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面对面|张勇:农业金融机会巨大 抓住四大增长点

2018-07-18 09:28:17 和讯网  YCRS

  【编者按】2018年和讯特此以大型专题《信•未来》致敬改革开放40周年。通过“转型、开放、智变、升级、未来”五大板块,着重探讨科技、资本、模式创新对经济业态的影响。同期力邀各界KOL共述历史、感悟变化、分享经验,明辨机遇与挑战,高瞻远瞩新时代。

  和讯网消息 近几年国家一号文件始终鼓励农业发展,金融服务要逐渐向农业倾斜;在乡村经济发展的过程中,金融支撑实体业的作用日渐凸显,政策中多次提到发展三农供应链金融。谈到农业金融,中粮信托是佼佼者。和讯独家对话中粮信托副总裁张勇,揭晓农业金融的现状、前景、未来发力点以及农业金融改革的建议。

面对面|张勇:农业金融机会巨大 抓住四大增长点

  农业金融四个增长点

  张勇介绍,对金融机构来讲,中国的农业是非常大的市场,农业金融无论在中央政府,还是在金融机构的战略里,都是非常重要的方向。

  数据显示,中粮信托目前在农业金融上的存量规模大概占总体规模的15%左右。数据虽然不大,但张勇对和讯网强调,农业金融的拓展空间非常大,并透露了四个比较大的增长点:

  第一,随着农业种植发展适度规模化经营,整个种植产业链在土地整合过程中产生的融资性需求和服务性需求,中国基本农田就有18亿亩,再包括其他一般性农田等,这个需求有巨大的体量,是金融机构未来需要关注的业务方向。

  第二,中国城市化率已经过半,城市土地的价格现在已经到了相对高的位置上,而农村土地的价值并没有在价格上体现出来,所以现在农村土地特别是建设用地跟城市土地,在地租上存在巨大落差。基于农村的建设用地通过例如有机农业、休闲旅游、养老等多业态的叠加,可以创造非常多有价值的产品。

  譬如,北京上海这样一线城市的周末郊区度假房,假如在农村的建设用地上建的房子,由于土地价格成本低,可能售价200万,40年使用权,环境好,空气好,适合养生休闲。这种需求是非常巨大的,由于农地流转成本相对低,它的利润率是较高的,是潜在的业务空间。

  第三,消费升级,以及供给侧改革与需求端对接越趋精准,需要农业产业链进行深度地整合。实际上,无论是种植产业链还是养殖产业链,龙头企业在价值链中的领导作用亟待加强。消费升级需要实现农业品的可溯源,下游的加工企业对农产品(000061,股吧)的需求也愈发精细化,消费者愿意付出更高的成本,去买安全的好产品,因为中国人口基数大,可能人类历史上都没有这么大规模群体在同时实现消费升级和城镇化,这必然是巨大机会。

  第四,国际合作。实事求是地讲,中国的农业相对国际水平是比较落后的,但是中国人口体量巨大产生巨大的消费需求,这种需求和农业生产包括技术水平的落差,会导致我们对国际合作的需求,例如对优质食品资源的需求、先进农业技术的需求等等。同时,中国巨大的消费市场也是很多国外农业食品企业所需要的,所以这里面会有非常多的资源、技术、市场的结合,无论从投资角度还是金融角度,都存在非常多的机会。

  用地产开发模式做农业和农业金融可能是行不通的

  这几年,很多其他行业的企业集团和投资机构也纷纷介入农业,效果不太理想,存在一些难点和问题:

  一是当前我国的农地使用权流转配套机制还不够完善,大范围、跨地域的土地产权流转市场没有形成,农地经营权难以处置,简单讲,就是资本属性不足。当市场基于农地设计融资性或投资性金融产品时,对投资机构的保护不够。

  二是农业的产业链很长,特别对高标准的农产品或者食品,对产业链整合和控制的要求更高,当我们只是投资产业链的其中一个环节,会发现面临的风险和不确定性很多,产业链整合难度大。

  例如,有些著名房地产商投了农业以后,铩羽而归。在他看来,这些房地产商失败的主要原因在于没有按照产业链的方式组合资源,可能试图通过大量地收购农业资源、大量的广告投入输出品牌来获取回报,但缺乏基于产业链的深耕细作。

  农业金融五个着眼点

  张勇指出,对于农业金融来讲,目前总体上是非常好的机会。通过合适的产品设计、标准化的复制、机构的协作和联合、产业链的梳理整合,能够形成迅速有效的商业模式,发掘农地价值的提升,一定能够找到比较好的业务方向。

  对此,他提出五点建议:

  一是产业链思维,需要用合适的方式或者金融手段,推进产业链上的机构合作或者打造平台,形成产业链联合体,在联合体内,机构分工协作、控制风险,可以保证农产品质量,逐步实现产品定制,提升产业链价值。

