你不知道的ESG“热知识”，在这场活动中全部解惑！

　　6月2日，歌斐资产协同集团单位诺亚控股，携手碳中和行动联盟，联合GARP（全球风险管理专业人士协会）、SBAI（另类投资准则委员会）多位嘉宾，成功举办2022年度“中国资产管理人影响力投资联盟”第一次线上交流会。此次交流会由诺亚控股创始投资人、执行董事章嘉玉担任主持人，与嘉宾们共同探讨在全球气候变化时代如何将负责任投资理念用于投资管理与决策中。

　　“中国资产管理人影响力投资联盟”是歌斐资产与集团诺亚控股于2021年7月倡议发起的行业联盟小组。联盟旨在深入贯彻国家生态文明发展思想，切实落实绿色投资理念，推动资产管理同行加强协作，共同践行ESG投资理念，发挥影响力投资价值，创造社会长久动能。在本年度的第一次活动中，诺亚控股联合创始人，歌斐资产创始合伙人、董事长殷哲强调，歌斐因应国际趋势，希望通过分享气候风险管理领域最新探索，倡议金融同业，特别是资产管理机构，充分识别气候风险中的金融机遇并积极引导资本向善。

诺亚控股联合创始人，歌斐资产创始合伙人、董事长殷哲

　　ESG投资 不只是基金

　　另类投资准则委员会（SBAI）执行董事Thomas Deinet首先介绍了SBAI在负责任投资领域的相关工作。随着全球气候风险以及整体不确定性环境的增多，ESG愈发受到了企业、资产管理公司和监管机构的广泛关注。然而，关于该领域的指引大部分都集中于股票多头策略基金，对于其他资产类别和投资策略少有涉及，对此，SBAI组建了一个专业工作组，来更好理解另类投资中的ESG运用，从而促使管理人和投资者以及监管机构展开更有意义的对话。

另类投资准则委员会（SBAI）执行董事Thomas Deinet

　　目前，SBAI已经为管理人制定了相关指南，帮助对ESG方法进行分类，指导管理人采取合适的方法并制定负责任投资的框架，主要有负责任整合、负责任资产选择、负责人所有权和负责任市场及市场公民四个类别。

　　其次，SBAI还针对特定资产类别提供实行负责任投资的指南，即ESG对于不同策略的适用性，以弥合ESG期望在股票多头基金和另类投资不同策略之间的鸿沟。在其备忘录中，已针对股票多空策略、系统性策略、宏观对冲策略和信贷策略制定了针对性指导，针对保险相关策略（ILS）的指南也将在近期发布。

　　最后，SBAI还积极与监管展开对话。一方面，SBAI对ESG方面的全球监管期望进行梳理，并发表备忘录，管理人可以借此快速了解不同司法管辖区的期望。另一方面，SBAI还与监管部门直接开展交流，针对ESG监管的一些最新提案提供咨询建议。

　　SBAI已在官网上公布了自己的这些工具箱资源库，为管理人展开负责任投资提供指导，帮助他们将这些考量因素应用于具体策略中。借由这些工具，中国的管理人可以更加了解ESG方面的国际实践和机构投资人对此的期望，从而有利于拓展海外市场。Thomas欢迎各位有意出海、吸引国际机构投资人的中国管理人加入SBAI，与贝莱德、英仕曼等基金巨头以及众多养老金和保险机构一起，充分利用SBAI的丰富资源。

　　气候风险的评估与因应

　　全球风险管理专业人士协会（GARP）风险研究所（GRI）总裁Jo Paisley随后介绍了金融机构应对气候风险的工具与方法。基于GARP的调研结果，Jo发现顶尖企业应对气候风险所采取的行动方案有其特殊性，主要体现在以下几个方面：首先，在治理、战略和风险管理方面，尽管顶尖企业在调查当中取得的分数相比其他企业没有显著优势，但它们对气候风险的治理往往从最顶层开始，因此有更多的机会探讨更广泛的气候议题；顶尖企业对战略把控更加清晰，因此能够抓住商业机遇开发新产品，也能够更好管理风险；顶尖企业关注的气候风险还更加全面，不仅关注风险本身，还关注其外溢影响，因此有着更完善的风险管理。其次，在指标、情景分析和披露方面，顶尖企业相比其他企业得分显著领先，这是因为它们更愿意使用指标、定期进行情景分析并制定行动方案、信息披露也更为详尽。

全球风险管理专业人士协会（GARP）风险研究所（GRI）总裁Jo Paisley

　　其中，Jo尤其关注情景分析这一得到广泛应用的策略。情景分析主要用于评估气候风险对财务的影响，并支持企业的相关战略。然而在实践中，对于使用什么种类的情景分析、选择情景分析的具体标准以及情景所包含风险种类都尚未达成统一的共识，企业通常借助第三方技术和工具来利用情景分析识别风险，因此想要进一步提高企业的风险管理能力，相关建设刻不容缓。GARP一直关注企业在识别气候风险并进行应对方面的能力建设，向业界提供多种多样的资源，也希望通过其生态圈将国际工具引进给更多的伙伴。

　　ESG投资已经成为了全球趋势。虽然本次活动一开始目标是为“中国资产管理人影响力投资联盟”成员提供ESG培训，但也受到了来自碳中和行动联盟企业与ESG服务提供方等多方机构的青睐。在此，诺亚号召圈层内的伙伴们一起加入ESG投资行列，共同将负责任投资理念用于投资管理与决策中，以更好地实现风险管理，增强商业可持续性和韧性，也为投资人创造长期可持续的价值回报。

　　7月，歌斐即将发布《2022影响力投资报告》，基于前期调研结果以及集团专业团队对市场的长期跟踪，《报告》将涵盖海内外ESG趋势洞察、GP调研、歌斐实践案例分析等内容，敬请期待。

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