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民银智库研究第127期《国内外商业银行金融科技最新进展情况及趋势分析》

2018-09-06 15:42:47 和讯名家 
内容提要
内容提要

  近年来,随着新兴科技和互联网的快速发展,商业银行既面临着来自金融科技公司、互联网企业的外部竞争,又迎来了难得的转型机遇。国内商业银行通过对外合作与内部孵化,逐渐在金融科技市场上掌握了一定的主动权,但与国外商业银行相比,在发展金融科技的广度和深度上仍存在一定的差距。

  本报告深入分析了国内外商业银行发展金融科技的最新进展,并进行了对比分析。在此基础上,本报告对国内商业银行金融科技发展趋势做出了预判。

  目 录

  一、国内商业银行金融科技发展最新进展情况

  1. 战略部署优先,全力发展金融科技

  2. 对外开放合作,补齐金融科技短板

  3. 向内部孵化转型,创造金融科技竞争力

  二、国外商业银行金融科技发展最新进展情况

  1. 高度重视科技创新,IT建设取得长足进步

  2. 技术应用深入,前中后台全面实现数字化改造

  3. 深度发展平台化金融,提高银行收入

  三、国内外商业银行金融科技发展对比及趋势分析

  1. 国内外商业银行金融科技发展对比

  2. 我国商业银行金融科技发展趋势分析

  一、国内商业银行金融科技发展最新进展情况

  2017年以来,国内商业银行完成了从被迫改革到主动拥抱金融科技发展的转变。商业银行通过战略部署金融科技发展,全力推动银行的数字化、智慧化转型。从发展过程来看,国内商业银行首先通过对外开放合作补齐金融科技短板。之后,国内商业银行开始向内部孵化转型,创造金融科技核心竞争力。

  1. 战略部署优先,全力发展金融科技

  (1)将金融科技纳入中长期发展规划

  大型商业银行纷纷将金融科技发展纳入中长期发展战略层面,突出金融科技转型的重要性,希望通过金融科技战略转型,积极促进银行数字化发展,推动传统服务的网络化、智能化改造,推进创新服务向平台化、场景化的生态圈布局转变。

  工商银行(601398,股吧)提出e-ICBC战略,构筑起以“三平台、一中心”为主体,覆盖和贯通金融服务、电子商务、社交生活的互联网金融整体架构,并于2017年实施了e-ICBC3.0战略升级,更注重产品的极致服务、场景的结合、第三方合作。农行正在实现从Bank3.0(传统金融互联网化)向Bank4.0(传统金融智能化)的战略转型。建设银行(601939,股吧)在《中国建设银行转型发展规划》基础上确定了智慧型银行等五大转型方向。

  (2)以开放共赢的战略决策获得金融科技赋能

  中小型商业银行同样已认识到发展金融科技的重要性和紧迫性,但在资金、人才、技术和客群方面与大型银行相比均缺乏竞争力。因此在战略选择上,中小型商业银行更多地采取市场化、开放式、联盟式的金融科技发展战略,与同业和金融科技公司在科技研发、场景合作、业务探索方面达成战略合作,以期通过同业及外部的共同力量获得金融科技赋能。

  南京银行(601009,股吧)与蚂蚁金服合作开发“鑫云+”互联网金融平台,其中,蚂蚁金服的云计算、SOFA中间件、OceanBase数据库、大数据平台等向南京银行进行技术输出,搭建了线上业务端的核心系统、网贷系统、理财系统、聚合支付系统、产品系统以及大数据平台。

  2. 对外开放合作,补齐金融科技短板

  对外开放合作是国内商业银行发展金融科技的第一步。2017年以来,国内商业银行与金融科技公司的合作步伐加快,5家国有大型商业银行与金融科技公司均达成战略合作。其中,工商银行与京东金融、农业银行(601288,股吧)与百度、建设银行与阿里巴巴集团及蚂蚁金服、中国银行(601988,股吧)与腾讯、交通银行(601328,股吧)与苏宁均分别签署了战略合作协议。除5家国有商业银行外,大型股份制银行也纷纷开展与金融科技公司的战略合作,中小银行也在积极尝试合作布局。从合作方向来看,主要有以下三个着力点。

  (1)强化技术研发

  2017年以来,中国银行与腾讯、农业银行与百度、招商银行(600036,股吧)与华为大连银行与京东金融相继联合建立了金融科技实验室,纷纷瞄准云服务、大数据、人工智能、区块链技术、智能投顾等前沿科技领域开展研究与应用。合作建立金融科技实验室的优势在于,从短期来看,实验室的定位是局部探索,且偏重技术层面,对双方的核心业务涉及较少,便于技术研发的顺利开展。从长期来看,双方可从技术层面选择最有发展潜力的种子项目,培育前瞻性产品创新能力,从而培养长远的市场竞争力。

  目前,各大行与互联网企业的联合实验室研发已取得一系列进展,例如中行与腾讯的联合实验室已建立了统一的金融大数据平台,后续还将逐步试验搭建总对总的金融科技云平台。农行与百度的联合实验室已完成农行金融大脑一期工程的软硬件搭建及部署,并实现在智能掌银等产品的白名单验证。

  (2)促进资源共享

  一是客户资源共享。金融科技公司通过大数据、区块链等新兴技术,精准分类客户、审慎控制风险,深耕长尾客户资源。通过合作,商业银行可通过金融科技公司的平台优势,快速批量获客,从而提供定制化、柔性化、差异化的金融产品和服务。

  二是场景资源共享。金融科技公司通过新兴科技极大地推动了金融产品向泛金融、非金融领域的延伸,实现了金融服务与线上线下场景的充分融合,将金融产品和服务简单化、透明化地传递给“个人”和“企业”这两个资产端的源头。通过合作,商业银行能够快速切入互联网企业构建的客户场景。在个人场景方面,为客户提供汽车购买、旅游、校园、教育等消费信贷产品,发展普惠金融。例如工商银行与京东集团在零售银行、消费金融、企业信贷、校园生态、资产管理、个人联名账户等领域展开全面深入的合作。在企业场景方面,为客户提供交易银行、供应链金融服务。交通银行与苏宁集团在跨境电商和农村电商方面发力,丰富金融产品体系。

