这时候还能上车吗？美国再次制裁，国产替代还要怒

　　文 刀客

　　1.市场风格摇摆不定？

　　目前来看，利空消化，指数有点企稳的迹象，市场的风格却有一些摇摆不定，周一还是军工大爆发，基建+建材等周期拉升，其他周期股也出现异动，很多人都在喊，市场要变风向了！结果周二，军工却熄火了！水泥股也表现不佳。

　　现在的市场风格出现摇摆不定，一天抱团龙头股，另一天突然又去打周期，很多人都会有点错乱。而且还有一个很有意思的现象，上证强，周期强，小创强，非周期强。

　　哪些板块属于非周期？

　　周一在知识星球里交流过这个问题，一般情况下，所有的消费和科技都属于非周期股，像农林牧渔、食品饮料、医药、旅游等等都属于这一类，公用事业也是非周期；然后的一大块就是科技。

　　非周期里容易出超级牛股，因为不受周期影响，很多人喜欢去非周期里，容易找到大牛股；最知名的代表是可口可乐，巴菲特的伟大也就是找到伟大的企业，并一直持有。这个以后在擒牛社知识星球再聊。

　　至于金融股，个人认为现在的券商还是有周期特性，主要是跟随股市周期；军工按理说也是有周期特性，政策周期，还有就是也是高弹性，跟随股市的。

　　而且你还会发现，周期股异动的时候，市场波动是十分剧烈的。这跟周期股的特性有关，高周期的时候赚大钱，低周期的时候吃面。

　　市场为何不走周期呢？

　　指数已经开始上行，高弹性周期股会成为首选，所以很多资金有这样的预期，很多板块都出现过暴力上冲，券商、银行、军工、基建+水泥、有色+煤炭、机械等等，不过整体持续性欠佳，表现最好的还是券商，主要原因还是，盈利很难跟上，所以得不到认同。

　　市场一直以来都是以抱团为主，无论科技还是消费，很多龙头现在都处在高位，资金也会担心。加上指数上行后，资金试图改变风格，可是周期股现在盈利预期很难支撑股价连续暴涨，所以就出现现在的刮“乱风“的局面，主要很多资金对周期股还不认同。

　　重回到主题上来，因为周期股连续上涨得不到认同，市场重回抱团。

　　周二的盘面很明显，军工、水泥、券商等周期股走弱，特别是军工和水泥本来寄予厚望，结果还是不行。强势的板块又回到消费+科技，今天最强的是医药的一些龙头开始抱团。

　　现在市场到那里了？

　　拿上证来说，指数经历过一轮暴涨，而且交易额达到牛市的量，深圳还超过15年的量，起码可以判断，是有大行情的！可能因为上周的行情出现剧烈波动，很多资金产生了顾虑。但有一件事情是可以确认的，即使这次是结构性行情，也会有二次冲顶确认的过程！

　　现阶段，量能维持的还可以。这个阶段就应该缩量横盘，等换筹充分等待二次冲击3500点，稍微冷清也是可以理解的。

　　策略选择：上证短期会维持一个横盘状态，量能不会太大，待换筹充分后还会冲击3500！如果下次冲击，能够冲过3500，那么后面行情还是有一波大爆发，所以这时候的策略，还是要保持筹码！

　　至于板块方面，周期股以低吸配置为主，还不到追高冲锋的时候；继续抱团一些消费+科技比较好的龙头，当然无论周期还是非周期，盈利好的龙头要重点关注。

　　2.美方再次扩容“实体清单”

　　（美国商务部7月20日对11家中国企业祭出制裁，这是继2019年10月（海康威视(002415,股吧)等28个中国实体）和2020年6月（烽火科技等9个中国实体）之后，美国商务部第三次以相似理由将中国实体加入实体清单。）

　　预期太明朗了，国产替代是大势所趋！这样来看，科技的行情远远没到结束的时候。

　　像中芯国际这样的企业，之所以出现机会，被机构看好，主要也是因为国产替代预期；说是全球前四，只占5%的份额，这样的科技企业不少，例如中国软件。

　　3.蚂蚁金服概念会炒到什么时候？

　　蚂蚁金服确认A+H股上市了，因为消息突然出现，现在的局面基本是“好的买不到，不正宗的不涨“。

　　这个怎么办？这还比较简单，蚂蚁金服离上市还有一段时间，所以第一波炒作后，还有回调，到时候潜伏一些，等到最后的大爆发；最后的兑现时间，要到上市的那一刻，或者前一两天。

