股份收购大反转！永辉超市称维持中百集团29.86%持股比例不变

　　自发改委下发特别审查一个多月以来，永辉超市(601933,股吧)拟收购中百集团(000759,股吧)股份有了最新进展。永辉超市12月17日披露公告称，近日，因发改委的要求，永辉超市与武汉国资进行友好磋商，就中百集团实控人等方面达成共识，并签订《合作备忘录》。其中，包括取消 2019 年 4 月 11 日向中百集团发出的部分要约收购计划，维持 29.86%的持股比例不变，维持中百集团现有实际控制人即武汉国资不变。

　　“画风”大变 增加持股比例到维持29.86%不变

　　永辉超市历时大半年的股份收购案，近日，有了最新进展。永辉超市从最初公告的按要约收购中百集团股份，即从29.86%提高至最多不超过 40%，但近日公告显示，取消 2019 年 4 月 11 日向中百集团发出的部分要约收购计划，维持 29.86%的持股比例不变。

　　根据永辉超市在今年3月29日披露的《重大事项提示性公告》，永辉超市股份有限公司（以下简称“公司”）于 2019 年 3 月 28 日向中百控股集团股份有限公司（以下简称“中百集团”）发出书面通知，告知：公司拟通过要约收购的方式将其直接和间接合计持有的中百控股集团股份有限公司的股份比例从目前 29.86%提高至最多不超过 40%。

　　巨潮资讯网显示，截至2019年9月30日，永辉超市股份有限公司持有中百集团股份5%，永辉超市全资控股子公司重庆永辉超市有限公司以及永辉物流有限公司分别持有中百集团股份15.02%、9.84%。三者合计持有中百集团29.86%的股份。

　　然而，在上述收购案发出了近九个月后，其最新进展却迎来了大反转。

　　12月17日，永辉超市披露了关于签署《合作备忘录》暨取消部分要约收购中百集团的公告。公告显示，近日，永辉超市股份有限公司（以下简称“公司”或“永辉超市”）与武汉国有资产 经营有限公司（以下简称“武汉国资”）因国家发展与改革委员会（以下简称“发改 委”）的要求，进行了友好磋商，就中百控股集团股份有限公司（以下简称“中百集 团”）实际控制人、公司治理、经营管理以及未来发展方向等方面达成了全方位共识，双方签订了《合作备忘录》。

　　其中，《合作备忘录》内容显示，维持中百集团现有实际控制人不变。“永辉超市支持武汉国资作为中百集团的实际控制人，永辉超市不谋求中百集团的实际控制权。”

　　另外，《合作备忘录》内容显示，“经公司董事会第四届十五次会议决定取消 2019 年 4 月 11 日向中百集团发出的部分要约收购计划，维持 29.86%的持股比例不变。”

　　股份收购案先后两次收到发改委审查

　　永辉超市关于按要约收购中百集团股份并将持股比例29.86%提高至最多不超过 40%，这一收购案除了广受市场关注之外，亦受到监管部门的高度关注。对此股份收购案，发改委先后两次向永辉超市下发了外商投资审查通知。

　　8月23日，永辉超市披露了《关于收到国家发展和改革委员会关于外商投资安全审查通知的公告》，表示，永辉超市股份有限公司（以下简称“公司”）于 2019 年 8 月 21 日收到国家发展和改革委员会关于永辉超市要约收购中百集团外商投资安全审查申请表和补充申报文件的邮件。截至本公告日，公司正就安全审查事宜与相关部门进行文件补充与沟通，本次部分要约收购尚不能及时公告《要约收购报告书》。

　　接着，11月13日，永辉超市披露《关于收到国家发展和改革委员会关于特别审查告知书的 公告》，表示，永辉超市股份有限公司（以下简称“永辉超市”）于 2019 年 11 月 11 日收到国家发展和改革委员会的《特别审查告知书》，关于永辉超市要约收购中百控股集团有限公司外商投资安全审查，决定自 2019 年 11 月 8 日启动特别审查。特别审查原则上在 60 个工作日内完成，期间若需补充材料，补充材料时间不计入审查时限。

　　公开资料显示，中百集团是以商业零售为主业的大型连锁企业，以武汉为中心，深耕湖北市场。截至今年一季度末，中百集团连锁网点达到1268家。集团旗下品牌包括中百仓储、中百超市、中百百货、中百工贸电器、中百罗森便利店、中百商网等。

　　而永辉超市方面，巨潮资讯网显示，截至2019年9月30日，其前十大股东当中，牛奶有限公司的持股比例最高，为19.99%。据北京商报，资料显示，牛奶公司是亚洲一家零售集团及香港牛奶产品生产商，掌握着7-11、宜家家私、星巴克经营大权，并拥有惠康超市、万宁、美心等零售业务。

　　关于这场收购案、以及最后的大反转，著名经济学家宋清辉表示，永辉超市收购中百，目的很明确，就是取得中百的控制权，谋求最大化利益。

　　“而最终中百实控人维持不变，可以视为永辉超市的妥协、争取实控权的失败”，宋清辉表示。