  三是信用资源共享。借助金融科技公司的海量数据,通过大数据分析、人工智能等技术,构建客户信用评价体系,实现信用合作共享。例如建设银行与阿里巴巴旗下蚂蚁金服共同建设信用体系;工商银行与京东金融在企业信贷方面深入合作。信用合作共享有助于商业银行与金融科技公司进一步提升客户和数据共享深度,准确把握客户信用等级情况,提高客户选择和准入管理水平。

  (3)寻求模式创新

  国内商业银行与金融科技公司的合作除了深耕传统金融服务领域,还力求寻找金融服务模式创新。2017年8月,国内首家由传统银行与互联网公司深度合作、联合发起的直销银行——百信银行获批开业,开启了中国银行业“互联网+金融”的全新模式。作为中国首家独立法人直销银行,百信银行借助中信银行(601998,股吧)的金融风控能力、产品研发能力和线下渠道资源,结合百度公司人工智能、大数据和云计算等先进技术,探索“金融+互联网”的创新之路,定位于个人与小微企业的普惠金融、科技金融、绿色金融业务。

  2017年11月,工商银行与京东金融双方宣布推出“工银小白”数字银行。“工银小白”是行业内首个场景融入式数字银行,面向年轻客户群体,尤其是千禧一代客户搭建“享用碎片生活时间,满足重点金融需求”的零售金融新场景,重点提供投资理财、购物消费等多方面的金融服务。

  3. 向内部孵化转型,创造金融科技竞争力

  商业银行通过近几年对金融科技的梳理和布局,已逐渐摆脱了被动竞争的局面。目前,商业银行发展金融科技已进入下半场:向内部孵化转型。究其原因,一是在与金融科技公司的合作过程中,双方在企业文化、风险偏好、技术共享程度方面的合作痛点逐渐显现。二是在金融科技市场的角逐中,商业银行在牌照体系、交易数据、客户基础方面的优势愈发凸显,尤其在金融强监管背景下,金融牌照在金融科技发展过程中发挥着举足轻重的作用。在上述背景下,商业银行开始通过优化机构设置、强化科技能力建设、尝试新兴技术创新产品及服务模式、推动渠道转型等方式转向金融科技的内部孵化,在规避对外合作痛点的同时,最大化发挥自身优势。

  (1)优化机构设置

  为更好地服务金融科技创新,向数字化银行转型,国内商业银行对机构设置进行了优化布局。

  一是从业务发展层面设立网络金融部、交易银行部、直销银行等业务部门,创新互联网金融业务发展。2017年8月,工商银行组建网络金融部,统筹全行网络金融业务发展与管理。招商银行在业内率先成立交易银行部,并于2017年2月宣布拟出资20亿设立直销银行,发力交易银行业务和直销银行业务。民生银行(600016,股吧)成立网络金融部,上线直销银行,通过互联网渠道拓展客户,拓展互联网金融产品。

  二是从渠道发展层面整合渠道资源。工商银行成立渠道管理部,统筹线下网点的转型优化和智能化改造,实现线下与线上的协同优势。中国银行将网络金融部与渠道部门的线上部分融合,成立渠道创新部门,优化线上渠道管理。

  三是从管理层面设立金融科技管理部门,为银行内部的产品业务互联网化提供职能帮助。例如招行设立全行级别的金融科技委员会,由田惠宇行长任委员会主任,统筹管理,推动全行整体的金融科技创新;中国银行设立“金融技术创新办公室”、互联网金融委员会;工商银行设立“网络金融推进委员会”等。

  (2)强化科技能力建设

  一是科技投入加大。2017年以来,国内商业银行在金融科技上的内部资金投入明显加大。招行年报显示,2017年,招行核定上年税前利润的1%(7.9亿元)专门成立金融科技创新项目基金;2018年又提高到上年营业收入的1%(22.1亿元),未来投入力度或将继续加大。光大银行(601818,股吧)此前每年在金融科技创新上的投入约为净利润的1%,2018年之后这个比例将达到2%(预计将超6亿元)。四大行中,中国银行首家宣布将营业收入的1%投入金融科技创新。

  二是IT架构转型取得阶段性进展。IT架构作为企业架构的基础,支撑着上层业务架构的建设与发展,进而促进顶层愿景和战略的顺利实施。长期以来,国内商业银行主要采用集中式IT架构,对于传统的客户管理、存贷款、支付结算、投资理财等业务开展具有稳定的支撑作用。但随着近年来银行业务内涵不断丰富、服务模式持续演进、各行业日益渗透,传统IT架构已不再能满足新时期商业银行的需求。近年来,以建行、工行等国有商业银行为代表的商业银行开启了IT架构转型之路,并以此为契机对银行内部的信息、流程、业务模式、管理模式进行全面重构。

  2017年6月,建设银行耗时六年时间打造的“新一代”核心系统全面竣工并成功上线。该系统采用“集中式+分布式”融合架构,整体采用分布式架构,关键应用采用集中式架构,既发挥了主机安全、稳定、可靠、易于管理的优点,又发挥了分布式平台成本低、海量并发处理能力强的优点。截至2017年底,“新一代”核心系统累计投放了13000多项创新及优化功能,让建设银行的产品创新更迅速,营销目标更精准,客户体验更优良,业务运营更高效,风险管理更全面,财务报告更准确。

  2017年,工商银行基于SDN云网架构的新一代全球网络ASTRONET1.0落地上线,SDN技术的核心思想是通过将网络设备控制面与数据转发面解耦,构建开放灵活的网络体系结构,通过软件自动化代替手动编排,实现网络自服务化。SDN可以改变传统网络下应用与网络紧耦合的“烟囱”式架构,提升网络资源池化水平,从而借助与云平台对接,实现自动化部署配置,支持业务快速上线和灵活拓展。目前工行ASTRONET1.0已经成功运行了7大互联网金融关键业务。

  三是成立金融科技子公司实现技术输出。为了利用市场化的机制扩大银行在金融科技方面的研发和场景应用落地,国内商业银行以成立金融科技子公司的方式展开内部孵化。股份制银行率先迎来金融科技公司成立潮。兴业银行(601166,股吧)于2015年成立兴业数字金融服务(上海)股份有限公司,致力于打造金融行业云服务与数字金融创新服务平台,是业内首家成立金融科技子公司的商业银行。此外,平安银行(000001,股吧)、招商银行、光大银行、民生银行均成立金融科技子公司。2018年4月,建设银行打响国有大行组建金融科技子公司“第一枪”,成立建信金融科技有限责任公司,打造完全市场化的金融科技力量。截至目前,国内共有银行系金融科技子公司6家。