　　4.影院开门想到那些机会？

　　北京影院也确认24日开门，差不多各地影院都会陆续开门。最主要的看点，它是恢复消费的一部分，影院、旅游、KTV等等，这种类似的消费也在逐步复苏，本来消费股就容易获得资金抱团，现在这些行业开门，估计龙头股也会获得资金关注；其他的消费股毕竟都在天上了。

　　5.题材复盘（详细数据看《擒牛社》知识星球（扫文末二维码）&公众号首页回复“游资揭秘20200721“）

　　指数保持平稳，不过市场变得有点冷清，热点也不明显；两市涨停92只，开板42只，封板率68.66%，连板个股12只，短线赚钱效应比较一般，而且还有强势股补跌；题材风格不明显，虽然会有热点题材爆发，不过题材持续性不佳，军工就是一个典型的例子，也说明短线的信心不足；蚂蚁金服、数字货币、OLED、医药、基建+建材以及业绩预增等题材活跃，持续爆发的题材还是偏少。

　　6.龙虎榜复盘（详细数据看《擒牛社》知识星球（扫文末二维码）&公众号首页回复“游资揭秘20200721“）

　　大游资操作也比较少，主要是没有热点，开始抱团医药股龙头；西藏药业(600211,股吧)章建平买2390万，作手新一买1898万；智飞生物(300122,股吧)庆春路买1.6亿，孙煜买5122万；金达威(002626,股吧)孙煜买7955万，国泰上海分公司买5100万；除了这个点，大游资没有太多操作，十分谨慎了。

　　机构席位还比较活跃，居然有席位买中航系，两席位买中航机电(002013,股吧)1.65亿，中航沈飞(600760,股吧)两机构买1.07亿，中航飞机(000768,股吧)一机构买4383万；机构也是抱团医药股，智飞生物买1.45亿，西藏药业买4653万，冠昊生物(300238,股吧)买6762万。

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　　- 公司解读 -

　　分享一家被低估的专业市场隐形领军者

　　文 刘三

　　大家好，我是刘三，今天由我负责上市公司的分享。今天我分享的公司是一家商用冷链设备的研发、生产、销售和服务商，公司以商用冷冻展示柜和商用冷藏展示柜为核心产品。

　　安信证券分析师认为，市场低估了商用制冷展示柜行业的空间和高端客户的竞争壁垒，对公司的成长潜力和业绩弹性预期不足。

　　公司收入从2012年的3.4亿元提升至2019年的15.4亿元，公司收入复合平均增长24.0%，净利润从2012年的0.16亿元提高2019年的2.2亿元，净利润平均增长45.3%。公司目前正加大产能建设，预计未来几年业绩释放。

　　我国自助售货柜市场发展空间大，随着冷饮等品牌商的加入，市场即将迎来爆发期。2012-2018年，我国商用制冷展示柜销量CAGR达到14.6%，未来3年国内市场销售额整体增速在15%以上。公司提前布局自助售货柜，有望把握该市场爆发带来的重要机遇。

　　2018年全球自助售货柜市场，美国、日本、欧洲保有量分别为680万台、424万台、415万台，而中国仅为20万台。我国自助售货柜市场发展空间大，随着冷饮等品牌商的加入，市场即将迎来爆发期。公司提前布局自助售货柜，有望把握该市场爆发带来的重要机遇。

　　国元分析师认为，预计2020-2022年将实现营归母净利润2.39/3.33/4.14亿元，对应目前的PE为29/21/16倍。安信证券预计，公司未来6个月目标价为59.10元，对应2021年30倍市盈率。公司股价最近两天大涨，21日收盘价为46.95元。

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　　- 知识星球 -

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　　成立星球，主要是我们看到，现在信息太多，很多人呆在市场都是一脸懵，完全不知道市场发生了啥，大资金布局的重点在哪里。

　　这种状况下，普通人会有应激反应，要么像没头苍蝇，胡乱追涨杀跌，要么装鸵鸟，一路死扛。

　　最后不幸成为韭菜。

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