张峦：拥有丰富结算面积 维持保利地产买入评级

　　保利地产、苏宁环球(000718,股吧)投资价值几何？下半年它的业绩如何？地产板块是否会坚挺到底呢？“和讯曝中报”大型专题报道推出系列访谈“360行财报”第11期，特邀请海通证券房地产行业高级分析师张峦结合宏观经济背景分析保利地产、苏宁环球及房地产行业，为您投资提供建议。以下为部分访谈实录。[详细][我要提问][进入直播间]
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　　和讯网：天相投资发表最新研究报告，维持保利地产买入评级。预计该公司08、09年的EPS分别为1.18、1.98元，目前对应08年市盈率为13倍，考虑该公司业绩的确定性和高速成长性，认为即使在弱势的环境下，对该公司来说20倍市盈率是较为合适的。您给他什么样的评级？

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　　张峦：我们原来基本上的预测差不多在1.1元到1.2元之间，但是我们在做中报分析了以后，我们考虑到目前销售放缓的状态还是在继续的，下半年消费压力还是比较大的。另外一点，宏观调控的走势可能会影响他的未来增长速度，而且下半年利率的水平还有行业竞争的加剧，信贷的紧缩没有丝毫的放松，我们觉得可能会影响下半年销售的情况，所以我们微调了08年每股收益，基本上在1元左右。另外，我们认为保利作为行业龙头，他的地位基本上确立，他现在已经完成了全国的战略布局，他还拥有丰富的可结算的面积。另外公司可持续发展能力也是比较强的，所以我们还是给予一个买入的投资评级。如果是1元的EPS，我们觉得20倍市盈率是可以看到的。