  银行系金融科技子公司的业务路径,大多遵循由内到外发展的轨迹,即成立初期以服务本行集团及其子公司为主,随后逐渐扩展到服务同业,实现技术输出。截至目前,兴业数金的科技输出合作银行数量达到311家,积累了超过400项从基础设施到解决方案的服务品种。平安旗下金融壹账通先后为超过450家银行、2200家非银机构伙伴提供一站式金融科技解决方案,零售客户端的使用量过10亿人次,交易量、合作银行数、客户规模等均呈现跨越式增长。

民银智库研究第127期《国内外商业银行金融科技最新进展情况及趋势分析》
  (3)尝试新兴技术创新产品及服务模式

  2017年以来,我国围绕大数据、人工智能、区块链、云计算等新兴科技均出台了相关政策,要求强化相关科技的创新发展,促进核心关键技术的突破,推广试点应用与融合发展,建立基于新兴科技的信用体系。国内商业银行在政策指导下,积极尝试新兴技术的应用,创新产品及服务模式,提升核心竞争力。

  ——大数据:相关应用逐步成熟

  在当前“以客户为中心、以市场为导向”的激烈竞争时代,商业银行充分认识到利用大数据改进服务、提高决策精准性的重要性。《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见》明确指出,“大中型银行要把数据治理作为重要的制度性建设与基础性工作,统一数据标准,提高数据质量,深化数据应用,有效支撑银行业务发展,有效提升银行管理水平”。“十二五”末期开始,国内大部分银行已开始着力解决数据质量较差的问题,开始加强数据管控,提高数据信息质量,采用数据挖掘和大数据技术深层利用,提炼数据,以提升经营管控效能。

  2017年,国内商业银行在大数据上的应用主要围绕五个方面展开。一是客户“画像”,包括个人“画像”和企业“画像”,通过客户丰富的交易数据、属性数据、消费数据、信用数据,以及与第三方合作获得的社交数据、场景数据、兴趣爱好数据等,进行数据集中处理,从而筛选目标客户。例如兴业银行营销管理应用模型“金名单”,组合传统数据挖掘算法和机器学习算法,生成立体的客户“画像”。

二是精准营销,基于完整的客户“画像”,分析客户差异化需求,实现精准预测、个性化推荐等。例如工商银行将通过大数据技术实现个性化精准营销、全渠道协同营销,提升营销的精准度和效率。三是风险管控,基于大数据分析、机器学习、多维关系网络分析等方法,帮助商业银行制定事前审核、事中预警、事后监控的全流程风控方案,从而实现反欺诈应用、贷款安全评估等。例如工商银行推出国内首个全领域大数据风险信息智能服务平台“融安e信”,针对所有通过工行网点、网上银行、电话银行、手机银行和自助终端等渠道进行的转账汇款交易进行即时检测、风险预警。四是运营优化,基于大数据分析,将传统的“前端销售大量推、后台依赖人工作业”的模式,升级为依靠系统和数据自动决策的在线实时工厂模式,大量简化运营流程、压缩运营时间,为客户提供包括极速放贷、产品组合优化等产品和服务。例如中国银行打造中银开放平台,推动大数据战略落地,推出“口碑贷”“沃金融”“结算通宝”等产品,优化产品服务,提升客户黏性。

  ——云计算:加速金融业务上云

  云计算作为大数据、物联网、人工智能等各类金融科技应用的核心基础设施,近年来受到商业银行的广泛关注。同时,监管层面也高度重视银行业云计算发展。银监会发布的《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见》指出,银行业应稳步实施架构迁移,到“十三五”末期,面向互联网场景的重要信息系统全部迁移至云计算架构平台,其他系统迁移比例不低于60%。在此背景下,国内商业银行积极探索使用云计算技术,加速金融业务上云。

  目前,国内商业银行布局金融云的模式主要有三类,一是以工行、建行、民生为代表的大型商业银行重建基于云技术的IT架构。2018年1月,民生银行分布式核心金融云平台上线,成为国内第一家成功上线分布式核心账户系统的银行,并成功应用于民生直销银行。二是通过成立云服务子公司攻克云计算技术,实现金融业务上云,同时向外输出相关技术和服务,例如兴业银行成立兴业数金、招商银行成立招银云创。三是借助互联网科技公司提供的云服务优化银行业务,例如南京银行通过与阿里云和蚂蚁金融云的合作,切入医、食、住、教、产、销等场景,扩充业务范围。在上述三种模式中,前两种模式主要以私有云开发为主,而互联网公司提供的云产品主要以公有云为主。未来,商业银行基于信息安全、成本管控及监管要求,或将采取核心系统放私有云,其它系统放公有云的混合云解决方案。

  ——人工智能:前台应用为主,智能投顾成为新风尚

  目前,国内商业银行对于人工智能的应用还处于初级阶段,主要集中在对于网点的智能化升级,优化客户服务模式等前台应用。中国银行、兴业银行率先将人工智能技术应用到后台风险管理层面,但目前也只是处于试点阶段,还未形成较大规模的应用。

  此外,国内商业银行开始发展智能投顾产品。招商银行的摩羯智投可对3400多只公募基金进行分类优化和指数化编制,每天做107万次计算,得出适合投资者的优秀风险收益曲线,一次可配置产品11只。广发银行、兴业银行、中信银行纷纷推出了智能投顾产品。2017年,我国智能投顾市场规模达397.5亿元 。

  ——生物识别:在前台业务层面开启试水应用

  我国生物识别行业最早起源于指纹识别技术的发展,随后兴起的是人脸识别、指静脉识别、虹膜识别、掌形识别等。目前国内在生物识别技术领域研究已处于世界先进水平,但应用规模和渗透率与欧美市场相差还很大。

  国内商业银行主要应用体现在以下三个方面。一是通过生物识别技术实现智能客服服务,提升服务效率。例如浦发银行(600000,股吧)推出“随心聊”智能客服功能,实时对话人工智能服务平台。二是通过生物识别技术实现系统登录、授权管理、收付款、取款等终端业务。例如平安银行在口袋银行4.0中运用人脸识别、语音识别等生物识别技术,实现II类户绑卡、转账、手机充值等业务办理。三是通过生物识别技术实现开卡、签约、个人资料修改、付款等柜面业务。例如农业银行“超级柜台”全面上线,用人脸识别技术替代人工后台识别,打通客户真实身份鉴别这一环,实现快速办理开卡联动电子银行签约、个人资料修改等非现金业务。

