证监会掀起监管风暴 吴清 “三把火”烧向券商

　　短短一周时间，已有三家上市券商被立案调查。4月16日，东吴证券(601555)因涉嫌国美通讯(600898)、紫鑫药业(002118)非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责被证监会立案调查；4月12日，海通证券(600837)、中信证券(600030)因在相关主体违反限制性规定转让中核钛白(002145)2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规，被证监会立案调查。

　　东吴证券祸起十年前一定增项目

　　立案告知书显示，因东吴证券涉嫌国美通讯、紫鑫药业非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，2024年4月8日，证监会决定对其立案。

　　东吴证券是ST美讯2020年非公开发行股票的保荐机构。ST美讯公告显示，收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，公司涉嫌以下违法事实，2020年年度报告存在虚假记载、2020年非公开发行股票构成欺诈发行、2021年年度报告存在虚假记载。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，证监会拟对ST美讯责令改正，给予警告，并处以2156万元罚款，并对相关有责人员进行处罚。

　　值得注意的是，东吴证券也曾在2014年紫鑫药业定增时任保荐机构，也因此受其“牵连”。资料显示，紫鑫药业2014年申请非公开发行事项时，东吴证券担任持续督导保荐机构，持续督导期截至2017年12月31日。

　　在相关结论性意见中，东吴证券表示，确保信息披露真实性、准确性、完整性与及时性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　然而，事实却是，在东吴证券保荐期间，紫鑫药业多份年报存在虚假记录。相关处罚显示，紫鑫药业2013年至2020年年报未按规定披露关联交易、2014年至2021年虚增在地林下参采购成本、通过舞弊方式虚增2017年及2018年收入和利润，导致相关年份年度报告存在重大遗漏、虚假记载。紫鑫药业还未按规定披露为关联方违规担保事项、未按规定披露重大诉讼事项。

　　已有多家券商遭遇调查

　　经统计，自3月中旬以来，还有中信证券、海通证券、华西证券(002926)等多家上市券商因定增项目被监管“点名”。监管密集出手，也被外界视为再融资领域或成为监管关注重点之一。

　　值得一提的是，就在4月12日，海通证券、中信证券在相关主体违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规。

　　2023年2月，中核钛白公告，拟向16名特定对象非公开发行股票8.93亿股，发行价5.92元/股，募集资金总额52.88亿元。中信证券为中核钛白此次定增的保荐机构和联席主承销商，海通证券则是发行对象之一，认购金额5.46亿元，股份锁定期为6个月，即2023年3月3日起至同年9月19日。

　　尽管在公告中海通证券和中信证券并未披露具体事项，据公告内容推测，相关方或是在中核钛白定增股份的限售期内对限售股进行了融券。

　　“此次监管可能有意借助典型案例‘杀鸡儆猴’，希望通过提升投行对定增保荐质量的关注，规范再融资业务秩序。”资深投行人士王骥跃认为，未来上市公司再融资可能被划为“高风险”业务，保荐机构需对企业合规运作和信息真实性“背书”，相关业务准入门槛或将显著抬升。

　　监管政策密集出台

　　此前，证监会主席吴清在接受媒体采访时表示，将构建全方位、立体化的资本市场监管体系，全面落实监管“长牙带刺”、有棱有角。机构监管要推动回归本源，做优做强，进一步压实“看门人”责任，引导证券期货基金等各类行业机构端正经营理念，提升合规水平、专业服务能力和核心竞争力。

　　自吴清履新以来，我国金融监管工作进一步呈现“严字当头”特征。

　　3月6日，在十四届全国人大二次会议经济主题记者会上，吴清提到，资本市场监管工作下一步重点是突出两个字，一个是强，一个是严。要将“强”和“严”作为监管工作的两大关键词，打造一支“监管铁军”。

　　3月15日，证监会发布了《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，聚焦校正行业机构定位、促进功能发挥、提升专业服务能力和监管效能，提出了7个方面25项政策措施。

　　3月21日，业内消息称多个公募基金获监管部门现场检查。有业内人士是认为，此次集中驻场检查动态，或是监管方面对公募机构的首次集中“下场”。

　　此外，4月12日，在新“国九条”发布后，证监会就修订《关于加强上市证券公司监管的规定》公开征求意见。本次修订突出目标导向、问题导向，从优化发展理念、加强投资者保护、健全内控治理、完善信息披露等方面对《规定》做了修改完善，目的是通过加强监管，督促上市证券公司成长为行业高质量发展的“领头羊”和“排头兵”。

　　王骥跃表示，整体思路是从严监管，严厉打击各种违规行为，约束和督促中介机构认真履职。