朱燕来:人民币国际化序幕已经拉开

2011年12月23日18:20  来源:和讯 
 字号:

中银(香港)助理总裁朱燕来
中银(香港)助理总裁朱燕来

    和讯网消息:2011年12月22日,由深圳市人民政府金融发展服务办公室、招商银行(600036,股吧)、深圳市博源经济研究基金会以及中国证券市场研究设计中心共同主办的“人民币国际化与深圳金融中心建设”研讨会在深圳召开。中国银行(601988,股吧)(香港)有限公司助理总裁朱燕来在研讨会上发表了精彩的观点。

    朱燕来表示,人民币目前是在水到渠成的情况下,有这种需求的情况下,在海外使用的便利化,离真正意义上的货币的国际化还是有很长的路要走。不过她认为,人民币国际化的序幕已经打开了,进程已经启动了。

    朱燕来表示,全球人民币的清算网络实际上已经形成了,同时在一些重大的业务上,人民币国际化已经出现了一些里程碑式的突破,另外,她认为海外的离岸人民币的外汇交易市场,也就是完全海外自由的外汇交易市场,已经初步形成,而且发挥着越来越重要的作用。

    以下是现场文字实录:

    中国银行(香港)有限公司助理总裁朱燕来:

    各位嘉宾、各位领导,大家下午好。

    刚才几位讲得非常精采、很形象。我先简单说几句,今天很高兴、很感谢主办方主办这么一次很有挑战性的话题,“人民币国际化”。其实广东地区真的是每次来都感受到活力,很有创意,而且很勇于挑战新的事物,而且勇于承担,因为香港过去就是从人民币开始海外使用以后,已经差不多八年时间,和广东深圳,包括人民银行,还有各政界、经济界接触,每次都深有感触,因为香港和深圳、广东地区的紧密联系才造成了人民币在海外国际化的过程一个很大的突破和发展。因为中国银行香港,大家可能一听就以为是国内银行,实际上我们是一家香港方的银行,但是是有国有背景的香港当地注册的,我们是属于外资。当然我们在人民币中的角色,我们是被人民银行任命为海外唯一的,到目前为止是海外唯一的一家正式任命的清算行,不,是选的。我们在深圳人民银行中心支行,我们开了唯一一个现在海外的人民币帐户,作为清算行,而且和国内的支付清算系统是连接的,所以说,可以说是再岸和离岸作为一级清算行唯一的通道,在过去将近八年的时间中,我们一直跟广东深圳人民银行还有各界都进展得非常的顺利。

    近几个月来,刚才大家谈到了人民币国际化的问题,国际化确实是很大的课题,而且怎么定义,可以是一个很广的定义,可能每一个人说的时候都有相对不同的含义。实际上我们认为,人民币目前是在水到渠成的情况下,有这种需求的情况下,在海外使用的便利化。离真正意义上的货币的国际化还是有很长的路要走。当然过去几年,尤其是09年,贸易人民币结算以后,进展是非常大的,突飞猛进的发展,有很多重大的突破。所以最近虽然人民币的币值出现了一些波动,在上海外汇交易中心日中交易价格上出现了连续跌停的情况,离岸价格在香港人民币离岸价格、在岸价格也出现了倒挂的情况,所以市场可能有很多的担忧,那么这个是不是意味着人民币国际化就慢下来了?

    其实这个问题不是那么简单,应该看到,国际化的序幕已经打开了,进程已经启动了。刚才我也说了,在一些基本领域取得了里程碑式的发展,所以我认为已经启动了这个过程,除非说特别极端的情况,刚才小加也说了,不可能停下来,只要不停下来发展下去就还是好的。实际上有三个基本的方面,有基本的历史性的突破,因为这个,所以应该说是不可能走回头路的。

    第一个是全球人民币的清算网络实际上已经形成了。因为我们中银香港是作为人民银行授权的唯一的海外人民币一级的清算行,目前有180多个参加行,参加行下面又有无数的参加行他们自己的海外的银行、金融机构、客户,所以这样实际上已经在全球已经形成了一个全球的清算网络,可以说世界的主要城市、主要地区,目前都已经可以开展人民币业务了,都有民币的清算的网络。

    有一个统计,到今年的6月末就已经有73个国家和900多家金融机构,都曾经使用人民币做过交易。所以人民币的清算网络,应该已经是很好的覆盖全球了。所以这是一个重大的突破,这个是海外自成一体,因为我们是作为海外银行被人民银行授权作为清算行,而且在海外做人民币清算,所以这个海外人民币自己的清算体系已经完全形成了。

