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盛大陈天桥入局Lending Club:抄底还是投机?

2016-05-25 21:00:08 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:野马财经。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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  这两天,盛大网络董事会主席陈天桥入股Lending Club(NYSE:LC)的消息在互金圈热议。有认为其看重国外P2P模式的,有认为其不小心当了接盘侠只得继续投资的,而翻开其过往的投资史,又不得不令人怀疑其投资动机。

陈天桥入局Lending Club:抄底还是投机?
  前景可期?

  陈天桥入局的消息曝光对于深陷泥潭的Lending Club来说,可谓是重大利好。今年5月9日,Lending Club创始人拉普兰奇(Renaud Laplanche)和另外三名高管被迫辞职,原因是贷款出售违反了相关条例。受此消息影响,Lending Club股价当天狂跌近35%,市值缩水至不足20亿美元。而且截至上周五,该公司股价在一年之内累计下跌77%。

  该消息也对美国P2P行业造成了巨大的冲击,一夜之间,整个行业瞬间从沸腾降至冰点。因此,盛大入局的意义已经超出一家企业的战略布局与赢利与否的问题。然而,按照相关披露,3月底盛大就已经开始抄底Lending Club,结合2个月其惨淡的表现,盛大浮亏应该不低。尽管当天股市大涨8%,收盘4.32美元(昨天又上涨2.55%,涨至4.43美元),但是按照平均5美元的收购价,盛大亏损额依然达到约3000万美元。

  不过,受到盛大入局的消息提振,宜人贷(NYSE:YRD)也在当天上涨5.25%。宜人贷在纳斯达克上市时,对标的就是LC。在其最近发布的报表中可以看到,2016年第一季度,宜人贷促成借款金额达到5.35亿美元,较去年同期增长110%;确认净收入8,507万美元,较去年同期增长187%;实现净利润2,013万美元,较去年同期增长355%。

  目前国内P2P领域正在迎来“信心风暴”,陈天桥此举也给行业打了一剂强心针,可谓是“在别人恐惧时,我贪婪”。对于此次入局Lending Club,盛大集团总裁邱文友在接受《第一财经日报》采访时表示,这项投资秉承盛大集团一贯的投资战略,即专注于大规模及具有长期可持续增长潜力的行业,特别是其中创新型业务模式的先行者及领头羊企业。“盛大集团非常认同Lending Club开创的业务模式和其不断优化演进下可期的前景。”邱文友说。

  不过,盛大资本投资部副总裁叶蕙芳曾在2014年在接受《东方早报(博客,微博)》采访时表示,盛大资本的投资风格还是偏向于稳健,倾向于标的有抵押物或者有担保的P2P平台。而Lending Club的P2P模式中,平台方只充当信息中介,显然不符合盛大之前的投资逻辑。这次盛大是投资还投机,还要打上一个问题。

  而从另一个方面看,盛大对于P2P行业的认识或许已经发生了变化,更倾向于Lending Club开创的利用云计算、大数据、移动互联等新兴技术开展的低门槛金融服务,而不是国内变异的P2P模式。

  然而,对于Lending Club的P2P模式,美国财政部在近期发布的一份白皮书中发出了警告。

  白皮书称,这一行业的很多创新是很“积极的”,但是其中大量新平台并没有经历过“完整的信贷周期”,他们向个人和机构投资者出售的贷款资产状况有恶化的可能。

  热衷互金

  从盛大新官网的业务架构看出,盛大的主业已经转到投资领域,目前主要有文化与金融两大主营业务,已经明确形成私募股权投资(PE)、风险投资(VC)、不动产投资(RealEstate)和基金管理(HedgeFund)四大业务体系。

  而事实上,入股Lending Club并不是盛大集团首次布局互联网金融领域。陈天桥似乎格外青睐互联网金融,早在2011年,盛大便拿下了第三方支付牌照盛付通。另外,盛大官网显示,此前其已建立10亿元规模的互联网金融专项投资基金,目前已投资10余个项目,覆盖互联网信贷、网络理财、保险、证券等多个领域,具体包括网贷天眼、爱钱帮、微贷网、钱先生、保保18、彩票宝、人际融、新外汇、钱景等。

(图注:盛大的互联网金融布局,部分项目已退出)
(图注:盛大的互联网金融布局,部分项目已退出)


  网贷天眼

  北京银讯财富信息技术有限公司旗下产品,成立于2012年,产品囊括资讯、数据、社区、平台档案、p2p理财等服务体系,基于信息整合、理财工具等帮助用户投资理财,产品汇集近5000家核心网贷平台信息。2013年10月,拿到盛大资本数百万元天使轮融资。

  爱钱帮

  北京爱钱帮财富科技有限公司旗下产品,于2014年4月上线运营。目前,其开发运营了多个基于清晰场景的创新金融产品和服务,其中包括基于场景化的消费金融,及基于房产抵押交易和汽车质押租赁等场景的产品。2014年7月,获盛大资本千万元人民币天使投资。

  微贷网

  微贷(杭州)金融信息服务有限公司旗下产品,于2011年8月8日正式上线运营,目前主要提供汽车抵押借贷服务的互联网金融理财平台。2014年6月,获汉鼎宇佑集团和盛大资本亿元A轮投资。

  钱先生

  钱咸升(北京)网络科技股份公司旗下产品,帮助投资人一键完成购买银行理财产品, 按照银行、收益率、起售金额、期限、人等标签进行筛选与对比,并能够实现跨行、跨地区、零门槛购买理财产品。2014年,获得盛大资本1000万元A轮投资。