  ——区块链:试探性开发逐步开启

  目前,国内商业银行对区块链的开发路径主要有三种,一是加入区块联盟等合作组织,共同研究、开发相关应用,例如平安银行、招商银行、民生银行加入R3区块联盟;二是与金融科技公司合作,获得技术输入,例如四大国有银行先后与BATJ达成战略合作,共同研发区块链相关应用;三是银行间合作开发,从而实现业务共赢,例如民生银行与中信银行合作开发“区块链证信系统”。

  从应用层面来看,目前国内商业银行对区块链的应用主要集中在两个方面,一方面是在资产、负债、中间业务领域的基础性开发,但尚未形成大规模的应用,例如农行的供应链金融区块链平台、招行跨境直连清算区块链项目成功投产;另一方面是业务领域外的尝试性开发,例如光大银行成功孵化出区块链公益捐款系统、工商银行打造“脱贫攻坚基金区块链管理平台”用于精准管理扶贫资金。

  (4)推动渠道转型

  推动渠道转型是国内商业银行内部孵化金融科技竞争力的又一大举措。通过线下网点的智改造、线上网点升级、线上线下一体化发展,理顺商业银行客户服务的主脉络,打通银行与客户间的信息鸿沟,优化客户体验,提升客户黏性。

  ——线下网点改造

  国内商业银行积极借助先进的技术手段和管理理念,提升线下渠道综合竞争力。一方面,通过引进技术设备,积极进行线下传统网点的科技化、智能化改造。例如增加ATM机、自助发卡机、自助回单机等设备,降低人工成本,提高业务办理效率;通过人工智能技术提供智能投顾服务,实现普惠理财,获取更多客户。另一方面,积极打造社区银行、自助银行等低成本、轻型化的线下网点,在降低成本的同时,布局客户网络的“最后一公里”。

  据中国银行业协会《2017年中国银行业服务报告》数据统计,截至2017年末,我国银行业设立社区网点7890个,小微网点2550个;布局建设自助银行16.84万家,较上年增加7300多家;布放自助设备80.26万台,其中创新自助设备11.39万台;自助设备交易笔数达400.06亿笔,交易总额66.13万亿元。

  ——线上网点升级

  在线上渠道方面,近年来,国内商业银行形成了网上银行、手机银行、电话银行、微信银行等多渠道协同发展的新局面。但上述电子渠道的功能性和友好性与金融科技公司提供的平台型服务模式尚有一定的差距,缺少市场竞争力。在此压力下,推动商业银行在优化网上银行、手机银行、电话银行服务的同时,加强移动支付、非金融服务平台的建设,提升电子渠道对客群的吸引力。一是整合现有金融和非金融资源,建立整合的一体化服务平台;二是关注非金融应用的融合,切入生活、生产场景;三是运用指纹、声波、NFC、人脸、二维码等新技术,做好风控和便捷性的平衡,提升用户体验。

  ——线上线下一体化发展

  商业银行线上线下一体化(Online to Offline,O2O)发展,旨在打通线上线下数据鸿沟,通过打造APP版的“云银行”为主导方向,线上低成本获客,线下智能化服务,从而构筑起立足于普惠金融需求的社区化、商圈化和垂直化的生态圈。

  平安银行在“以消费者体验为中心、充分利用现代成熟的科学技术、线上线下融合的新零售时代金融服务”三大原则的指导下,依托人工智能、生物识别、大数据、区块链、云计算等前沿科技,不断优化业务流程与服务体验,全力打造融合口袋银行APP和零售智能新门店,呈现“综合化、场景化、智能化、个性化”特征的金融新零售模式。招商银行APP6.0构建了“网点+APP+场景”模式,启动网点聚变项目,重新定位网点职能,并以招商银行APP为统一支撑平台连接客户经理、分行和场景,提供了客户经理连线、招乎服务号、分行专区、扫一扫等平台工具。中信银行打造了O2O的客户服务体系,建设智慧社区O2O平台,以社区生活服务为切入点,开展线上获客,线下服务,双向引流,相互转化。利用“金融+科技”的手段,商业银行在打造线上线下融合发展的服务体系方面已取得阶段性进展。

  二、国外商业银行金融科技发展最新进展情况

  国外商业银行的金融科技转型之路起步早、步伐快、步子稳。依托强大的资本实力、技术储备和成熟的金融体系,国外领先商业银行已在IT建设上取得长足进步,并通过领先技术的深入应用,完成了前中后的全面数字化改造,同时深入发展平台化金融,提高银行收入。

  1. 高度重视科技创新,IT建设取得长足进步

  (1)金融科技支出规模庞大

  近年来,国外领先银行高度重视金融科技发展,相关投入大幅增长。根据Celent预测,2017年美国银行业IT支出为675亿美元,其中,金融科技支出占比30%,规模达199亿美元,年增速约8%。摩根大通是IT投入力度最大的银行,规模在百亿美元级别。2018年,摩根大通科技支出预算108亿美元,收入占比约1%,其中50亿美元投向金融科技。

  (2)多措并举获得技术支撑

  国外领先商业银行凭借强大的资本市场运作能力及资金优势,不断加强跨界融合,积极拥抱金融科技。麦肯锡对全球100家领先银行的调研结果显示:52%的银行与金融科技公司有合作关系,37%的银行采用风投或私募的形式布局金融科技。国外领先商业银行对外合作的方式较为丰富,其中,投资、共建金融科技实验室、成立金融科技子公司、合作项目孵化、项目竞赛是常见的五种模式。

  一是投资。针对拥有核心竞争力的金融科技企业展开战略投资,通过并购、入股等模式快速、直接获得相关技术能力。摩根大通设立Fintech基金及创投从事并购Fintech新创企业;桑坦德银行(英国)设立1亿美元Fintech基金用以投资世界各国金融科技公司;以投行业务闻名的高盛内设四个科技投资部门(基金),自2016年以来已经投资29家金融科技公司,投资技术方向包括大数据分析、信用及征信、保险、理财、借贷等;花旗银行通过风投和收购与尖端科技公司建立了一系列创新合作伙伴关系,建立起全球性科技公司网络。

