收益相似，风险减半！一个穿越牛熊的办法！

最近行情起起落落落。

相信不少菜友都不敢打开账户查剩余金额了。

虽说机会都是跌出来的。

但具体到哪只基金/股票，何时加仓，何时反弹减仓时，我们都会十分困惑。

因为这要具体问题，具体分析——考虑资金、仓位、基本面等因素。

骇……

有没有一种既简单易懂，又可穿越牛熊，无惧市场的投资办法呢？

还真有。今天菜文姬我就来分享两招。

办法来自巴菲特老师——格雷厄姆的股债平衡策略。

根据历史数据回测，如果使用股债平衡策略构建一个组合。

并在2013-2019年进行投资（这段期间刚好经历了一个牛熊）

组合的最大回撤由45%降低到23%，而最终收益却相差无几。

也就是说，使用这个策略的组合——

在收益相当的情况下，风险能够减少一半！

那具体策略是怎样实施的呢？

很简单。

第一步：把手里的资金，按照50:50的比例分配股票资产和债券资产；

第二步：资产每半年进行一次再平衡，使股债比例保持在50:50。

举例：

你现在有10万的现金，按照50:50的比例分配股债投资；

半年后，你的股票由5万涨到7万，总资产由10万涨到12万（债券收益变化不大）；

按照股债平衡策略，12万的本金，股债资金应各占6万；

因此，你卖出1万的股票，将那1万收益放到债券资产里面。

反之，如果半年后，市场进入熊市。

你的股票由5万跌到3万，总资产由10万跌至8万（债券收益变化不大）；

按照股债平衡策略，8万的本金，股债资金应各占4万；

因此，你卖出1万的债券，将那1万收益放到股票资产里面。

从上面的分析，可以看出：

股债平衡策略，能帮助我们在牛市时主动减仓，保证收益；

在熊市时主动加仓，拣取更多的便宜筹码；

从而避免了人性的弱点——追涨杀跌。

下面，是菜鸟使用股债平衡策略的组合收益：

策略1：假设资产全仓沪深300ETF，在回测时间段里，其最大回撤是45%，收益高、风险高；

策略2：假设资产全仓国债ETF，在回测时间里，虽然最大回撤小，但收益率也不高；

策略3：使用股债平衡策略，在回测时间里，其收益率与策略1相当，但风险明显减少一半！

哪个方法收益又高，回撤又小，显而易见。

当然，你可能会问：

股债平衡策略的比例一定要50:50吗？

策略的投资工具一定是股票和债券吗？

……

答案肯定是——不是的。

格雷厄姆的股债平衡策略只是一个思路。

我们完全可以根据自己的风险接受度，调整投资比例，比如股债比例60:40；

投资工具选择基金而非股债，比如股票可对应股票型基金、债券对应债券型基金等等。

关键在于，投资组合里面有一套进可攻，退可守的搭配逻辑。

如何搭配一个进可攻，退可守的投资组合？

除了债券型基金、债券，还有哪些投资工具适合保守投资？

在这里给大家推荐下——港股打新。

作为一款低风险、高收益的投资工具。

相比A股打新，港股打新集聚门槛低、中签率高、资金占用时间短等优点（回顾）

据利弗莫尔证券的数据：

2020全年港股打新权益收益率高达253.68%；

而今年1月至今，港股打新收益率也已高达25.41%——同期沪深300指数29.45%。

收益率媲美沪深300指数的同时，还能低风险？

港股打新是如何做到的？

很重要的原因在于，近年来有一批批中概股、新经济公司密集在港上市。

这些拟上市公司前景好、收益高，被市场高度看好。

比如2月初上市的快手。

作为市场上稀缺的短视频概念股，中签一手快手，最高可获利2.8w港元；

又比如诺辉健康-B。

同样是市场稀缺的癌症筛选标的，中签一手诺辉，最高可获利2.9w港元。

而近期，汽车之家、百度、bilibili等中概股陆续回港。

目前，汽车之家已上市，百度也进入招股期，bilibili传闻最快下周招股。

如果你有留意周六二条的推文，你可能会质疑：

中概股回港上市，收益率最多也就在10%左右，相对鸡肋。

但说实话。

港股打新是一件值得长期坚持的事情，不能说它短暂的收益下滑就不值得了。

更何况，后期确实有“大肉”上场。

比如百融云创——中国最大的AI技术平台，由高瓴投资。

（百融云创公司架构）

熟悉港股打新市场的朋友了解，蹭上“高瓴”概念的个股赚钱效应都非常明显。

比如：

心通医疗：获高瓴投资，今年2月上市，首日高开近80%；

沛嘉医疗：获高瓴投资，去年5月上市，首日高开超70%；

迈瑞医疗：获高瓴投资，2018年上市，首日大涨44%；

……

当然，话不能说全。

目前，就基本面和股东参投情况来看，百融云创确实是：

营收稳增：近3年，公司营收逐步扩大，截止去年9月收入总额7.64亿元；

豪华保荐团队：摩根士丹利、中金公司、民银资本；

知名基金参投：上市前，已获得高瓴资本、国新基金、红杉资本、IDG等知名基金持股。

可以预见，百融云创或是3月份内较大的一张“肉票”。

所以，

如果你不想错过这次吃肉机会，想在攻守投资中寻找平衡法则。

那不妨了解菜鸟理财第二期港股打新会员训练营哦～

一年的时间里，我们可以提供你：

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……

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