  保保18

  上海保保网络科技有限公司旗下产品,于2010年6月成立,主要提供保险代理人新人30天入职培训、保险公司晨会培训课件及视频的下载、保险代理人资格考试线上模拟考试及在线练习、微信通营销工具、微名片等移动互联网服务和产品。2014年9月获盛大资本千万级A轮融资。

  彩票宝

  北京全彩时代网络科技有限公司旗下产品,于2013年8月正式上线。其通过互联网、移动互联网为彩民提供彩票代购合买的服务,发布供彩民购彩参考的彩票资讯信息,彩票购买技巧,竞技彩票资讯、福利彩票资讯,提供彩票开奖信息查询、开奖数据统计分析等。2014年10月获得投资方为爱施德(002416,股吧)和盛大网络3000万元A轮融资。

  钱景

  北京钱景财富投资管理有限公司旗下平台,于2005年成立,旗下包括在线自动理财门户钱景、专业基金销售平台、综合金融产品折扣门户、钱景金融折扣网、领先的信托垂直门户第一信托网、专业的基金电商网站牛基网等,为投资人提供基金、信托、私募等理财产品。2014年4月获得银河、盛大和华山基金三家投资机构的联合注资。

  新外汇

  北京掌迭英豪科技有限公司旗下线外汇交易平台,现已隶属于EVEREST TRADE GLOBAL LIMITED。2010年4月正式上线,公司通过改进高手排行榜,使用收益、风险等多维数据量化操盘手、分析师的投资能力。2014年8月获盛大资本100万美元A轮融资。

  人际融

  远洋爱普(北京)投资管理有限公司旗下社交金融服务平台,在互联网社交的环境下实现投融资风控、支付等业务。暂未查询到盛大对其投资的具体信息。

  据《第一财经日报》报道,网贷天眼、微贷网、钱先生等典型互联网金融项目中,盛大集团已经退出,并且由于在项目早期出手,已经大幅盈利。

  转型不顺

  看了这些,认为可以跟着陈天桥一起投资网贷平台吗?别急,可以先看看他过往的投资经历。

  在盛大游戏积累了财富后,陈天桥利用资本杠杆,试图利用板块的互补相应,把盛大网络打造成一个产业链闭环。

 
  当时,陈天桥理想中的盛大系由游戏开发、游戏运营、原创文学、视频分享、影视制作、游戏主题旅游、版权分销、无线分销等游戏相关业务构成。不过,在每一个环节的打造上,“低调而嚣张”的陈天桥仿佛都“十分不幸”。

  盛大过往投资的领域

  游戏

  盛大集团在官网上发布公告,已于 2014 年11月25日完成出售所持有的盛大游戏的所有股份。自出售日起,盛大游戏的一切内外事务、包括股东权益纠纷等都与盛大集团无关。

  文学

  这个曾经和现在国内最大文学阅读与写作平台之一,创造了众多大神级网络作家。陈天桥还成立了盛大文学公司、战略投资红袖添香网,收购晋江原创文学网,并由这三个文学网站构成了盛大文学公司的主体。后来,却被腾讯收购。

  网站

  2011年中盛大在线启动的裁员,被视作盛大最为明显的收缩迹象。其后盛大在线陆续拆分出支付公司盛付通、盛大云计算公司,除了约 200 多人的广告业务团队之外,盛大在线余下的只是客服以及用户账号、计费系统团队,此后广告团队又经历了一次约 70 人的裁员。

  动漫

  2009年盛大成为有妖气的控股股东。2009年7月,有妖气正式独立运作。2015年有妖气被奥飞以9亿的价格收购。

  视频

  2009年盛大全资收购酷6网,该网站于2010 年上市,然而,此后酷6发展不顺,在优酷与土豆合并后,酷6网已经被甩出了视频第一梯队。

  音乐

  华友音乐2010年被盛大收购,2011年底,华友世纪与盛大网络签署 MBO(管理层收购)协议,正式实现私有化。

  娱乐

  2004年,盛大开始推行“盛大盒子”计划,花了4.5亿美元。不幸的是,广电总局在2006年发文点名违规而以失败告终。

  媒体

  2007年盛大启动盛越、艺声网络电台、网吧吉胜等,不过于2010年取消该业务。

  旅游

  盛大当年寄希望云游天下能建造第一个《传奇世界》主题公园,烧了1000万后并没有听到响声,2010 年停止建设。

  渠道

  2011年投资的安智网,曾是国内最大的 Andriod 手机软件服务平台之一,但是后来被 360 手机助手、91 助手等远超。目前安智市场依然在盛大旗下。

  陈天桥的投资五花八门,在思路上可以看出,很早他就注重生态的建设,然而按照企业业家的标准,陈天桥似乎是失败的,按照盛大的体量和行业地位,每个领域都没有做出独角兽来,反而遭遇了滑铁卢;不过按照资本家的标准——利润来判断,陈天桥是赢家中的赢家。多年布局投资中,他鲜有亏本。盛大文学的初始投资仅2000万,转手腾讯赚了25倍。浙江传媒花31.8亿买下边锋,陈天桥赚了18倍。

  2012年,陈天桥曾透露盛大坐拥近600亿现金资产。近年来,随着其不断拆卖盛大产业,陈天桥手握的真金白银越来越多,刚刚过去的2015年,他便套现62亿元。这几年,陈天桥通过资本运作获得了高额回报,有评论认为,陈天桥在上述投资过程中已经失去耐心,才急于抛售,导致项目未果,而对于本次收购Lending Club,陈天桥会长久地与网贷行业一起成长吗?

  作者:野马财经 李利军,聚焦互联网金融行业

    文章来源:微信公众号野马财经

(责任编辑:邓益伟 HN006)
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