  二是金融科技实验室(Finlab)。国外商业银行与科技企业、其它商业银行联合成立金融科技实验室,重点突破区块链、人工智能、监管科技等领先技术研发和应用。澳洲联邦银行在悉尼打造了金融科技实验室,已成功建立一个在线的区块链应用,并且和澳大利亚一些主要的企业、政府机构和大学共同实验未来科技。巴黎银行全资子公司L’Atelier BNP Paribas与美西银行共同推出金融实验室项目,该项目将连接银行与初创企业,将创新产品直接提供给银行客户。

  三是金融科技子公司。通过成立金融科技子公司发展先进科技和应用。富国银行成立一家新的人工智能问题解决方案子公司,全面致力于研究时代尖端科技,通过线上服务为银行客户提供更个性化、人性化服务。

  四是合作项目孵化。国外商业银行通过专项项目或孵化器形式长远布局金融科技技术。富国银行每年投入60亿至80亿美元投资新技术项目,并与新兴技术公司签署协议,担任专业银行知识顾问指导,并开放银行后台为技术公司测试技术。

  五是金融科技项目竞赛。与高校、科研机构共同举办金融科技项目竞赛,力争金融服务创新,挖掘金融创新型人才。渣打银行举行“金融科技校园创意挑战赛”,邀请大专院校学生团队,针对无现金社会、应用程序编程接口(API)、区块链应用、人工智慧应用提出创意想法,竞逐20万元最高奖金。

  (3) IT建设取得长足进步

  在高额的IT经费支撑下,国外商业银行IT建设取得长足进步。主要表现在,一是建立起全新的IT架构,对于银行体系的数字化转型提供骨架支撑。澳洲联邦银行建立了完整的双速IT架构,针对新兴业务和传统业务开展差异化的技术支撑。

  二是云战略深化。国外领先商业银行的IT架构已做到从内到外的云化——从应用层到硬件层,所有应用变成微服务,用开源作为平台软件,同时用多供应商的硬件。例如新加坡星展银行的云化率已达到了93.8%,而一般商业银行虚拟化比例是15%;且一般商业银行只会把少数的非核心的业务迁移到云上,星展银行已将所有的应用及客户渠道都迁移到云上。

  三是通过API(Application Programming Interface,应用程序编程接口)向平台化模式转变。新加坡星展银行不断改造技术架构,使技术框架能以API为基础,并且能和其他应用程序集成,从传统点到点的渠道业务模式快速向“平台+生态伙伴”的模式转变。

  四是对核心技术的掌控度提升,外包率逐渐下降。新加坡星展银行重视IT能力建设,在数字化转型推动下,截至2017年,星展银行85%的技术实现自营,剩下15%的非核心技术需要外包。

  2. 技术应用深入,前中后台全面实现数字化改造

  国外领先商业银行通过金融科技的深入挖掘、使用,已实现前中后台全面的数字化改造,实现智慧运营。数据研究表明,银行只要聚焦20-30个核心客户流程改造,就可以大幅降低运营成本(覆盖40%-50%成本),并显著提升客户体验(覆盖80%-90%的客户活动)。麦肯锡调查显示,汇丰银行在伦敦设立数字集团办公室,将占据银行80%业务量的20-30个核心流程(如开户、信用卡办理)做了数字化的系统改造,成本得到了缩减,增加了客户黏性。英国劳埃德银行(Lloyd)筛选了十大核心客户流程进行端到端的改造,3年内扭亏为盈,节省了1.5万名人工,节约了20亿英镑成本。

  (1)前台数字化

  ——客户识别

  通过大数据、机器人学习技术,国外领先商业银行实现客户的智能识别,从而快速获取价值客户。摩根大通推出的新机遇引擎(Emerging Opportunities Engine)可以使用机器学习技术自动化分析客户财务现状、市场行情和历史数据,辨别出最适合发行新股的客户,从而向投行提供预测性推荐。目前,摩根大通新机遇引擎已经在股票市场取得初步成功,下一步将推广应用到债券等其他领域。英国巴莱克银行和富国银行将人脸识别技术应用到企业客户的识别过程中。

  ——市场拓展

  国外领先商业银行熟练运用新兴科技打通与客户之间的数据鸿沟,充分了解客户行为、完善客户服务方式,智能、高效、精准开展市场拓展工作。ING Bank落地“向前思考”计划(Think Forward),深入学习客户金融决策背后的行为模式,从而为客户提供更有针对性的营销服务;创建“金融健康指数”(Financial Wellbeing Index),了解客户在支付、储蓄、投资等个人财富管理方面的真实情况,及时调整市场拓展策略,满足客户柔性化需求。

  (2)中台数字化

  ——合同审阅

  摩根大通开发出智能合同平台(COiN),使用机器学习技术快速摘取报告中的重要数据点和条款,用于信贷合同审阅、法律文件分析。相较以往漫长的人工审理过程,智能合同平台将审阅时间缩短至数秒,大量提升业务效率、节约人力成本。

  ——信息处理

  纽约梅隆银行采用机器人程序(bot),尤其是利用融合了人工智能技术的机器人处理程序自动化(RPA)提高运作效率,消减成本。例如审计员在处理财务报告时只要给人工智能发送信息请求,在24小时之内就能得到回应,然而以往这一过程往往要花费6-10个工作日才能完成。由于资金流动过程大大缩短,纽约梅隆银行每年能节约30万美元左右的成本。

  ——客户服务

  富国银行自2009年以来就开始开发通过社交平台与客户交流的模式。2018年4月,富国银行一款基于Facebook Messenger平台的聊天机器人项目上线,通过人工智能技术,虚拟助手可以与客户在线交流,并帮助客户进行密码设置等业务办理。

  (3)后台数字化

  ——监管科技

  在后台领域,国外领先商业银行大举投资监管科技领域,通过科技手段,满足银行在“反洗钱”(AML)和“了解你的用户”(KYC)等方面的合规要求,减少人工操作失误,降低企业受监管处罚的风险,实现纸质报告流程的数字化,节约合规成本。

  花旗银行高度重视网络安全,投资了全球领先的数据公司Feedzai,通过持续快速评估大量数据,进行大规模分析,实现实时查找、消除所有商业渠道中的欺诈行为,包括在线和个人银行业务。确定欺诈或可疑活动后,迅速提醒客户。该服务还可以帮助支付服务提供商和零售商监控和保护与其公司有关的金融活动。

