字节收入超过腾讯，不意外里的意外

文 ｜ 阑夕

字节跳动今年营收超过腾讯，已经没有任何悬念了，所以「新王当立」的选题估计也会在这几天被写烂。

营收数字依然是从The Information出来的，这家科技媒体在字节的深喉可以说是全球独一档的——甚至包括海外喂料都是首选目标——所以基本上不会有太大的误差。

具体来说，字节跳动今年Q2的营收同比猛增40%，这个幅度相比大盘和自身基数都太意外了，于是拉动整个上半年营收涨至540亿美元，非常恐怖。

而腾讯上半年的总营收是410亿美元，这已经不是被略微超过了，是在秋名山上被甩尾拉开后根本看不到刹车灯了。

你要说腾讯拉垮了吧，其实也没有，腾讯上半年营收增速11%，这怎么都不算低吧，只是没法跟字节比啊，对方不当人，我能怎么办？

很有意思的是，The Information根本就没提腾讯，比的是Meta，字节这半年赚取540亿美元的体量，接近Meta同期营收的90%，这在几年前是根本想象不到的。

还有一个背景趋势是什么呢，今年Google+Meta在美国网络广告市场的收入之和首次低于50%，这是十年来未曾有过的光景，而百分比数字是一个零和博弈的结果，请问从这两大巨头口中夺食的是谁呢？

只有一个答案，客场作战的TikTok。

TikTok能打是真的能打，你每次看它上西方媒体的头条，都是各种看似命悬一线的标题，什么又被哪个议员提议封杀啊，什么隐私泄露天怒人怨啊，全是利空。

但再去看TikTok的数据，从下载到月活再到收入，哪怕只是从各大平台的短视频水印里感知它的渗透率，都会发现它是多么的闷声发大财。

The Information也说了，字节跳动这几年的增长动能主要都来自海外市场，从海外创收来看，2020年只有区区12亿美元，2021年是65亿美元，2022年涨到160亿美元，到了今年，预计会在220亿美元以上，你们可以算一下复合增长率，主打一个不讲道理。

而且随着字节跳动的进化，很多旧时的判断都不成立了，比如以前大家会觉得，字节那些Time Killer的产品会对腾讯的社交业务造成最大的冲击，所以腾讯可能会是最大的受害者。

但是现在来看，腾讯和字节在经历了几年前的摩擦后反而进入了一个相安无事的阶段，腾讯的社交广告业务涨得也还不错，虽然字节也做游戏，但也不存在让腾讯难受的地方。

恰恰相反，原本还想和抖音结盟去对抗拼多多的阿里，已经发现不对劲了，抖音电商的起势，把阿里的核心业务打成了存量市场，所以海外投行看字节，其实主要都在看电商效率这块，在国内对标的也是阿里，并不担心腾讯。

至于TikTok之所以停不下来，是因为和抖音在国内的商业化进度相比，TikTok的海外还是太克制了，这里的克制指的不是主观上的，而是在很多地区性市场班底尚未组建完备，需要时间的投入。

高净值的美国市场当然是未来的重头戏，可以很明显的看到，最近一年以来，Shein被Temu打得趔趔趄趄，转头Temu又要被TikTok插上一刀，中国的电商众神把美国当作战场厮杀，本质上还是缘于生产力对消费力的匹配是抗周期的。

对了，还有一个去年的数据是，字节跳动在中国的日活跃用户是8亿左右，它在海外的日活也差不多是8亿，这样匀称的用户结构，在中国互联网公司里是从来没有的，以前要么是关起门来的山大王，要么是只做出海的淘金者，能够同时搞定内生市场和外扩市场的业务，几乎不存在。

你可能不喜欢抖音/TikTok，但它做成的事情，确实是空前绝后的。

本文首发于微信公众号：阑夕。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。