    第二个是一个里程碑式的突破。在一些重大的业务上,刚才陈总裁也提到了,比如说人民币的存款六千多亿,人民币的结算量目前已经将近1.5万亿,还有人民币的债券发行也有900多亿,累积了已经一千多亿。另外发债体也有各种各样,包括金融机构、国外的企业、跨国企业,很多元化。

    人民币的贷款业务也很快发展起来了,下一步可能IPO市场用人民币买卖股票,也在孕育中。所以说,这些海外人民币的产品基本上都已经是很全面了,而且积累了一定的规模,所以这些规模已经在外了,也没办法停下来了。

    第三点,海外的离岸人民币的外汇交易市场,这是完全海外自由的外汇交易市场,已经初步形成,而且发挥着越来越重要的作用。这个市场最开始的时候,去年,当时协议签订以后,这个市场逐步形成,最初的交易量只有几千万人民币,现在已经发展到将近20亿美元的规模,而且市场交易类型也是涵盖很多的衍生产品,市场参与的主体也包括各类机构,商业银行、基金、公司等等,甚至把海外的中央银行也都希望通过香港的离岸市场来获取人民币的资产,以实现储备资产的多元化。除了这个市场,还有一个离岸人民币的拆借市场也都是逐步发展的,已经形成了一个市场化的利率形成机制。目前可以说,在任何时候、任何地点,海外的企业和机构都可以通过这个市场,或者是通过海外的拆借市场来得到人民币。他已经有人民币的来源了,不是过去一样的没有人民币,拿不到,现在在这里都可以自由的买卖,可以得到。所以这就为人民比在境外的发展流通提供了充分的便利。

    我刚才讲的三个是里程碑式的,由于这些因素,造成了人民币已经不是在海外使用的便利,在海外的流通发展。我们目前做的,可能还很难谈得上是人民币的国际化,如果我们把国际化的含义弄广一点,我们也可以说他是国际化,我们是这样理解的。说到底,市场有用途,水到渠成,而我们顺势而为,因为有香港市场可以做先行先试,有香港的监管机构和国内也非常配合,积极的配合各方面的政策的设计、目标,非常有效的互相配合。水到渠成,顺势而为,这样,海外人民币就得到了发展。

    如果是严格意义上衡量人民币国际化的程度,最重要的不是光看存款,因为很多存款只是因为看到人民币升值,他兑换,存在银行里面拿一点利息,实际上是搏升值的回报,所以这个还不应该说是真正意义上,不能用这个来衡量国际化。国际化还是要看使用,你在贸易、投资、融资的使用中,能够提供这种需求和便利。根据四月份的一个统计,目前人民币外汇交易总额占全球市场的不到1%,远远低于美元已经差不多46%,欧元也差不多17%,日元也差不多将近7%,就是在亚太地区人民币的使用占比也仅仅是4.4%,还远低于一些小的国家货币,包括韩元、新加坡元等等都比人民币高,所以这个和中国整体经济实力在全球经济中的地位是不相称的。这里最关键的问题还是要看国家整体的货币政策的设计和考虑,人民币真正国际化,实际上最重要还是吴行长说的,逻辑的顺序也好,还是要取决于国家基本的货币政策,在资本政策上开放的时间表,还有国家金融安全的基本考虑等等这些方面。在没有完全开放的时候,也是可以的,顺势而为,也不是不可以,但是要做,你想有很大的便利的话,可能还是有一点困难,所以就要拿捏这个程度。

    无论如何,近期市场的汇率波动,非但不会影响人民币国际化的推进,而且我觉得还因为双边的波动,让大家有一种风险意识,怎么可以更好的配置各项人民币资产和负债,而且因为汇率走软了,所以可能在推动人民币资产的发展方面,就会有一个很大的推动。因为会有借贷的意欲了,我们现在清算行,原来都以为我们清算行是不是也收了很多好处,因为参加存款的存在我们这儿,实际上最近存款下降得非常的厉害,这个实际上我认为是一个非常好的事情,因为说明了人民币已经有资产的出路了,不需要老放在银行里面等升值,或者是等着拿一点点利息,这实际上是一个非常好的现象。过去可能是存款导向的,我放在这儿,能拿到存款,搏升值。

    下一步,现在可能是一个转折点,下一步可能是资产发展带动,包括发债,包括贷款,贷款现在最近增长已经很快了,加速的增长了,特别是最近

    ,因为人民币FDI又突破,可以直接进到国内,这个又推动了人民币资产加快速度发展。我们也希望看到这是一个转折点,让人民币的资产负债实现更为平衡的发展,也希望这种发展能为国内下一步金融领域的改革,包括探索利率市场化,提供一些有益的参考和经验。

    谢谢。

  【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

自动登录
用户名: 密码:

正在验证用户信息...
推广
热点
感谢您的参与!
查看[本文全部评论]
免费手机资讯客户端下载