  除花旗银行外,多家国际领先商业银行均使用监管科技来提升合规效率,如高盛使用图形分析来进行合规性和欺诈分析;摩根大通使用图形分析进行网络入侵检测;高盛使用实时分析来监控交易欺诈;美国多家银行通过机器人学习技术自动化跟踪企业账户,以确保其遵守自动化制裁合规管理。

  ——组织文化数字化

  为打破传统商业银行人员思维的局限,真正理解和实践数字化转型举措,国外领先商业银行通过设计更加包容的制度流程,逐步培养新兴竞争环境下的组织文化。以新加坡星展银行为例,该行把数字化学习纳入KPI考核,并通过举办“黑客马拉松”活动,分批次组织员工参与数字化服务的搭建,包括探讨端到端流程数字化、客户营销APP设计等。通过让员工亲身体验数字化服务建立的过程,激励员工以客户视角重新思考客户服务的流程,逐步实现员工对数字化转型的认识和体验。

  3. 深度发展平台化金融,提高银行收入

  平台化金融模式已逐渐成为国外领先商业银行重要的收入来源。麦肯锡调查数据显示,2010-2016年间,欧洲银行业来自平台化的零售银行业务额从356亿欧元增长到763亿欧元,占银行总业务的比例从9%提升到20%。总体来看,国外领先银行发展较为迅速的平台金融模式有以下几类。

  (1)直销银行

  国外商业银行对直销银行的探索可以追溯到上世纪80年代末,彼时的直销银行只是作为传统银行的补充,提供回报丰厚、费用更为低廉的金融产品,采取以价取胜的特点。到21世纪初期,大型银行发展乏力,直销银行开始寻求差异化、特色化的经营模式,以种类更加丰富,体验更为优越,感知更为潮流的产品作为核心竞争力。2010年以后,直销银行开始广泛采用创新技术,生态体系更加丰富,产业链、上下游不断延伸和融合,更加注重客户体验,内部管理模式向轻型化、扁平化、灵活化与开放化转变。

  美国ING Direct将客户对象定位于30-50岁之间、易于接受线上服务的中产阶级,且对利率变化敏感的网购客户。ING Direct向直销银行客户提供储蓄产品和部分贷款等标准化的常规产品。标准化的产品大大节省银行自身成本,让利于客户,使得储蓄产品利息高、贷款产品利息低。日本乐天银行依托日本乐天集团内部的生态体系开展综合化金融服务,如接入集团客户统一的积分平台,实现客户在银行的积分与集团任意下属企业积分互认互通;允许客户使用积分在乐天集团所提供的业务中减免手续费、直接现金抵扣或获得礼品等。

  (2)供应链金融

  目前,排名全球前50位的银行均已开展供应链金融业务。国外商业银行基于互联网平台,利用物联网、云计算、区块链等创新技术颠覆传统服务核心企业的公司银行模式,将客户群拓展至上下游及交易对手,为其提供多元化融资服务,及资产负债表管理、现金管理等增值服务。同时,与互联网企业、电商平台等开放合作,全面打通资金流、信息流和物流信息,实现合作共赢。在风控环节,利用区块链等分布式技术解决小微企业线上风险控制的效率和有效性的难题;加强与保险公司、保理商、第三方银行等外部机构合作,有效评估、防范风险。

  渣打银行在供应链金融方面一直持续发力,目前正积极打造“供应链金融生态圈2.0”版本。此版本是一种超越传统供应链融资的概念,优势主要体现在三个方面:一是服务灵活,从传统的供应商融资为主转变为供应商+经销商融资双向融资;从传统的出货后融资转变为出货前后双向融资;二是开放合作,与支付平台合作推出企业电子商务解决方案,企业客户通过支付端口可以连接到多种线上支付渠道,减少财务管理账户,简化财务流程,改善企业现金流和营运资本。三是高效精准的风控手段,渣打银行建立起“金融生态圈”新型信贷评估模式,并与市场上的风险参与者进行充分合作,在过去五年内,通过新风险评估模式的客户违约或坏帐率远低于单纯使用传统风险评估模式的其他同类企业;加入区块链瑞波(Ripple)平台的全球支付指导委员会,通过减少跨境付款中间机构,支持银行间直接、实时的交易,降低支付清算过程中的欺诈可能性。

  (3)智能投顾

  国外商业银行充分开发人工智能技术优势,将其应用到资产管理业务模块中。国外商业银行的智能投顾主要从提高效率、降低成本两个方面入手。就提高效率而言,通过较为先进的智能算法和量化金融模型,减少人为非理性因素的干扰,并可根据客户的投资需求,为其实现定制化的资产配置方案,且可自动进行再平衡,提高了投顾服务的效率;就降低成本而言,通过构建低费率、高流动性的ETF组合,为投资者提供节税服务,将传统投顾服务中的成本转化为收益。目前,富国银行、高盛、渣打等国外商业银行均已拥有智能投顾平台。

  三、国内外商业银行金融科技发展对比及趋势分析

  通过梳理国内外商业银行金融科技发展最新进展,不难发现国内相较于国外领先商业银行在金融科技的开发的广度和深度方面均存在一定差距,主要体现在科技创新力度、技术应用水平和平台化金融模式深入程度三个方面。通过对比二者间的差异,可以预判出国内商业银行发展金融科技的趋势。

  1. 国内外商业银行金融科技发展对比

  (1)科技创新力度存在差距

  一是科技投入规模差距较大。虽然我国商业银行对于科技投入的重视程度越发提高,但受制于收入规模的限制,在科技领域的投入与国外领先商业银行相比仍存在较大差距。目前以招行、中行为代表的商业银行在金融科技方面的投入大约在几十亿元级别左右,而以摩根大通、富国银行为代表的国外领先商业银行在金融科技方面的投入规模已达到几十亿、甚至百亿美元量级。

  二是科技创新模式有所不同。虽然国内外商业银行的科技创新模式均为外部合作+内部孵化两步走,但在具体模式方面也存在较大差距。国内商业银行的外部合作通常表现为与外部合作方达成战略合作的模式;国外商业银行对外合作的方式更加多元,表现在收购、投资、项目合作等多个方面,便于金融科技的多层次、多元化创新。在内部孵化方面,国内商业银行重点表现为自主研发与成立金融科技子公司;国外商业银行除了上述举措,还会以项目竞赛、项目加速器等方式培育创新。

