和讯财经端 注册

乐信再讲“中国故事” 科技金融再出海

2017-11-14 16:30:59 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:互金咖。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

“中国故事”已成为华尔街的一剂“兴奋剂”。
    “中国故事”已成为华尔街的一剂“兴奋剂”。

  美国东部时间11月13日,美国证券交易委员会(SEC)官网公布了中国金融科技公司乐信集团递交的IPO(首次公开招股)招股书。乐信也成为了今年以来国内第六家冲刺在美上市的互联网金融平台。

  此前,信而富、趣店、和信贷、拍拍贷等四家网贷公司已先行上市。另外一家金融科技公司融360旗下简普科技也即将公布发行价,最快本周内登陆美国市场。

  “今年是国内金融科技公司海外上市丰收年,很多项目在去年年底和今年年初启动后,大部分的项目在这一、二个月内进行定价。”对此,一家海外投行负责人表示。“如今,中概股上市与以往大不相同,华尔街对‘中国故事’很能够理解和认同了。”

  作为中国最早的分期电商平台,乐信旗下分期乐商城于2013年10月上线。截至2017年三季度,分期乐商城拥有72万精选SKU(商品种类),覆盖了3C数码、运动户外、洗护美妆、家居家电、珠宝首饰、教育培训、旅游等多个消费场景,涵盖与年轻白领品质生活最密切相关的14个消费品类。

  根据招股书,乐信计划在纳斯达克上市,股票代码“LX”;乐信此次拟融资5亿美元,承销商为高盛、美银美林、德银以及华兴资本。届时,成功上市后,乐信将成为中国分期电商第一股,一场消费分期的资本盛宴即将启幕。

  截至目前,乐信集团创始人兼CEO肖文杰和管理层及员工共持有超过40%的乐信股份。乐信的其他主要股东还包括:险峰长青,占股15.3%;经纬中国,占股12%;以及京东集团,占股11.9%;泰康保险,占股6.6%;Apoletto Asia Ltd(DST旗下基金管理公司),占股6%。其他股东还包括贝塔斯曼亚洲投资基金、华晟资本、共建创投等。

  前三季交易规模突破300亿元

  早在2013年,30岁的肖文杰离职创业。作为中国最早的互联网金融开拓者之一,多年互联网支付的工作经验让他意识到,网络支付成功率无法持续提升的背后,其实是购买力不足的问题;而如果能够分期,且费率合理,这里存在巨大的商业机会,创办一家分期购物商城成为他创业的主要方向。

  截至目前,乐信集团拥有超过2000万用户。自2013年成立至今,乐信总交易规模约为601亿,呈加速增长态势。其中,2017年前三季度的交易规模达到313亿元,超过前三年的总和,同比增长124%。

  其中,乐信授信用户超过650万,活跃用户平均在贷余额约为6000元,平均分期期限在9个月以上。截至2017年三季度,平台整体实际年化利率为25.3% (包括资金方利息、平台服务费等所有费用),显著低于互联网金融行业平均水平,平台所有产品及服务的分期年化利率均在36%以下。

  相比之下,较低的费率为乐信留住了更多用户,赢得了长远发展的空间。招股书显示,分期乐2015年前3个月获取的用户中,到2017年三季度,其中仍有49.5%为活跃用户。

鉴于电商丰富多样的货品选择,形成了天然的流量入口和吸引力,招股书显示,乐信单个用户的获客成本控制在百元左右,低于互金行业的平均水平。据披露,截至2017年三季度,近一半的乐信授信用户,在分期乐商城里分期购物。
  鉴于电商丰富多样的货品选择,形成了天然的流量入口和吸引力,招股书显示,乐信单个用户的获客成本控制在百元左右,低于互金行业的平均水平。据披露,截至2017年三季度,近一半的乐信授信用户,在分期乐商城里分期购物。

  从公司经营业绩来看,2017年也成为了一个业绩“分水岭”。2015年、2016年乐信分别实现了25.25亿、43.39亿的营收,2015年乐信亏损约3.1亿元,2016年亏损下降至1.18亿。等到2017年前三季度,乐信集团营收39.87亿,基于Non-GAAP(非美国通用会计准则)的息税前利润为3.89亿人民币。

  此外,2014至2016年间,乐信在贷余额的年均复合增长率已达400%。从平台业务规模看,这一数字在2014年仅为3.7亿,2015年为33.9亿,2016年为99.0亿。截至2017年三季度,乐信在贷余额已增加至159亿人民币。

  尽管资产规模迅速增长,但自2015年1月至2017年9月期间,乐信180天坏账核销率基本在2%以下,低于中国持牌消费金融机构的平均水平。中国银监会披露,去年3季度中国已开业的15家持牌消费金融公司资产平均不良率为4.11%。

  “中国故事”背后的AI黑科技

  值得一提的是,乐信过去一年扭亏为盈的秘密武器就在于公司的AI黑科技。也即随着平台发展壮大,金融科技投入的边际成本递减带来的规模效应所致。

  其招股书显示,乐信致力于通过金融科技技术,以小额消费信贷为主要产品,在全国范围内服务用户。而消费金融小额分散的特性决定了需要用金融科技的手段提高效率、控制成本,从而降低利率,形成商业可持续性。

  据悉,乐信的主要做法是基于大数据、云计算以及AI技术,充分利用分期乐商城沉淀下来的用户行为数据,对订单进行自动风控审核。

  为此,乐信自主研发了一套“鹰眼”智能风控系统,集成了1000余个决策规则,包含5000多个数据变量。

在这些数据的基础上,通过综合运用传统的逻辑回归模型、机器学习手段及人工智能技术,截至2016年底,乐信集团95%的订单能够实现全自动审核,秒级反馈结果。
  在这些数据的基础上,通过综合运用传统的逻辑回归模型、机器学习手段及人工智能技术,截至2016年底,乐信集团95%的订单能够实现全自动审核,秒级反馈结果。

  这套机制使得乐信在保障效率和增长的同时,将坏账风险控制在较低水平。自2015年1月至2017年9月期间,乐信180天坏账核销率基本保持在2%以下,低于中国主要消费金融机构的平均水平。

  除了“鹰眼”,乐信集团还自主研发了一套海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”,“虫洞”系统具备千亿级资产管理能力,日吞吐百万级订单,使得分期乐商城产生的小额信贷需求,与30个金融机构合作伙伴无缝对接,并让资金实时到账。

  截至2017年9月末,乐信2566名员工中,风控和研发人员占比超过三分之一。此前,乐信高层也曾在朗迪峰会等多个场合讲述了乐信在大数据及人工智能方面的应用。据介绍,目前乐信已在获客、风控及资产管理方面全面应用了AI技术,借以提高效能。

  乐信集团主管技术的副总裁史红哲近期也透露,乐信已经成立了AI实验室,并正在着力运用区块链技术,打造乐信各个业务节点和金融合作伙伴之间的“超级账本”。

  对此,业内认为,鉴于我国的信贷人口覆盖率相对于发达国家还有很大的上升空间,传统金融机构的缺位为金融科技公司带来了发展的契机。以分期乐服务的中国优质高成长人群为例,这部分用户,受教育程度高、有强烈的品质消费意愿且有良好的信用意识和信用习惯,但现期收入和消费需求无法匹配,因此,未来的收入增长潜力大。

    文章来源:微信公众号互金咖

(责任编辑:任刚 HF008)
看全文
和讯网今天刊登了《乐信再讲“中国故事” 科技金融再出海 》一文,关于此事的更多报道,请在和讯财经客户端上阅读。
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门新闻排行榜

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。