这家券商刚刚提交IPO申请，就接到监管罚单，竟因近期证券业最热门业务受罚

就在新三板宣布下调投资者门槛的那天，就有券商分支机构因违反了此前试行的投资者适当性管理办法而受罚。

　　1月2日，江苏证监局官网发布行政监管措施显示，2019年12月27日，财达证券宿迁沭阳深圳东路证券营业部因在为客户开通股转系统交易权限过程中存在内控不完善问题，受到了责令改正的监管处罚措施。

　　值得注意的是，就在上述处罚决定发文的当天，股转系统发布了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》，根据不同分层对投资者门槛提出了最新要求，较此前500万门槛大幅降低。上述行为在新三板最新改革方案背景下是否同样违规，暂无法判断，不过有大型券商信息技术人士则表示，上述营业部的违规行为均为基本性错误，确实证明这个营业部内控不完善。

　　财达证券分支机构收监管罚单

　　就在上月，财达证券乘着监管加大证券行业直接融资力度的“春风”，提交了IPO申请，并被证监会受理。根据处罚时间显示，就在同月月底，财达证券宿迁沭阳深圳东路证券营业部就收到了责令改正的行政监管措施。

　　违规问题具体表现在，一是未对重要合同进行连号控制、作废控制、空白凭证控制以及领用登记控制；二是未依据客户申请日前一交易日日终名下证券类市值判断适当性，未能严格执行全国股份转让系统投资者适当性管理各项要求。

　　监管进行处罚的第二个问题，是在新三板试行投资者适当性管理细则背景下做出的处罚。《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则(试行)》第五条规定，投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上是可以申请参与新三板交易权限的条件之一。根据上述处罚来看，显然是这条规定没有被上述营业部严格遵守。

　　就在上述处罚决定发文的当天，即2019年12月27日，股转系统发布了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》，根据不同分层对投资者门槛提出了不同要求，即在申请权限开通前10个交易日，投资者名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币不低于100万、150万和200万（不含该投资者通过融资融券融入的资金和证券）的自然人，分别可以从事精选层、创新层和基础层股票发行和交易。

　　上述违规行为在新三板最新改革方案背景下是否同样违规，暂无法判断，但处罚已是既定事实。有大型券商信息技术人士则表示，上述营业部的违规行为均为基本性错误，确如监管所评判，该项违规证明这个营业部内控不完善。

　　而上述营业部违规事项的第一点，则违反了《证券公司内部控制指引》第23条规定，该条款显示，证券公司应按照专人管理、相互牵制、适当审批、严格登记的原则，加强对合同、票据、印章、密押等的管理。重要合同和票据应有连号控制、作废控制、空白凭证控制以及领用登记控制等专门措施。证券公司公章、合同专用章、业务专用章、财务专用章、电子印签等的保管、审批、使用等应适当分离、相互牵制。

　　对这两项违规行为，江苏证监局做出责令改正的行政监管措施，要求改营业部采取切实有效措施，加强合规管理，完善内部控制。

　　内控不完善是分支机构问题重灾区

　　作为券商“毛细血管”的分支机构，合规经营至关重要。而券商中国记者梳理去年券商分支机构收到的监管处罚，共性原因都是内控不完善，但具体表现各有不同。

　　具体来看，证券从业人员违规炒股仍是受罚最多的事项。去年，国泰君安四平中央西路证券营业部、国信证券(002736,股吧)广东南海分公司和华泰证券(601688,股吧)成都晋阳路证券营业部等多家券商分支机构都有从业人员违规炒股受罚的案例，而从具体受罚情况来看，大券商也没能规避这个问题。

　　作为券商财富管理的核心要素，证监会对投资顾问业务合规经营监管尤为重视。去年10月份，银河证券伊宁市山东路营业部收到了新疆证监局责令改正的行政监管措施，原因是该营业部存在无证券投资咨询执业资格的人员向客户提供证券投资顾问服务的情形。此处值得提及的是，去年有多家证券投资咨询公司因没有合规经营而受罚。

　　此外，客户适当性、反洗钱工作也是监管关注的重点。去年11月份，东海证券福清中环路证券营业部收到了福建证监局责令改正的行政监管措施，即是因反洗钱工作等出现不合规事项。

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