  三是科技创新资源范围差距较大。国际领先商业银行的科技创新汇聚了来自科技企业、互联网公司、政府部门、高校、科研机构、社会智库等多方资源,而国内商业银行的科技创新主要集中在科技企业与内部孵化两个方面。此外,国外领先商业银行的科技投资触角是全球性的,通过跨国投资、并购,建立自身科技生态。而目前国内商业银行的科技创新步伐较为缓慢,除在东南亚国家有少数的技术输出外,大多在国内范围内展开。

  (2)技术应用水平存在差距

  从大数据、云计算、人工智能、生物识别、区块链等各类技术应用情况来看,目前国内外商业银行在不同技术的应用程度上也存在一定的差距。在大数据方面,国内商业的开发程度已较为成熟,相关应用基本已覆盖前中后台,已建立起较为完善的应用体系,与国外领先商业银行基本处于同一水平。在云计算方面,国内商业银行处在金融云发展的早期阶段,主要以开发私有云为主;国外领先商业银行在强大的技术支撑下,已升级到以开发混合云为主,能够更好地控制IT运营、节省运营成本。在人工智能和生物识别方面,国内外商业银行的应用主要集中在前台的智能服务优化,后台的应用还处于试点阶段,大规模应用还未全面开启;国外领先商业银行已将人工智能和生物识别技术广泛应用于前中后台,尤其在后台的风险管理场景中有深入而广泛的应用。在区块链方面,国内商业银行的应用还比较浅显,主要集中在非核心业务领域的试探性开发,及业务领域外的尝试性应用;国外领先商业银行已深入应用到跨境转账、融资等能够解决实际业务需求的层面。

  总体来看,国内商业银行对技术的应用还处于初级阶段,大多属于短期风险较小的上层应用创新,对底层技术的颠覆性改造较少。而国际领先商业银行基于成熟的技术储备,已开始运用金融科技进行前中后台全方位的流程改造,以快速实现数字化银行转型。

  (3)平台化金融模式深入程度存在差距

  国内外商业银行在平台化金融模式的发掘程度上也存在差异。目前,国外领先商业银行已将直销银行、供应链金融、智能投顾等平台化模式发展得较为深入,而国内商业银行还停留在浅层次创新方面。

  在直销银行方面,国外的直销银行已经发展了20多年,不论是外在制度环境还是内在发展模式均已较为成熟;而国内的直销银行于近两年才兴起,发展模式的不成熟和监管环境的不完善使得其组织结构多以部门制形式存在,缺乏独立性,容易因内部利益难以协调而抑制产品创新动力(310328,基金吧)。除此之外,国内商业银行自身缺乏线上运营经验和数据资源,也在很大程度上制约了其用户定位和资产拓展的实施空间。

民银智库研究第127期《国内外商业银行金融科技最新进展情况及趋势分析》
  在供应链金融方面,供应链金融在我国仍是一个较新的商业活动,与欧美发达国家相比,国内供应链融资主体不够多元、融资模式较为单一,信用评价体系建设处于起步阶段,对风险的度量缺乏科学手段。
民银智库研究第127期《国内外商业银行金融科技最新进展情况及趋势分析》
  在智能投顾方面,我国智能投顾市场起步较晚,大多于2015年才开始逐渐发展起来,目前许多平台仍处于开发阶段。与国外相比,国内商业银行的智能投顾发展受到技术、金融市场成熟度、制度制约较大,因此在风控水平、资管规模、模式多样性方面均不具有竞争力。目前国内智能投顾主要以针对客户经理的辅助决策模式、针对金融机构的通道服务模式以及针对投资者的智能推荐模式为主,这些模式只是将大数据、机器学习等技术手段引入局部环节,均未能实现全流程智能服务。

  2. 我国商业银行金融科技发展趋势分析

  未来,国内商业银行将进一步补金融科技短板,同时结合国内经济金融特点,发挥自身优势,实现与实体经济同步发展。一是将通过数字化转型搭建行内金融科技发展的核心架构,二是要通过领先技术的深度应用提升核心竞争力,三是将通过引领发展平台化金融模式服务实体经济,提高银行创新型业务收入。

  (1)进一步推动数字化转型

  金融科技的发展离不开数字化基因的推动。未来国内商业银行的首要任务是要通过加大科技投入力度,优化IT架构、实现前中后台的数字化改造,并培养起数字化的组织文化,进一步推动数字化转型。

  ——加大科技投入力度

  加大科技投入力度是商业银行推动数字化转型的重要前提。随着国内商业银行越发意识到数字化转型的重要性,预计商业银行将从三个方面加大科技投入力度。一是增加科技投入规模,提高收入或利润投入到金融科技发展的比例,用于行内数字化转型发展;二是创新内外部转型模式,外部形成“战略合作+投资+并购”等多元化合作机制,内部开启项目竞赛、项目孵化器等模式储备科技资源;三是加大与科研机构、高校的战略合作,提升研发能力的同时,储备金融科技人才。

  ——优化IT架构

  IT架构优化将是商业银行推动数字化转型的首要任务。目前,国内部分大中型商业银行已通过多年的迭代开发优化了各自的IT架构,积累了一定的开发和应用经验,但在云平台建设、大数据处理方面仍有较大挖掘空间。预计未来,商业银行将进一步补IT架构短板,同时将有更多商业银行跟进,借助大中型商业银行的开发经验、金融科技子公司的技术输出,及金融科技企业的战略合作,通过“架构转型+平台搭建+大数据处理”的三重模式优化IT架构。

  一是核心架构转型,加速从传统集中式架构向分布式架构转型。二是以云计算技术为基础构建混合云平台。通过开发内部私有云,有效整合银行各个板块的IT资源;同时审慎推进与外部公有云的合作,构建与客户、同业、监管机构的云生态系统,提高互动和业务创新效率。三是打通行内结构化数据鸿沟,积极接入外部非结构数据,通过数据清洗、整合、分析、跟踪和聚类等技术构建全面的大数据应用视图,辅助业务策略制定、管理模式调整、营销模式创新以及产品结构优化。

  ——前中后台流程数字化改造

  流程数字化改造是商业银行数字化转型的重要依托。目前国内商业银行的数字化改造还处于前台转型的初级阶段,未来将进一步强化中后台的数字化改造能力,形成前中后台数字化转型的一体化发展。前台以提升客户体验为目标,通过智能化、精准化、个性化的客户服务推动数字化转型;中台通过先进科技优化合同审阅、信息处理、客户服务能力,提升业务效率;后台强化数字化风控、数字化审批,提升业务安全性。