  二是关注消费渠道。很多企业投资农业时,都是把资金不均衡的投到上游生产环节,我们看到一些企业去生产定位高端的猕猴桃、蓝莓等农产品,但是生产出来却无法卖出高价格,应该要考虑生产和市场的接受度,平衡投资,考虑销售端的匹配。

  三是关注农地金融。农业的根本利润来源还是来自于土地,因为农地是稀缺的,不可替代的,每一块农地的区位、地理环境决定这块农地所能生产出来的东西也是有区别的,它的使用价值也有区别,具有资源的垄断性,可以通过规划化经营、合理搭建地上业态发掘农地使用价值等各种途径获取利润。

  四是关注资源型和区域性食品品牌。如果将投资范围扩展到农业食品行业,中国地域广阔,地方上有比较特殊的、长期累积形成的区域性的农产品或者食品,具备工艺特殊性和区域市场,甚至文化积淀的品牌,是有机会的。

  五是深耕某个产业。农业投资长期关注和深耕在一个产业里,积累产业内的资源,是比较好的思路。目前市场上投资农业企业非常成功的机构比较少,但是在某个具体行业是有的,例如养殖、乳业等。

  双向平滑产业链风险

  张勇向和讯网介绍,中粮信托的农业金融业务大体上经过了基于农业经济的单一资产或者是产业链的单一环节设计信托产品,基于产业链思路、通过农业生产要素的整合控制风险设计信托产品,建立包括产业协调、营销拓展、商业模式梳理、投资融资等在内的农业食品企业的综合服务模式,以及打造农业食品企业生态圈等四个发展阶段。开发创新了土地流转信托、鱼塘承包权信托、农机租赁权信托、糖业信托、白酒信托,生猪投资、肉鸡投资、肉牛指数,农业的供应链融资,农事服务一体化信托等一系列的农业金融产品。

  张勇认为建立基于产业协调的投融资模式是信托公司差异化竞争的一个发展方向,能够充分发挥信托公司的制度优势,形成更广泛的机构合作和更广面的资源整合,建立区别于传统融资类业务的更多元化的资产管控和盈利模式,中粮信托正在按照单一产品—打造业务条线—建立平台—形成业务管控体系的逻辑建设农业金融的业务体系。

  在风险控制方面,由于农业产业链比较长,主体相对复杂,如果给产业链的单个主体提供融资,普遍认为风险是比较高的。张勇透露,中粮信托主要是通过横向和纵向来平滑风险:

  从纵向产业链来看,中粮信托把整个产业链的主要相关主体都通过利益结合的方式捆绑在一起,构建产业链闭环,比如种植产业链,主体有合作社、担保机构、农事服务公司、金融机构和收购粮食的贸易商加工商等。形成封闭的产业链以后,就会把原来独立的市场经济主体逐步变成生产车间,例如农户不用再去思考种什么,产业链告诉你种什么,农资由农事服务平台提供,资金由金融机构提供等,这样产业链风险就被适度平滑了。另外,金融机构还要考虑如何从产业角度向产业链中的主体提供综合金融服务,或者构建产业管控体系,风险控制手段多元化立体化,可以进一步降低风险,加大融资投放。

  从时间的横向上来看,需要构建风险缓释机制。例如,金融机构给农户的贷款,如因旱灾粮食欠收出现违约,传统机构一般会终止合作、清收资产的措施。中粮信托会判断只要不是道德风险,会继续支持融资,甚至扩大规模。这样合作社可以第二年偿还债务或者分摊到未来几年,风险在时间上被平滑掉,这也是做农业金融非常关键的一点。

  建言农业产权制度改革

  2018年是改革开放40周年,回顾农业金融的改革历程,张勇建议,推动农业金融发展需做好以下几点:

  首先,核心应该是进一步关注和推动农业农村农地的产权制度改革,采用各种改革措施逐步增强农地的资本属性,释放农地价值。例如前段时间中央政府提出农地“三权分置”改革,主要目的就是把农地上附着的经营权释放出来,可以股份制等方式实现市场化的合作。具体措施上,可以考虑发展土地流转信托、成立土地流转公司、创新土地银行模式等。

  其次,应鼓励和拓展农村土地可以发展的产业或业态,通过把产业输入到农地上,推动农地与各种产业形成股权等多层次的结合。例如可以通过龙头企业带动,构建农业产业链,推动规模化经营来提升产业链价值;也可以通过转换业态,允许更丰富的产业嫁接。这个过程要关注通过产权设计确保农民养老医疗保障等问题的一揽子解决。

  最后,就是要对中国农业需要明确定位,我们的农业需要规模化,但不只是规模化,要有因地制宜的合适的定位。中国地域广阔、农产品和食品品种类繁多,历史悠久,中国人的餐桌上也不应该只是牛奶面包,而是应该有体现文化、区域特点、适合中国人口味的食品。所以中国农业的适度规模化、区域化、本地化和精细化可能是合适的定位。日本的农业是我们学习的榜样,人口和土地的资源占有比例近似,能够在土地上实现高水平的精细化经营。

致敬改革开放40周年

(责任编辑:徐立梅 HT001)
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