社保基金重仓股大跌54% 二季度开始空翻多

2008年09月02日09:23  来源:

  随着中国A股上市公司中报披露完毕,资本市场最神秘投资者——社保基金的身影也随之浮出水面。

  从中报中透露的一个信息是,曾经于2008年一季度减仓A股的社保基金,竟在A股同样暴跌的二季度开始空翻多,不仅持股数大增16.87%,连全国社保基金理事会直投的005组合也首次现身。

  在社保基金直投的8家上市公司中,005组合在2季度累计买入1323.08万股,这些股票在6月末的市值为7653.96万元。持仓市值最大的 中集集团(000039,股吧)(行情 股吧)与 包钢股份(600010,股吧)(行情 股吧)分别为2210.81万元和1846.27万元。

  二季度空翻多

  2008年二季度,尽管中国A股跌幅有所放缓,但量价齐跌的局面却让散户离场脚步加速。但在同样的大跌背景下,代表“国家队”的社保基金却选择了不同的对策。

  一季度, 上证指数(行情 股吧)由5256.61点直落至3472.71点,急跌33.93%。社保基金的策略是随市减磅,其总持仓由年初的79652.96亿股减至77929.84亿股,持仓市值也从年初的181.78亿元降至125.40亿元。

  二季度,跌幅依旧,上证指数续跌21.21%,仅收于2736.10点。但社保基金却唱起抄底集结号。持仓量大增16.87%,达到91079.76万股,对应市值为93.78亿元。此外,一季报中111次现身95家上市公司前十大持有人名单的纪录被改写。取而代之的,是131次现身107家上市公司披露的前十大持有人名单。这也是近年来社保基金入市程度的一个新高。

  131次现身之中,37次增仓、21次平仓,减仓的只有18次。而格外值得注意的是,另外出现的55次,进入的是50家新登场的上市公司。截至6月末,社保基金在这些新建仓的股票中,持有市值已达23.90亿元。

  来自天相数据周刊的统计则显示,传媒、钢铁、家电、中药、化工、元器件等行业成为社保基金的二季度关注重点,加仓个股数量均有3只或3只以上,减仓个股减少;而电力、汽车及配件、商业三个行业减仓个股则占到多数。

  重仓股腰斩

  按记者的统计,随着整个市场估值中枢的跳水,社保基金持股的平均股价,已由年初的22.82元,降至6月末的10.30元,降幅高达54.88%。

  在众多社保基金重仓股中,截至6月末,市值最大的是年初参与增发配售买入的名流置业(000667,股吧)(000667.SZ),达50866.07万元。其中, 中金公司(行情 股吧)管理的112组合增仓2585.71万股,达9050.01万股;国泰基金持有的111组合则为新近买入,持有1459.63万股。

  作为中金公司为社保基金买入的唯一重仓个股,这样的结果显得充满偶然。

  接近该公司资产管理部门(AMD)的人士告诉记者,2008年1月17日,意在“打新”的112组合在名流置业(000667,股吧)的增发中尴尬地唱起了独角戏。由于最终参与申购的机构只有该组合和华宝兴业动力基金,其网下B类申购中签率高达93.02%。此后,112组合名下的名流置业股份由之前的750万股增加到6983.86万股,占到该公司总股本的7.26%。

  受制于社保基金管理办法对单一投资管理人持有股票不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5%的规定,112组合在随后的1月29日和1月30日卖出名流置业股票141.79万股和277.78万股,但持仓比例仍占该公司总股本的6.5%以上。

  6月13日,名流置业执行“10送2.54转1.46派0.4”的分配预案,112组合原持有的6464.29万股随之被动增厚40%,达到9050.01万股。名流置业也因此成为整个社保基金投资组合在二季度“增仓”最大的个股。

  增发锁定期的限制,也使得112组合的这一持仓成为二季度社保组合损失最大者。考虑除权因素,名流置业在二季度中下跌了43.06%,112组合因此浮亏3.34亿元,即便考虑2585.72万元的红利,其亏损也达3.08亿元。

  至9月1日,名流置业已较6月末再跌18.80%,如112组合在年初获配的6234万股依旧没有出手,损失还将继续扩大。

  相比之下,社保基金持有的另一重仓股——109组合(易方达基金管理)名下的 特变电工(600089,股吧)(行情 股吧)(600089.SH)却在上半年的单边市场中不断减仓。109组合在1、2季度分别抛售该股496.30万股和109.27万股,6月末持仓只剩2182.47万股。由于该股同样在上半年的行情中几乎遭遇股价腰斩,尽管持仓量只减少二成,但持仓市值却锐减63.78%,至3.62亿元。

  在众多股票之中,受托投资的基金公司最青睐的个股,乃是 山东高速(600350,股吧)(行情 股吧)(600350.SH),来自博时、华夏、嘉时管理的四个投资组合进入了该股的前十大持有人名单,社保基金在其中累计持仓8114.58万股,6月末4.20亿元的市值占该公司流通市值的比例高达12.17%。

  投资管理人变阵

  在不少市场人士看来,相对于2季度持仓量16.87%的增幅,社保基金直接入市的积极意义要大得多。

  据Wind咨询显示,社保基金境内投资组合代码,“0”字头不属于任何委托机构,而是代表其直接入市的投资组合。

  在中集集团(000039.SZ)、包钢股份(600010,股吧)(600010.SH)等8家上市公司中报的前十大持有人名单中,首次出现了“全国社保基金005组合”的身影。

  “尽管买入的量并不大,但也说明了社保基金开始慢慢抛开基金公司拐棍,直接下海了”,上海某基金公司负责人认为。

  相比之下,众基金公司依旧是运用社保基金进行A股权益类投资的主力。在进入各上市公司中报的18个投资组合中,除去005组合与中金公司的112组合,其余均由基金公司操盘。定义为股票型投资的12个“1”字头组合全部上榜。

  在二季报透露出的社保基金受托份额中,博时基金、嘉实基金与易方达基金名列三甲,6月末持仓市值分别为22.08亿元、21.64亿元和18.47亿元。

  这一格局却可能在近期的一场重新选秀中被打破。接近社保基金的人士证实,新一轮的社保基金选秀已悄然开始。

  上海某基金公司高层告诉记者,近期社保基金有关负责人已经前往北京、上海、深圳等地的多家基金公司进行调研,考察投资流程及风控系统。

  “这次考察的结果,不仅将在很大程度上决定未来各基金公司管理的社保基金额度,也将发放一些新的投资组合牌照”,该人士表示,由于权益类投资环境进入低谷,固定收益类产品的过往投资水平成为这次社保基金选秀的重要标尺。

  另据北京投资界人士透露,这次的发牌将涉及近百亿投资额度,“不排除继续发放‘6’字头(稳健配置型投资组合)的可能,同时,也可能有新的类型出现。”

【来源:21世纪经济报道】 (责任编辑:黄晓峰)
热点
推荐
相关新闻 进入 社保基金重仓股
相关推荐
我有话说  已有0条网友评论,点击查看全部评论
  匿名发表
  
如果您还不是和讯注册用户,请先注册
谁在说
理财产品
感谢您的参与!
查看[本文全部评论]