  ——组织文化培养促进数字化转型

  数字型组织文化培养是商业银行数字化转型的重要抓手。一是有望探索项目合作制等新型组织架构,填补部门间信息鸿沟,为有效调用各部门数字化资源奠定组织基础。二是将进一步确立创新、先进的公司文化,鼓励内部创新、知识共享;三是将更加重视对数字化人才的培养,通过积极培养行内精通技术+业务的金融科技专家,同时加强与外部企业、科研机构、高校合作共享专家资源,推动数字化建设。

  (2)强化先进技术应用

  人工智能、区块链等领先技术的应用将是国内商业银行未来重点开发的对象。

  ——人工智能

  基于人工智能的深度学习技术、强大的数据处理能力,以及图像、视频和语音等交互技术的不断迭代,人工智能应用将快速升级。其中,智能业务分析、智能投顾、智能风控等应用场景预计将逐渐崭露头角。

  在智能投顾方面,国内智能投顾应用有望成为人工智能领域的新风口。随着“大资管”时代的到来,我国资管市场面临前所未有的发展机遇,同时,客户对于个性化、快速化、专业化的智能投顾需求也在不断加强。除了市场机遇,政策利好因素也值得关注。2017年11月,一行三会联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,对金融机构智能投顾的从业资质作了规定,指明了金融机构防范及处置智能投顾风险的思路。监管细则的出台有利于具有牌照优势的商业银行发展智能投顾业务。

  除智能投顾以外,国内商业银行有望将机器人学习技术应用到智能业务分析、智能风控等中后台场景中,从而降低成本、降低风险、增加收入。

  ——区块链

  区块链或将成为未来银行业中的主流底层技术,且这种趋势在全球金融行业中已开始显现出来。就我国情况来看,截至2017年底,我国已成立中国区块链应用研究中心,GBBC中国中心,中关村(000931,股吧)区块链联盟等区块链相关的行业协会/联盟近20个,逐步建立起区块链研发体系,积极促进我国区块链行业长期、健康发展。

  未来,国内商业银行在区块链上的应用或将呈现向内、外两个方向同时发展的趋势。对内发展方面,存款、贷款业务是核心业务,在排除相关技术障碍、落实监管合规问题后,未来商业银行在存贷款业务上对区块链的应用将有更大的突破。对外发展方面,随着联盟链底层技术和生态系统的发展,未来会出现更多跨行转账、支付等银行间区块链业务,对区块链的应用将更加深入。同时,商业银行直接面向企业、终端客户的区块链应用前景也值得期待。

  ——监管科技

  国内监管科技的应用起步较晚、基础较为薄弱,相较于领先国家有较大发展空间。面对当前日趋严格的监管形势和迅速发展的金融科技,国内商业银行合规管理有诸多不适应,集中表现在事后性、被动性、碎片性、表面性等特征上。未来,国内商业银行有望积极探索监管科技的相关应用,着力解决监管合规管理中的信息不对称难题,切实提高银行合规管理的能力和水平。一是研究并使用云技术处理与“反洗钱”(AML)、“了解你的客户”(KYC)相关的大量数据,打牢合规管理的基础设施;二是运用人工智能及其他自动化分析技术对大量的交易文件、报告进行智能化处理,有效满足合规要求,并实施动态监管;三是运用区块链等其它分布式技术提高合同透明度,减少结算和系统风险;四是尝试应用程序接口(API)开发,主动对接监管机构,通过统一协议交换数据和生成报告,提高检查、反洗钱欺诈监测效率。

  (3)引领平台金融发展,服务实体经济

  作为领衔金融创新浪潮的金融科技,需与经济发展特征更有效结合,立足于服务实体经济发展,才能更加具有发展活力。平台化金融模式将成为国内商业银行服务实体经济的重要利器。

  ——大力发展普惠金融,扩充业务范围

  国内经济发展不平衡、不充分的问题仍然存在,发展普惠金融尤为迫切。目前,国内商业银行与互联网公司正通过大数据和人工智能、机器学习等新兴技术,精准分类客户、海量分析数据、审慎控制风险,深耕长尾客户资源,发力普惠金融。未来,商业银行与金融科技公司将进一步推进移动互联网、物联网、大数据、区块链等金融科技与普惠金融业务的深度融合,加快简化业务流程、降低运营成本,提升普惠金融服务的便利性、易得性,增强对小微企业、各类个人客户的金融服务力度,进一步拓展普惠金融服务的广度与深度,提高金融服务的覆盖率、可得性和满意度。

  ——重视产融结合,发展供应链金融

  产业资本与金融资本的有效结合是促进实体经济发展的有效模式。发展供应链金融是产融结合最直接的方式之一。近十年来,我国供应链金融从1.0时代的“1+N”模式,发展到2.0时代“全流程在线”模式,再到3.0时代“供应链生态圈”模式,实现迅速迭代。2017年,国家多部委频频发布支持供应链金融发展的政策。其中,国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》,指出“要以供应链与互联网、物联网深度融合为路径,创新发展供应链新理念、新技术、新模式,打造大数据支撑、网络化共享、智能化协作的智慧供应链体系”。在政策有力支持下,预计各路产业资本和金融资本将踊跃投入到供应链金融发展之中。尤其是随着金融科技的快速发展,商业银行有望借助大数据解决供应链金融的开放性问题,借助区块链解决链式信任关系,将推动供应链金融业务的纵深发展。

  ——助力消费需求增长,发力消费金融

  当前,我国已进入消费需求持续增长、消费结构加快升级、消费拉动经济作用明显增强的重要阶段,消费已成为经济增长的重要引擎,消费金融也将迎来历史性发展机遇。同时,以大数据、云计算为代表的金融科技支撑个人信用评价体系发展,不断完善消费金融基础设施,推动我国消费金融发展环境持续向好。2018年,消费金融行业有望继续增长,市场规模将进一步扩大。预计到2020年,消费金融规模将突破8万亿元,每年获客增长率将超过20%。同时,消费金融市场格局将出现新秩序。随着对放贷主体资质、信息披露、校园贷、现金贷等监管不断趋严,预计P2P、小贷等主体在消费金融市场的份额将逐步下降,而具有牌照优势、早已纳入正规监管体系的持牌消费金融公司和商业银行将迎来弯道超车机会。

    本文首发于微信公众号:民银智库。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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