【原创】张春子：保持战略定力，坚持科学发展——后新冠疫情时期银行的发展策略

　　“我们从哪里来，要到哪里去，如何到那里去”，这是任何一家企业使命和愿景必须回答的永恒哲学命题。过去很长一段时期内，部分国内银行一味追求增长，战略的延续性被割裂，长期战略被短期战术所替代，简单模仿和跟随策略成为一些银行的经营哲学，银行陷入同质化和低维竞争不可自拔。面对后新冠疫情时期经济环境的高度不确定性，以及来自互联网和金融科技的冲击，银行要深刻洞悉未来长远发展趋势，及早做出战略布局。

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　　始终坚持正确的战略指引不动摇

　　正确处理经营发展中的重大关系。“策略赢，赢一时；战略胜，胜全局”。站在新的历史峡口和时间坐标下，银行要坚持“服务实体，防控风险，深化改革，追求价值”精神不动摇，坚持“战略导向性”经营不动摇。要深刻理解和把握党中央、国务院提出的建设现代经济体系和金融体系新任务，把握好在复杂环境下发展的质量效益和规模、稳定增长的市值与短期盈利、国内市场与国际化经营等重大关系；把握好精细化、专业化能力提升与综合化、多元化经营的关系；把握好金融专业人才、金融科技专才、管理人才、战略性人才的优化配置，以及强监管和国际化经营背景下依法合规经营与深化金融产品和服务、管理、科技等创新的关系；把握好员工、客户、股东和其他利益相关者关系。认真贯彻落实党和国家的大政方针，把优势资源配置到成长性最好的区域、行业、客户和产品。

　　高度重视战略的特色化引领作用。战略是商业银行培育特色竞争力，打造百年老店的重要前提。战略不仅仅是守正，很大程度上取决于出奇，银行如果能够做到“守正出奇”乃竞争上策。要做到“守正出奇”，主流商业银行就需要从自身的国企性质、国企环境、国企金融机构独特的竞争优势等方面对“十四五”期间的发展战略进行深入的思考，立足国企性质是思考发展战略本质的首要命题。好的战略不仅要能够正确地判断外部形势，精准把握自身资源禀赋，更需要因变而变，动态调整，强化特色。

　　银行要坚持科学战略引领不动摇。面对“十四五”规划期更加复杂的经营环境，首先商业银行要对“十三五”规划进行科学有效的回顾分析，根据实际现状与战略目标的差异分析其深层原因。其次，银行要对自身的资源能力现状进行科学深刻的诊断，以分析银行的竞争能力与竞争优劣势所在。再次，要对银行的外部宏观环境与价值链特征进行深入分析，以发现和锁定外部的市场竞争机会。最后，对银行“十四五”战略规划进行科学设计。

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　　致力于打造特色化经营优势

　　银行要坚持特色化客户群体,打造竞争优势不动摇。在客户和服务定位上，银行要科学明确并切实珍惜所选择的“朋友圈和客户群”，践行“伴随客户共成长”的誓言。比如，招商银行(600036,股吧)强调零售客户上坚持中高端客群与基础客群并重，企业客群上针对细分客群构建差异化的业务模式，争做核心客户的主办行，深挖超大和大型客户市场份额，稳步提升中型企业和机构客户，顺应周期发展小企业。银行要聚焦重点领域和潜在市场，扎实推进责任金融、普惠金融、价值银行、绿色银行健康发展，提升服务实体经济质效。比如，兴业银行(601166,股吧)强调发挥银行集团综合经营优势，针对节能环保产业特色及相应的融资需求，立足集团多元化产品综合运用与创新，积极打造绿色信贷（银行产品）、绿色租赁、绿色信托、绿色基金、绿色消费等门类齐全的集团绿色金融业务，不断丰富集团绿色金融业务内涵，形成内涵丰富、优势显著的绿色金融集团品牌。银行要科学把握“第四次工业革命”特别是人工智能等金融科技改变银行经营模式的变化前景，加快科技升级，打造智慧金融，提升全方位金融创新和服务能力。比如，浦发银行(600000,股吧)于2015年末就创新性推出“spdb+”互联网金融平台项目，紧扣国家“互联网+”战略，围绕“建设具有国际竞争力的一流股份制商业银行，推动全行成为新时代金融业高质量发展的排头兵和先行者”的战略目标，持续丰富互联网金融服务，以促进金融普惠、助力企业转型为使命，不断创新服务模式。

