上的长期投入。还有一个,我们最近看到很有名的EOS货币,他们是用选举制选出超级节点,像比特大陆就成为EOS的超级节点之一了。ASIC挖矿的技术层次坦白来讲并不是非常高,因为比特币的运算非常单纯,如果你数学好的话用笔就可以算出来,这并不是很难,而且因为挖矿并不需要太多记忆体。就比特币的挖矿来讲,其实是很简单的一个芯片,而且这个芯片,它本来就是比谁有钱可以拿钱去做高端制程的支撑,就会卖得好,所以会有中心化很高的倾向。芯片本身不是太难做,而且很多国内外的Silicon IP公司或设计公司可以帮忙把算法做成ASIC芯片。

【讲座笔记】Blockchain in China:中国区块链公司的抢滩之争
  E:中国的私有链做得最好的是布比。很多读者希望把布比跟以太坊来作个比较,但是这两者目前如同苹果和柳橙,两者是不太一样的,但是以后可能会接近。第一,布比是一个公司/民企,以赚钱为目的,一个是基金会,在开源码上面做功夫。还有就是以太坊的宗旨跟布比的宗旨也不太一样。布比的宗旨是“让数字资产自由流动起来”,这是一个以赚钱为目的,希望实做实干,实用性强的一个目的性;而以太坊的宗旨则希望改变世界,目的很大,极客色彩浓厚。就文化来讲二者就很不同。目前来讲,布比的团队相对比较接地气,布比成立初期跟100多家金融机构访谈询问解决什么问题,目前他有两个产品,一个是布萌,一个是公用链金融,一直做的不错;以太坊的活动大部分还是跟加密货币有关,因为他的智能合约写得非常清楚,ERC-20这个智能约束从去年7月之后就开始了。

  所以目前来讲,以太坊的活动还是以智能合约为基础的发币活动为主。虽然现在在以太坊平台上登记的DApp项目有1700多个,这1700个项目本身多数都在小众市场,而且实用性很低,与加密货币的加密、钱包等这些应用有关。对开发商来讲,如果你要做app的话,如果没有开发的模板可以省力的话,商业化的价值其实很低,因为实在性并不好。但我们觉得以太坊如果能解决扩充性问题,有更多的开源的加入,应用比较容易的话,或者有更多公司依附在以太坊上的区块链,做一些区块链商业化行动与商业化挂钩的话,他也许价值会更高。加密货币在公用链的社区氛围的营造还是有很大的作用,因为其实币本身对激励做开源还是有很大帮助。而且像布比这边也说要做一个公用链,像BUMO就已经发表。这两个殊途同归,五年后、十年后不知道会越来越接近,但现今来讲二者还是不太一样的。

【讲座笔记】Blockchain in China:中国区块链公司的抢滩之争
  首先提到以太链,以太链对整个加密货币还有公众对区块链的认识来讲,它的影响非常大。我们以这个组织为例子,稍微解释一下公用链本身日后发展的一些局限以及它进行改善的方法。它其实是以写码为主要业务,当每个版本的出来都有一个名称,这不得不让人联想到电动玩具发展的很多不同阶段(从Olympic到Frontier(前沿)到Homestead(家园)再到第三阶段Metropolis(大都会)阶段,而这一阶段有两个版本,一个是拜占庭,一个是康斯坦丁堡,第四阶段是Serenity(宁静))。就目前看来,它很有电玩战略发展各个时期的感觉,而现在应该处于相对应的第三阶段——大都会阶段。在这一阶段很重要的事情就是他们要解决公用链可扩充性的问题,而且他们希望在“不忘初衷”的前提之下解决这个问题,“不忘初衷”是指他们不会忘记中本聪当时所讲的分布式One CPU, One Vote。分布性跟安全性这两个方面是很重要的元素,他们不希望改变这个前提。所以以太坊二十五万名的程式开发员在这方面很上心,他们提出明年将会推出Casper。

  Casper出来很大一个问题是他要慢慢转换到PoS状态,希望挖矿慢慢从这个舞台上退出。所以一开始就说挖矿跟PoS这两个系统是可以并行的,是一个实地测试。他最大的一个改变是开始准备sharding碎片化。碎片化算是一个大的实验,具备很高的实验性质,而且难度也很大,但是成功的话会是以太坊很大的一个成就。而Casper的出现,也使得我们可以持续观测以太坊2.0时代。以太坊2.0成功与否跟Casper 和碎片化分布解决扩容性问题有很大联系。如果以太坊能成功过渡到以太坊2.0的话,以太币的币值也将受到深刻的影响。

【讲座笔记】Blockchain in China:中国区块链公司的抢滩之争
  E:刚才有提到以太坊阵营的人“不忘初衷”,他们还是以分布式为主。整个公用区块链有很大的问题,换一种说法来描述这个问题就是“鱼与熊掌不可兼得”,三难——三个目标(去中心化decentralization、扩充性scalability、安全性security)只能选择两个达成。去中心化是区块链安全性的最高指导原则,这样就很难兼顾速度、扩充性的问题。而且以太坊的公用链应用性也不是很好。现在介绍另一区块链块叫EOS,它是募集了40亿美元,还在开发阶段。EOS 这个去中心化操作系统,提供给很多app 开发者可以直接编写app,所以它提供了很多共同的功能,譬如传输、用户的授权、还有一些应用认证等,这些可以通过共用这个系统编写程序来实现。很多开发商可以使用它进行编写,然后开发商再对用户收费。这对中心化和非中心化的的区分,解决扩充性的问题很有帮助。但这个系统也出现了一些问题,一个是他们需要对一些中心化的结点解决扩充性的问题,但怎么选择中心化的结点值得研究,这涉及到中国、美国、韩国之间的选举问题,是一种类似“选盟主”的形式,所以这个选举就会涉及到一些人为方面的事件。

