油价新高为煤炭火上浇油

2010年04月07日08:19  来源:21世纪经济报道 
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  本报记者陈捷上海报道

  油价创反弹新高,再次激起了煤炭股行情

  4月6日上午一开盘,煤炭板块便表现抢眼,多数个股跑赢大盘,煤炭板块也以超过2%的涨幅排名所有板块第一。虽然午后随着大盘的下挫,煤炭股形成高开低走之势,涨幅排名也从第一下滑至收盘时的第七位,但仍以涨幅1.1%跑赢了大盘。

  “我认为煤炭股还能继续涨,甚至不排除创新高的可能。”大同证券煤炭分析师于宏向记者乐观地表示。

  一位原本对2010年煤炭板块不抱任何期望的私募基金经理也改变了自身的看法,“矿难导致煤炭的供给再度成为一个变数,供给量可能不会像原本预期地那样大幅上涨,煤炭股也并没有之前想象的那么悲观。”他告诉记者。

  大资金流入

  4月6日早盘,市场一度传言机构正在疯狂加仓煤炭股,虽然该传言并无从考证,但盘面确实可见端倪。

  上午9点47分,一笔4177手的买单突然将兖州煤业(600188,股吧)拉至每股23.16元,当天该股最高价为23.20元;同样的情况发生在山煤国际(600546,股吧)上,9点50分,一笔748手的买单将该股从30.72元/股直接拉至30.80元/股,而十分钟后,一笔1021手的买单出现在31.96元/股的价位上。

  “今天上午,煤炭股确实比较疯狂,有大资金进场的迹象。”一位市场人士回忆道。

  山西证券煤炭分析师张红兵告诉记者,在3月20日之前,基金的煤炭股仓位还较轻,“之后基金陆陆续续地开始配置煤炭,今天应该也还是在补仓位。”张红兵说。

  而此前也有媒体报道,上周煤炭行业的分析师关注度已跃居第二,较之前一周提升了八位。

  “最近确实谈论煤炭板块的声音多了起来,而该板块的券商研究员和我们的沟通较之前也有所增多。”上述私募基金经理向记者表示。

  大智慧SuperView数据显示,4月6日煤炭石油板块的资金流入为580608.45万元,资金流出548309.50万元,资金净流入为32298.95万元,净流入量居各板块之首。而最近一周以来的数据显示,煤炭石油板块资金净流入量为49140.44万元,排名各板块第五位。

  值得注意的是,已发布年报或业绩预报的煤炭上市公司,情形并不理想。

  根据申银万国研究所提供的研究报告显示,煤炭行业去年全年利润同比下降9%,重点公司整体业绩大部分低于预期。

  从该研究所统计的数据可看出,包括中国神华(601088,股吧)、潞安环能(601699,股吧)、西山煤电(000983,股吧)在内的13家上市煤企,其2009年实际业绩与市场预期平均偏差接近8%:其中中国神华与西山煤电比预期低了6%,潞安环能低了12%,山煤国际低了18%,而国投新集(601918,股吧)更是低了25%,只有兰花科创(600123,股吧)比预期业绩高了1%。

  后市还看油价

  市场人士认为,煤炭股的突然雄起包含了多方面因素,属于“利好”的集体爆发。

  “电力、钢铁等下游需求都在支撑煤价的上涨,这是实实在在的利好。”张红兵表示。

  据悉,目前钢铁企业去库存化现象明显,社会库存已连续四周下降,其中长材库存消化速度加快,全国范围内已整体下降了1.7%,而板材也有1%的降幅。MySteel统计数据显示,3月全国主要26个城市钢材总库存月环比下降已高达8.52%,但水平仍较一年前高出63.77%。

  由于西南地区的持续干旱,该地区原本充裕的水力发电也因此受到了影响,发电更多仰仗于火力发电。

  “最近和这个板块相关的突发事件有两个,除了西南干旱,还包括山西煤矿透水事故。”张红兵表示,发生矿难会令市场对煤炭的供给形成忧虑,从而造成煤炭价格的上涨。

  与此同时,与煤炭关联度颇为紧密的国际油价在近日大幅上升,也助推了煤炭价格一把。

  盘面显示,在每桶80美元左右的价格徘徊许久后,国际原油价格已进入上升趋势:3月29日,NYMEX主力5月合约放量上涨2.71%,突破每桶82美元;而到了4月5日,该合约更是突破了每桶86美元,盘中创下了86.90美元/桶的反弹新高,截至记者发稿,国际原油价格虽有小幅下调,但NYMEX主力5月合约仍在每桶86.58美元。

  南华期货原油分析师胡浩告诉记者,原油上涨源于美国经济数据的好转,包括上周五美国劳动部门公布的最新就业数据显示,今年3月美国增加了16.2万个岗位,为近3年来单月最大增幅。

  “值得注意的是,从前两个月进口数据大幅上升可以预判,中国今年对石油的进口量会超过去年。”胡浩表示。

  上述私募基金经理认为,由于煤炭价格与国际油价存在较大的关联性,石油价格的走势将会影响煤炭股的进一步表现。

  由于煤炭股估值依旧偏低,而一些乐观的分析师已将目前在17倍左右市盈率的煤炭股,看至20倍以上,在研究报告中要求超配煤炭股的券商研究所也开始增多。

  “短期来说不一定还能涨多少,但也很难跌下去,我们还是看油价吧。”上述私募基金经理表示。

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