　　打造鲜明的业务特色优势不动摇。“无特不立”，同质化竞争不是长久之计，银行要在经营环境大变革、大调整的潮流中， 顺应国家战略和经营环境的要求，树立特色思维、品牌思维、差异化思维，走“人无我有，人有我特”的差异化发展道路，发挥自身在公司金融、零售金融、金融市场、财富管理、投资银行等方面的比较优势，实现差异化和特色化经营，加快推进综合化、智能化、轻型化、国际化发展转型。比如，与美国其他大行在国际化和综合化的布局上高歌猛进不同，富国银行坚持服务微小企业和社区居民，坚持广泛发展物理网点和以网点为商店的销售模式，坚持地域、产品、客户群体等多个维度分散风险和稳健保守的经营风格等，构成了以“社区银行”为核心的特色化基本发展战略。经济形势再差，也有经济增长点；行业状况再差，也会有好企业脱颖而出。反之，经济形势再好，也有经营不善的差企业。经营环境越是凛冬时刻，银行越要调整经营发展预期。同时，越是在所有人都说不好的时候，越要把未来布局谋划好，越要勇敢地决定投资，正如股神巴菲特所说：“我与其他人不同， 在别人贪婪的时候，我恐惧；当众人恐惧的时候，我贪婪。”越是在很多人被寒风冻晕还没有醒过来的冬天，银行越要“莫道君行早”，早日积极谋划、布局、准备下一个春天来临时的发展大计。

　　坚持银行稳定增长的战略定力不动摇。一方面，要始终重视稳健发展的经营风格。在中美全方位战略博弈，贸易战、科技战、金融战、外交战等风急浪高，国内系统性风险积聚的大环境下，要保持战略定力，沉稳、冷静、自律，不要还在盲目追求所谓的“弯道超车”“跨越式发展”“萝卜快了不洗泥”，不要盲目模仿和追随其他银行的做法，始终坚持在科学的战略指引下做最好的自己。对于立志打造“百年老店”的商业银行， 健康平稳发展就是“赢”，市场价值的稳定持续增长就是“赢”，能够在经济的寒冬中活下来就是“赢”。

　　另一方面，要实现高质量、安全的发展。银行是经营风险的企业，“安全性、流动性、效益性”三原则是银行立世之本，是打造百年老店之基，没有资产安全和流动性支持，不仅赚了的钱也得赔出去，更有可能使银行处于危如累卵的境地，时刻会撞上风险和危机的冰山。近几十年来，国外一些银行由于违规操作导致银行流动性丧失而倒闭的惨痛教训，以及近年来国内一些银行巨额不良拨备蚕食经营利润等残酷现实都说明资产安全和流动性的重要性。

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　　坚持培育走百年银行的基业常青之路

　　成功的企业都是相似的，失败的企业各有各的不幸。百年老店企业之所以长盛不衰，把质量至上、价值导向、品牌经营、诚信经营、坚守本业、重视创新、对消费者负责等理念视为生命并自觉坚守执行，是这些常青企业的共同特点，银行也是如此。

　　始终坚持“以客户为中心”的经营原则。国际银行翘楚企业，都有非同一般的企业文化积淀和价值追求。比如，富国银行几十年一以贯之地坚持和强调“我们要满足客户的所有金融需求，并帮助他们获得财务上的成功”愿景，坚持人才是竞争优势、高道德标准、找到客户痛点、多样性和包容精神、领导力等员工行为准则，坚持“同一个富国”文化理念，强调必须在信用和风险管理上做到最好的贷款原则和责任，突出关系导向、竞争优势、声誉、风险定价、稳健、双重监督等六大风险管理核心原则。借鉴国际银行经验，国内银行必须全面简化银行业务流程， 发挥信任优势特别是主办行的优势，向客户提供动态、定制化、简单、无缝的体验，在信任的基础上重塑客户体验，帮助客户实现更大的发展目标。银行要建立强大的合规与风险管理能力、推行以数据为中心的策略、驱动数字化转型、学会先发制人及灵活应变。

　　坚定价值理念，打造价值银行。银行价值是股东价值（市值）、客户价值和人才机制的综合。其中，客户价值是第一位的，是银行价值的基础，与股东价值和人才价值紧密相关、相互促进。

　　从股东价值看，国外银行通常把净收入作为银行的短期经营目标，把市值的稳定增长作为银行的长期经营目标。银行的估值短期要看不良资产等是否压力减轻和边际改善，中长期看零售银行转型业绩是否持续改善，数字化转型战略是否合理到位。“十四五”期间，只要不发生宏观经济的大幅下滑和银行资产质量的超预期恶化，银行基本面总体稳中向好，银行资产负债表优化、利润表修复、风险底线明确，再加上综合经营、不同银行之间以及银行与非银行机构之间的并购重组的全面展开，预计继证券行业之后，银行股在资本市场将进入投资“甜点区”。预期未来几年银行股有望收获基本面修复带来的高确定性收益、综合化经营等政策面利好和外围预期稳定带来的向上弹性收益。资本投入产出效率高、金融科技开发和应用能力强、资产质量优异和息差具备弹性的银行股将受到投资者大肆追捧。

