贝壳更新招股书：定价区间17至19美元，腾讯高瓴红杉富达有意认购

发行区间拟定为每股ADS17至19美元。

本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin

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据IPO早知道消息，美东时间8月7日，国内最大的房产交易及服务平台贝壳找房（以下简称“贝壳”）更新了其向美国证券交易委员会（SEC）递交的F-1招股文件，计划以“BEKE”为证券代码在纽约证券交易所挂牌上市，将成“中国居住服务平台第一股”。

贝壳计划在本次IPO中发行1.06亿股美国存托股票（ADS），每股ADS相当于3股A类普通股，发行区间拟定为每股ADS 17至19美元；以此发行区间上限计算，贝壳至多募集20.14亿美元。

据IPO早知道了解，贝壳的挂牌时间预计在8月中旬。

值得注意的是，除高盛、摩根士丹利、华兴资本和摩根大通外、中金公司、UBS、里昂证券、瑞信以及招银国际目前已同样加入到承销商之列，承销商总计享有1590万股ADS的超额认购权，即贝壳若行使“绿鞋机制”后的IPO募资额将达到20.72亿美元至23.15亿美元。

此外，更新后的招股书披露，贝壳部分现有股东及第三方投资者有意认购至少价值8亿美元的ADS。其中，腾讯、高瓴资本、红杉资本将分别有意认购2亿、1亿和1亿美元；而国际顶级长线基金富达（Fidelity Management & Research Company LLC）则有意认购高达4亿美元。

IPO前，贝壳创始人兼董事长左晖持股46.8%，CEO彭永东则持有3.6%的股份；机构投资者中，腾讯、软银和高瓴资本则分别持有12.3%、 10.2%和5.3%的股份，华兴资本董事长包凡亦持股3.8%。

作为国内最大的房产交易及服务平台，贝壳的前身可追溯至2001年成立的地产经纪品牌“链家”，在其成功搭建行业基础设施和标准后，为解决房地产交易及服务效率偏低的行业痛点，贝壳选择重塑服务提供者和购房消费者的搜索和交易过程，目前已覆盖二手房、新房销售、房屋出租、房屋装修、房地产金融解决方案和其他服务等领域。

从商业模式上来看，贝壳最大的两个创新分别为ACN经纪人合作网络以及“真房源标准”行业标准。

前者作为平台最重要的底层操作系统，使得包括购房者、 卖房者、房东和房客在内的住房客户能够与房地产经纪品牌、门店和中介机构顺利进行住房交易。

换言之，贝壳的ACN主要扮演了三个角色：1、使得服务提供者之间的信息和资源共享，打破信息孤岛；2、分配中介经纪人之间的合作关系来实现跨店面、跨品牌的合作；3、为经纪人、店面、品牌和其他服务提供商创造一个专业的网络，让他们可以在平台上互联互动。

在率先推出“真房源标准”行业标准后，贝壳自2008年起不断构建和丰富“楼盘词典”，其中包含真实和独特的房源信息。截至2020年6月30日，贝壳的“楼盘词典”涵盖了约2.26亿套住房，是中国最全面的房源数据库。

2019年，贝壳共完成超过220万单交易，总计产生21280亿元的交易总额(GTV)，成为中国最大的房地产交易和服务平台，同时也是横跨所有行业的第二大商业平台。

截至2020年6月30日，贝壳平台已进驻全国103个城市，连接了265个新经纪品牌的超过45.6万经纪人和4.2万家经纪门店。

2020年上半年，贝壳的平台交易总额（GTV）为1.33万亿元（人民币，下同），较2019年同期增长49.4%；营业收入为272.6亿元，较2019年同期的196.1亿元增长39%；净利润则为16.1亿元，同比增长188.6%。

经营指标方面。贝壳上半年的EBITDA为25.9亿元，同比增长45.7%；截至2020年6月30日，贝壳的流动资金总额为399.1亿元，较年初增加63.7亿元；上半年的研发投入为9.7亿元，同比增长约50%。

贝壳在招股书中表示，未来将继续专注四大战略：继续发展基础设施，提高行业效率和体验；继续提高服务品质，并加大对服务者的投入；拓展服务类别，提供居住服务一站式解决方案；精选战略投资和收购标的，整合互补，稳固市场领先地位。（后台回复“贝壳找房”获取该公司最新招股书）

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