太奇葩!159亿定增突然终止,800亿巨头发生了什么?15万股民直接懵了!

2021-01-18 07:37:04 和讯名家 

 

  这个周末,出现了大概是2021年A股最“短命”的一份定增计划,从推出到终止仅2天。

  周五晚,天齐锂业(002466,股吧)(002466,SZ)披露159.28亿定增预案,控股股东天齐集团拟折价认购定增股份。鉴于此前控股股东的减持计划,天齐锂业定增在周末引发热议。

  周末,深交所火速给这只“800亿大白马”下发关注函。五问天齐锂业增发问题,其中还提到10天前控股股东减持、现在定增,是否是短线交易?预案披露之前就涨停,消息是否走漏?是否存在忽悠式定增?

  1月17日晚间,天齐锂业披露终止公告,称鉴于可能构成的短线交易,公司终止此次增发。天齐锂业强调,本次终止非公开发行股票未损害公司及全体股东,特别是中小股东的利益。

  股价表现方面,天齐锂业披露《预案》前60个交易日公司股票价格涨幅达到201.82%,2020年12月至今,天齐锂业股价整体上涨115%。目前天齐锂业市值为883亿。

  最新数据显示,天齐锂业背后股东户数有15万户。

  159亿的定增交易所火速问询,天齐锂业终止计划

  1月17日晚,天齐锂业备受关注的超百亿定增计划宣告终止,而距离公司披露预案时间仅隔一天。

  天齐锂业披露公告称,鉴于控股股东前期为支持公司发展而实施了股份减持计划,为避免任何由于继续推进本次非公开发行股票可能导致构成实质上的短线交易的风险,从全面、切实保护中小投资者利益角度出发,公司经审慎分析并与中介机构反复沟通,决定终止本次非公开发行A股股票事项。

  天齐锂业还表示,公司目前各项业务经营正常,本次终止非公开发行股票事项不会对公司的经营情况与持续稳定发展造成影响,也不会影响公司的既定战略和公司全资子公司Tianqi Lithium Energy Australia Pty Ltd层面引入战略投资者事项。针对公司目前资产负债率较高的情况,公司后续将依据再融资相关政策,积极评估并适时继续开展再融资事宜。因此,本次终止非公开发行股票未损害公司及全体股东,特别是中小股东的利益。

  15日晚,天齐锂业披露了控股股东包揽认购的159.28亿定增计划公告。

  根据公告,拟定增募资不超过159.26亿元、不超过4.43亿股,将全部用于公司偿还银行贷款和补充流动资金,以优化公司的资产负债结构,提高资产质量,降低财务风险,改善财务状况。

  而天齐锂业这次非公开发行的对象,是自己的控股股东成都天齐实业(集团)有限公司(以下简称“天齐集团”)或其全资子公司。

  根据公告,定增的价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价(即44.92元/股)的80%(即35.94元/股)。而1月15日当天的收盘价,是59.76元/股。

  也就是说,与当日的股价相比,天齐锂业给控股股东打了个“6折”。

  由于较二级市场大幅折价及增发带来的股份摊薄,公司159亿的巨额定增事项在周末引发极大争论。支持一方表示,天齐锂业增发金额用于偿债,将极大减低公司负债压力,锂矿巨头有望迎来真正困境反转。反对一方则认为,10天前还在抛售,如今又定增,天齐集团是在高卖低买吗?

  而在周末,深交所加班对天齐锂业发出关注函,要求公司解释未来控股股东等是否有减持计划、结合股票异常波动是否存在重大遗漏或误导性陈述、自查控股股东的减持信息披露是否符合相关法律法规的规定等。

  另外,深交所还提到控股股东自有资金和自筹资金的来源、筹措资金的具体途径。深交所还强调,此次定增募资是否存在忽悠式定增的情形。

  月初曾披露4%的减持计划

  定增预案披露后仅隔了一天就终止,天齐锂业的此番运作在资本市场也十分罕见。

  无论是天齐锂业控股股东之前的减持,还是此番再融资,目的还是解决公司高居不下的负债率。2017年末、2018年末、2019年末及2020年9月末,公司资产负债率分别为40.39%、73.26%、80.88%和81.27%。

