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    近日,知名财务专家夏草将推出其新作《上市公司48大财务迷局》,该书以48家上市公司或拟上市公司真实案例揭示其可能存在的财务陷阱。
    书中推出“2009年涉嫌逃避追加对价上市公司排行榜”,美锦能源宜华地产东方金钰中银绒业正和股份中江地产上海辅仁天保基建南京中商东湖高新等个股上榜。[我要评论][夏草博客]
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   美锦能源被疑利润造假:全行业亏损 而其独自盈利
    【疑点美锦能源可能会以第三季报现金流编制有误来对抗造假的指控,但即使它能解释现金流的异常,去库存化的事实是无法否认的,该公司第三季末3.73亿元是高价存货,且主要在第四季度销售,在焦炭价格下跌情况下,毛利率不太可能只减少5%。
     追加对价幅度:高 报表粉饰可能性:高 报表粉饰性质:舞弊
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   宜华地产:逼业主将交房合同日期改填“08年”虚增利润  
    【疑点8年前三季净利仅2000万,第四季楼市惨淡,年报竟然显示净利8200万。唯一的地产经营 实体为广东宜华,收购时正是房价最高峰,如果没有宜华集团及宜华地产人为压低广东宜华开发成本 和产品,则宜华地产2008年必亏无疑。
     追加对价幅度:高 报表粉饰可能性:高 报表粉饰性质:舞弊
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   东方金钰:近三年银行借款累增 但去向不明
    【疑点东方金钰2006年、2007年下半年翡翠销售收入呈明显的“上短下长”现象,2008年下半年收入比上半年有明显减少,但上、下半年毛利率却高度趋同。最为反常的是库存翡翠,2008年末高达5.52亿元,这些翡翠可以卖14.5年。
     追加对价幅度:高 报表粉饰可能性:高 报表粉饰性质:舞弊
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   中银绒业:利润总额只有2564万 净利润却达3558万
    【疑点第四季为何所得税税率由15%变成25%?被评为高新技术企业 为何不享用优惠税率?到2009年第一季末存货加预付账款更是高达10亿元。但从财报上,10亿预付账款及存货背后巨额资金下落不明。
     追加对价幅度:中 报表粉饰可能性:高 报表粉饰性质:舞弊
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   正和股份:年报时楼市陷入低谷 估价依然是峰价
    【疑点正和股份2007年商业地产运营净收益是0.27亿,13.18亿商业地产依靠房租需48.8年收回,这样的商业地产作价是不是高估?转让子公司35%的股权计入收益涉嫌违反财政部规定?资产注入中途变更评估事务所,是否存在猫腻?
     追加对价幅度:中 报表粉饰可能性:高 报表粉饰性质:错误
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   中江地产:全年利润总额1.94亿 所得税为0
    【疑点财年结束前一周时间内,迅速与母公司达成两笔关联交易,金额超2.1亿元。1265个权属不明的地下车位却用于抵偿债务,车库如归业主共有则不能抵债,如果是开发商所有,则不可能是零成本结转。
     追加对价幅度:中 报表粉饰可能性:中 报表粉饰性质:错误
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   上海辅仁:拖欠职工工资812万 净利润却达3400万
    【疑点2008年前三季度只实现收入1.98亿元、净利0.22亿元,但第四季报单季实现收入1亿、净利0.12亿元。年报前股东大会已通过续聘万隆所决议,直至2008年底,董事会临阵换枪通过决议变更审计师。
     追加对价幅度:中 报表粉饰可能性:中 报表粉饰性质:舞弊
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   天保基建:前三季净利润未过半 年报却超几百万
    【疑点2008年该公司只计提228万元土地增值税费用,而2007年高达3389万元,这是否说明2007年房地产开发暴利而2008年房地产开发微利导致?可是2008年房地产开发业务的毛利率是47%,远比2007年35%高。根据税法,房地产开发利润越高,则所需缴纳的土地增值税费用就越高。那么天保基建的近三年的土地增值税费用又是如何预提的?
     追加对价幅度:中     报表粉饰可能性:中    报表粉饰性质:错误
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   南京中商:08年应确认1320万损失 却计入09年损益
    【疑点屡次调低06年净利润 逃避追加股份。按照股改承诺:“2006年至2008年度净利润的复合增长率不低于17%”,则南京中基2008年要实现不低于4372万元净利润,可南京中基2008年只实现净利4336万元。从这个角度,大家就明白为何南京中商要屡次调低2006年净利润。
     追加对价幅度:低 报表粉饰可能性:中 报表粉饰性质:错误
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   东湖高新:虚构“3400万园区奖励款”增加非经常性损益
    【疑点3375.6万奖励收入发生在2008年6月、7月,但直到2009年3月被曝光后,公司才刊登澄清公告。开发区的奖励不是以现金支付的,而是支付存货(疑是不动产),没听说政府以此方式奖励下属企业。
     追加对价幅度:低 报表粉饰可能性:中 报表粉饰性质:错误
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