银行业务被“截胡”，PayPal Square或顺势“上位”？

　　PayPal Square开抢银行饭碗？

　　BTIG分析师马克?帕尔默(Mark Palmer)表示，这是金融科技公司一直在等待的机会。

　　随着COVID-19事件的爆发冲击美国经济，许多小企业都进入了危机模式。Square 的股价上涨了3.59%。小企业管理局(Small Business Administration)已经批准发放工资保障计划(PPP)贷款。帕尔默认为，这一任命为这些公司提供了一个巨大的机会，证明它们比传统银行更适合放贷，因为它们的速度快、覆盖面广。

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　　“我们相信PayPal、Square和其他任何最终被批准参与PPP的金融科技公司将能够证明算法能力以及贷款发放、承销、支付和服务的精简和自动化所带来的速度和效率，”他在周日写道。从那以后，Square Capital的负责人杰姬·雷斯(Jackie Reses)在Twitter上宣布，Square也被选中参加。

　　帕尔默认为，这些公司或许还能更好地接触到那些不依赖银行放贷的企业。他援引小企业管理局(SBA)的数据指出，美国3000万家小企业中，有2500多万家主要是一人经营，平均年收入低于5万美元。Palmer说，这些企业不太可能有银行关系。

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　　值得注意的是，尽管金融科技公司看到了数据驱动的贷款决策对比于大银行来说更具优势，但它们并不是完全单打独斗。PayPal和Square都与银行合作开展贷款项目。

　　巴克莱(Barclays)分析师拉姆齐?埃尔-阿萨尔(Ramsey El-Assal)说，除了通过参与该项目来提升自己的知名度外，PayPal和Square可能还会从他们的参与中获得不错的利润率。对于35万美元以下的贷款，SBA会给出借方5%的贷款，对于大额贷款，SBA会给一个较小的比例，但他预计PayPal和Square的“绝大部分”贷款将会很小，足以让公司获得5%的贷款。

　　尽管该项目有一些运营成本，但PayPal和Square可能也能实现“大部分工作”的自动化，。

　　BTIG的Palmer表示，"一些金融科技公司，特别是那些资本成本较高的公司，没有寻求参与PPP，因为从经济角度考虑，他们无法让这些数字发挥作用。"但他认为PayPal可以利用其参与作为获取客户的工具。

　　另一个机会来自消费者。PayPal的Venmo和Square的Cash应用都允许个人通过他们的平台收到他们的刺激支票，即使是没有银行账户的消费者也可以使用这个选项。约占纳税人的20%，也就是美国约2,800万人帕尔默说，他在美国没有银行账户。

　　本文作者：Emily Bary

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