  2020年12月21日至2020年12月28日,天齐集团通过大宗交易和集合竞价的方式减持其所持公司股份914.32万股,占公司总股本的0.62%。当时减持价格区间在不到20元/股至不到40元/股。

  每经小编注意到,天齐锂业在1月6日公布还披露天齐集团的减持计划:天齐集团及其一致行动人自2021年1月29日起的6个月内,天齐集团拟减持5908万股,拟减持数量占公司总股份的4%。

  但因为存在短线交易的可能,月初减持计划极易同此次增发冲突。实际上在每日经济新闻(博客,微博)《天齐锂业159.28亿增发预案出炉 月初才披露控股股东减持计划》报道中,便分析此次定增要避开短线交易,要么减持计划或者增发二舍其一,要么这两次资本运作打一个时间差,错开短线交易时间。

  根据新证券法第四十四条规定,持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员,将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内又买入,构成短线交易。

  本次发行决议的有效期为天齐锂业股东大会审议通过本次发行方案之日起12个月有效。而天齐集团的减持计划则是在6个月内。若天齐集团的减持计划在上半年完成,而天齐锂业的增发认购完成时间是在下半年,则并未在6个月之内。

  如今定增终止,天齐锂业明日(1月18日)股价将备受考验。尽管天齐锂业股价在上周五涨停,但买卖各方显示为一线游资搏杀。中国银河(601881,股吧)绍兴营业部、国泰君安上海江苏路等上榜营业部均是市场知名游资。

  曾自爆“还不起钱” 累计负债近300亿

  据红星资本局,天齐锂业主要从事锂资源开采、销售和锂盐产品生产制造。1992年,一家位于四川射洪县的碳酸锂工厂成立,这也是天齐锂业的前身。

  图片来源:天锂业官网

  2004年,天齐实业实控人蒋卫平收购了这家资不抵债的工厂,更名为天齐锂业。

  接手天齐锂业后,蒋卫平先是通过技改升级、管理模式等调整实现了天齐锂业的扭亏转盈、2010年的上市,更通过两次令人咋舌的并购,使得天齐锂业成为中国锂资源的龙头企业。

  2012年8月,美国洛克伍德控股公司(Rockwood Holdings, Inc,以下简称“洛克伍德”)宣布以每股6.50加元的价格收购泰利森锂业有限公司(以下简称“泰利森”)100%的普通股股权。

  彼时,泰利森拥有世界上正在开采的储量最大、品质最好的锂辉石矿藏——格林布什锂矿,这座位于澳大利亚的锂矿,当时大约为全球供应65%的锂矿石产量。

  作为泰利森的下游客户,蒋卫平深知泰利森的价值。

  于是,总资产15.69亿元、2012年总营收3.94亿元的天齐锂业,斥资38.76亿元,将泰利森收入囊中,成为国内锂矿资源第一的企业。

  2018年,天齐锂业故技重施:以40.66亿美元(当时约合人民币259亿元)拿下智利锂矿巨头SQM公司23.77%的股权,加上原本持有的2.1%股权,合计持有SQM公司25.86%的股权,成为SQM公司第二大股东。

  这也是迄今为止四川民营企业的最大海外并购案,被称为“蛇吞象”式收购。同样地,当时天齐锂业自筹资金只有7.26亿美元,其他200亿元,都是借来的。

  豪赌之下,甚至市场开始期待:它也许能成为下一个沙特阿美。

  图片来源:天齐锂业官网

  不过,齐锂业巨资收购SQM股权可谓“买入即巅峰”。随后的几年里,锂业下行明显。以电池级碳酸锂市场为例,2018年市场价格高大约在17万元/吨,但在2020年,电池级碳酸锂报价一度低至4.5万元/吨左右。

  到了2020年11月13日,天齐锂业自爆债务危机。

  天齐锂业称,公司18.84亿美元(约合人民币124.4亿元)并购贷款将于2020年11月底到期,存在无法及时、足额偿付导致违约的可能性。

  此外,2020年9月30日,天齐锂业账面短期借款31.32亿元、一年内到期的非流动负债133亿元以及长期借款130.3亿元,累计负债总金额294.62亿元。

  编辑|程鹏 杜恒峰 杜波

  校对|夏志坚

本文首发于微信公众号:每日经济新闻。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:季丽亚 HN003)
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