硅料龙头开足马力扩产 光伏级EVA价格迎反弹

证券时报记者 臧晓松

硅料和EVA粒子，依旧是制约光伏产业链的两大瓶颈。好消息是，目前硅料龙头企业均已开足马力扩生产，下游产业链相继迎来“涨”声，EVA（乙烯-醋酸乙烯酯共聚物）粒子价格迎来反弹。

通威股份人士向证券时报·e公司记者表示，目前乐山二期5万吨和保山一期5万吨项目均处于满产状态，“包头二期5万吨项目在6月底顺利投产，目前已经处于满产状态。”协鑫科技人士透露，包头10万吨颗粒硅项目预计在10月份、最迟不超过11月份陆续投产，年底公司的硅料产能将达到36万吨。

受到硅料产能放量预期的刺激，EVA粒子价格也水涨船高。记者先后联系东方盛虹(000301)、联泓新科等EVA龙头企业，获悉EVA粒子上周报价已经涨到22500元/吨。华创证券能源化工首席分析师杨晖向记者表示，“在转产行为的供给联动下，光伏料价格上行趋势即将显现。”

两大硅料龙头产能释放

光伏硅料是产业链的核心原材料，高门槛高收益，龙头企业都在忙于“高筑墙，广积粮”。

今年上半年，硅料龙头企业通威股份(600438)加速推进乐山二期年产5万吨、保山一期年产5万吨项目的产能释放，同时包头二期年产5万吨项目在6月份投产，使得通威股份高纯晶硅年产能达到23万吨。据了解，乐山三期年产12万吨项目预计将于2023年下半年投产，届时公司高纯晶硅产能规模达到35万吨。随着四川地区用电紧张局面缓解，截至9月1日，公司高纯晶硅及配套化工产能、太阳能(000591)电池产能均已快速恢复至满负荷运行状态。

通威股份9月9日在互动平台表示，公司目前高纯晶硅及配套化工产能、太阳能电池产能均已恢复至满负荷运行状态。9月13日，通威股份人士向证券时报·e公司记者表示，目前乐山二期和保山一期均处于满产状态，“包头二期5万吨项目在6月底顺利投产，目前已经处于满产状态。”

另一家硅料龙头协鑫科技同样处于满负荷生产状态。

今年6月16日，协鑫科技全资子公司江苏中能硅业科技发展有限公司新增3万吨颗粒硅项目投产，徐州颗粒硅基地产能达到6万吨以上。“徐州年产6万吨颗粒硅项目已经全部投产，乐山年产10万吨颗粒硅项目7月22日开始投产，包头年产10万吨颗粒硅项目预计在10月份，最迟不超过11月份陆续投产。”协鑫科技人士向证券时报·e公司记者透露，预计年底公司硅料产能将达到36万吨左右，明年底产能则有望达到46万吨。

硅料价格高位盘旋

硅料价格持续上涨，已经创下十年新高。根据PV-InfoLink数据，本周国内单晶致密料新签订单价格范围在每吨30.3万元~30.6万元左右，处于“高位盘旋”阶段。

就在9月9日晚，通威股份和晶科能源宣布签署多晶硅长单销售合同：2022年9月~2026年12月期间，晶科能源及其子公司计划向通威股份旗下子公司合计采购约38.28万吨多晶硅产品。据测算，预计销售总额约1033.56亿元。值得关注的是，今年以来通威股份新签硅料订单预估合同总额已超过3500亿元。

而对处于下游产业链的晶科能源来说，除了与通威股份“牵手”，公司还在8月26日宣布将向新特能源采购33.6万吨原生多晶硅，预计采购金额达1020.77亿元。

硅料龙头频获大单，硅料新秀也不甘落后。9月13日晚间，天合光能和南玻A公告称，2023~2026年，天合光能将向南玻A采购高纯硅料原料产品，预计采购金额212.1亿元。

山西证券研报显示，四川电力恢复加上新产能陆续完成爬坡，预计9月硅料产量有机会突破8万吨的量级，环比提升幅度较大。但从供需端看，9月中上旬硅料供应和排产交期依然紧张，预计10月中旬开始供应放量效果逐步显现。

证券时报·e公司记者注意到，到今年年底，除了通威股份高纯晶硅年产能达到23万吨，协鑫科技硅料产能达到30万吨之外，大全能源年产能约为10.5万吨，新特能源产能则提升至20万吨左右。据国际太阳能光伏网统计及预测，2022年国内多晶硅产能将达到117.7万吨，2023年有望达到310.2万吨，同比增长163.55%，占全球硅料产能的96.61%。

“硅料的价格取决于供需关系。”通威股份人士向记者表示，一方面，当前下游装机需求持续景气，对产品价格支撑较强；另一方面，硅料环节仍然是光伏主产业链中产能最小的环节，“从目前投产节奏来看，行业内新增规划的硅料项目投资与投产进度不一，过程中还存在一定不确定性，后期硅料价格走势仍主要取决于上下游供需关系的变化。”

EVA粒子价格普涨

作为光伏胶膜核心原料，光伏级EVA粒子供应不足，成为影响光伏产业发展的瓶颈。

就在上个月中旬，中国化工信息中心高级咨询顾问张晓晗在接受证券时报·e公司记者采访时表示，2022年四季度EVA整体价格可能会有回升，明年光伏市场的EVA需求量仍较为旺盛，“新投产的产能短期内无法连续生产出合格的光伏料，国内仍有较大缺口，预计明年EVA光伏料的价格大概率居于高位。”

东方盛虹旗下斯尔邦石化EVA事业部产品经理龙雨腾当时也表示，行业内对四季度持乐观态度，“硅料产能即将释放，将成为光伏级EVA四季度销售火爆的重要助推因素。”

斯尔邦石化去年EVA产能为30万吨/年，约占国内总产能的20.38%，其中光伏级EVA产能超20万吨/年，约占全球光伏级EVA产量的28%。9月7日上午，盛虹化工新材料项目开工仪式在连云港(601008)石化基地举行。项目建成后，东方盛虹将实现 “百万吨级EVA” 的战略目标，并成为全球最大的EVA供应基地。

如今，光伏级EVA价格回升已然成为事实。“光伏料价格确实涨了。”龙雨腾9月13日接受采访时表示，“目前市场价格不稳定，最高报价大概22500元/吨左右，出货良好。”

今年3月，联泓新科“EVA装置管式尾技术升级改造项目”完成后，年产量提升至15万吨以上，其中光伏胶膜料排产占比稳定在80%以上。在此基础上，该公司又宣布启动20万吨光伏料产能建设。

华创证券最新研报认为，EVA价格触底反弹，看好四季度涨价行情。全球光伏装机快速增长带动EVA树脂需求，而EVA树脂扩产周期长，供给放量节奏慢，至2023年底行业新增产能非常有限。预计EVA树脂近两年存在较大的供需缺口。