  例如有些超级结点会出现记忆体涨价的行为,区块链公链本身没有监管机制,所谓的民主选举就会暴露出一些弊端出来。最后,也不知道他们是否在技术开发上能够解决开发商问题和区块链的商业化问题,这还值得进一步观察。

就公用链来讲,如果不能解决扩充性的问题,其实讲去中心化那些都没有用。那么我们看在公链和私链的应用上会实在一点。个人认为,目前是一个以软件为主、开发为主的一个极客文化,要解决问题的话,必须要软硬兼施,考虑运算、芯片问题。其实最重要的是看他目前公用链上存在的问题,比如运算跟记忆,这都出现了问题。就区块链来讲,它本身是单序延续下去,这一点从它的定义就可以看出(从第一个状态的改变到最近一个状态的改变,可以避免被篡改)。另一个问题是存储(storing),这也需要半导体的支持,因为记忆体的成本越来越高,做full node的人越来越少。第三个问题是目前的EVM没有办法不平行运算,因为它是单序的,一条通到一条,一条一条地运算,平行运算目前不可以达到。如果做平行运算,速度其实不会快,因为目前节点上没有那么大的电脑来支撑这种运算,除非使用碎片化处理,将运算对象分割成很多小的部分,再对小块进行运算才能加快速度,这也是数据库优化的时候最常用的一个技巧。总的来讲,我认为光靠软件、程序码去解决问题的方式并不是一个可行的方案。所以可以考虑芯片的问题。
  就公用链来讲,如果不能解决扩充性的问题,其实讲去中心化那些都没有用。那么我们看在公链和私链的应用上会实在一点。个人认为,目前是一个以软件为主、开发为主的一个极客文化,要解决问题的话,必须要软硬兼施,考虑运算、芯片问题。其实最重要的是看他目前公用链上存在的问题,比如运算跟记忆,这都出现了问题。就区块链来讲,它本身是单序延续下去,这一点从它的定义就可以看出(从第一个状态的改变到最近一个状态的改变,可以避免被篡改)。另一个问题是存储(storing),这也需要半导体的支持,因为记忆体的成本越来越高,做full node的人越来越少。第三个问题是目前的EVM没有办法不平行运算,因为它是单序的,一条通到一条,一条一条地运算,平行运算目前不可以达到。如果做平行运算,速度其实不会快,因为目前节点上没有那么大的电脑来支撑这种运算,除非使用碎片化处理,将运算对象分割成很多小的部分,再对小块进行运算才能加快速度,这也是数据库优化的时候最常用的一个技巧。总的来讲,我认为光靠软件、程序码去解决问题的方式并不是一个可行的方案。所以可以考虑芯片的问题。

【讲座笔记】Blockchain in China:中国区块链公司的抢滩之争
  E:公链可以向AI 借鉴扩充性方案。大家有没有想一个问题,讲到AI,每一家公司都在做人工智能芯片,但却没有区块链芯片。讲到区块链,大家也就会想到挖矿技术而已。其中是有原因的,做区块链芯片的设计需要很多的R&D,在公用链上用开源码跟传统的芯片设计用研发完全是不一样的文化与生态有关;目前区块链公用链的经济生态无法承受需要烧钱的R&D,所以没有人做区块链芯片;还有一个是区块链架构还没有完成,还在发展中,所以芯片问题可能还是言之过早。就碎片化来讲,可以从一家英国的做AI的独角兽Graphcore做例子,这家公司用革命性的方法去设计core,去做机器学习、AI training和infer。他们觉得core 本来就要最优化,最大的不同就是这家公司希望可以很高速地提升运算,比现在主流的GPU还要高。现在芯片设计的主流想法就是把逻辑和机器分开来,但是AI平行运算和记忆是分不开的。现在欧洲的独角兽公司正为AI发展新的芯片架构,且目前看图片可以看出transistor count(电晶体数量)是很大的。我们认为,公用区块链在设法解决可扩充性的同时,可以在新的AI芯片架构上寻找灵感。

  接下来回答一些问题。有一些人在问目前区块链在国内外实践的一些经验。

【讲座笔记】Blockchain in China:中国区块链公司的抢滩之争
【讲座笔记】Blockchain in China:中国区块链公司的抢滩之争
  刚才已经拿布比做了类比。工信部在今年五月份的时候做了一份白皮书,上面有很多他们抄出来的最新数据,涉及到国内区块链地发展状况。大家可以看本图中的一些指数,指数的选择还是非常的完整。前面20只主要涉及半导体公司、互联网公司、在实做中可以把区块链运用在IT系统的一些公司。后半部分就是很多宣布做区块链的公司。其实刚才有提到过的沃尔玛和IBM,沃尔玛去年年底的时候用IBM的区块链技术催促他们的食品安全问题,这也是区块链运用的集大成体现。大家可以想象国外区块链的实践发展,从这些指数的后半部的运作也可以看到,是选择的个股进行考量。

  以上就是我们今天的分享。如果还有什么问题的话,可以跟我们的团队反馈交流,谢谢大家。

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(责任编辑:李晨 HF119)
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