　　从客户价值看，银行业务结构的轻型化，特别是零售业务的大发展，在带来更高息差收入和资本节约的同时，也可改善银行资产质量，带来中长期业绩的改善，有利于银行股在资本市场估值的回升。“十四五”期间，为了实现银行市值稳定增长，必须通过经济资本的优化配置和业务结构的有效调整，实现经济利润和市值的稳定增长。要与时俱进，不断健全和优化银行集团的公司治理和组织架构，强化与国内外资本市场和投资者互动，提升投资者对银行潜在价值的认可度。要牢牢把握后工业化、城镇化、信息化、智能化、乡村振兴战略带来的重大战略机遇，为实体经济提供针对性强、持续性好、附加值高的金融服务，为公司、机构和个人客户提供高质量的投资组合管理，在客户价值提升的同时，增加银行的价值。

　　从人才价值看，要强化企业文化塑造，让卓越的企业文化成为银行吸引人才、留住人才的磁石，让银行成为有信仰、有文化、有精神、有理想、有追求、有温度的综合化、数字化、智能化、专业化的综合金融企业。富国银行几十年如一日，始终贯彻和传承“富国银行的愿景和价值观”。尽管一路走来并非完美，也经受过监管机构的严厉处罚和公司治理结构的重大调整，但该银行能够坚持“我们知错就改，勤勉学习，吸取教训，不忘初心，与时俱进，坚持做正确的事”的行动原则，始终秉承客户至上的理念，帮助客户实现财务成功。共同的愿景和价值观，把几十万富国人凝聚在“同一个富国”的大家庭。未来几年，国内银行要借鉴国际先进银行经验，打造卓越文化和价值观，提升复杂经营环境下国有金融机构的责任和担当意识。成为价值观驱动的伟大企业，坚守特色文化理念传承不动摇。

　　要树立效益、质量和规模协同发展的理念。安永公司认为，未来的全球绩效最高的银行注重韧性，致力于降低成本并且时刻以客户为中心。随着经济新旧常态下银行发展逻辑的切换，特别是经过新冠肺炎疫情的重大冲击，银行过去的发展红利已经转变为负债，粗放激进的发展模式难以为继，必须摈弃“人海战术”和“垒规模、赚利差、铺网点”的传统经营模式，转向“轻资本、轻资产、轻网点、高质量”的发展方向，打造知识领先型、财富管理型、综合金融服务型银行品牌形象，成为顾客达成目标的指引者和最佳助手，成为客户财富的最可靠“管家”。银行为获得数字化转型投资所需的巨额资金，应高度重视降低边际成本、遏制收入流失，提高产品（客户）的盈利性。

　　要树立科技立行、创新强行经营思维。银行要适应“第四次工业革命”浪潮，强化科技基因、知识基因、智慧基因、创新基因，建设智能化、数字化的未来银行，以“新科技武器”竞争替代主要依靠价格战、规模战等“常规武器”贴身肉搏的同质化竞争，加快实现从客户到用户的转变、从卡基到账基的转变、从“围城”似的机构网点向开放的金融生态系统转变，在未来群雄并起的金融科技开发和创新锦标赛中拔得头筹。到2019年底，6家国有商业银行中，工行、中行、建行、交行设立了金融科技公司，农行和邮储银行也在加紧筹备。12家全国性股份制商业银行中，已有6家银行成立了金融科技公司，此外至少还有3家银行成立了金融科技部。一些城市商业银行成立了金融科技公司或数字金融部。此外，还有城商行采取与金融科技公司合作的方式，开展消费金融、金融科技业务。未来银行的科技基因和科技实力将对银行价值的形成和提升发挥重要作用。

　　银行要适应新时代，不断推进管理变革。重视员工需求和发展，改善绩效考核，使绩效考核真正成为引领银行长期、持续、健康、协调、平衡发展的指挥棒；更加重视银行控股集团一体化发展，通过科学合理的公司治理体制机制，有效开展子公司管理和综合化经营，提升协同效应；重视管理流程的简化，打造流程银行，一切以客户和市场需求为导向，在依法合规与有效控制风险前提下，减少人为制造多余冗长工作流程；重视科技在管理信息系统中的应用，实现前中后台的网络化、信息化、移动化、智能化等。

　　作者系清华经管中国金融研究中心特约研究员

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