央行副行长范一飞：财富管理公司从事相应销售业务必须申请牌照

来源：21世纪经济报道

实践中仍有部分机构无证驾驶。

8月22日，中国人民银行副行长范一飞在2020青岛·中国财富论坛上表示，要推进审慎监管和行为监管相结合，提高监管有效性。资管新规明确资管业务是持牌业务，无牌照不得经营，但在实践中仍有部分机构‘无证’驾驶。

范一飞指出，以第三方财富管理公司为例，据统计，我国有超过5000家财富管理公司，主营业务是代销基金等金融产品，其中相当一部分存在无牌销售保险、公募基金及设立资金池等问题，给金融稳定带来严重威胁。

对此，范一飞表示，一方面，要以对业务的实质性监管为核心，坚持审慎监管，严格市场准入，财富管理公司从事相应销售业务必须向金融管理部门申请牌照。另一方面，借鉴国际经验，以保护投资者权益为出发点，加强行为监管，强化投资者适当性管理，完善信息披露要求，进一步提高监管的有效性、适应性和前瞻性，维护市场秩序，推动公平竞争。

范一飞表示， 资管新规过渡期延长，是新冠肺炎疫情冲击下本着实事求是原则做出的政策安排，不涉及资管业务监管标准的变动和调整。金融机构是资管业务转型升级的第一责任人，要按照金融管理部门工作部署，在新的过渡期政策下，立足自身实际，主动完善整改计划，尽早完成整改任务，巩固防风险成果。

同时，范一飞强调，资管行业要继续坚持回归本源，强化底线思维和风险意识，有序严格落实破刚兑、去通道、限嵌套等监管要求，坚决防范结构复杂的产品死灰复燃，加快新产品拓展，推动行业转型升级。

据介绍，我国资管行业正在步入规范发展轨道。截至目前，已有21家商业银行理财子公司经批准设立，17家已经获批开业，实现了洁净起步、轻装上阵。至2020年6月末，资管产品募集资金余额约80万亿元，较资管新规发布前下降7.4%。资管产品在逐步压降存量非标资产的同时，通过增加对债券、股票以及金融债和存单的投资，支持了实体经济。截至2020年6月末，资管产品配置到实体经济的资产余额39.6万亿元，较2018年末增加2.4万亿元。

此外，范一飞指出，行业乱象得到有效遏制，影子银行风险明显收敛。资管行业按照政策要求，整治拆解高风险影子银行业务，资管产品来源于同业的资金规模和比例持续缩减，长期限、净值化产品发行增加，期限错配程度和杠杆率整体下降，通道业务、各类结构复杂产品规模持续收缩，以钱炒钱、资金空转现象明显减少，风险得到有效控制并逐步缓释。影子银行规模较历史峰值压降16万亿元，同业理财较高峰期压降近9成。

范一飞表示，实践证明，党中央、国务院果断规范资管业务、治乱象防风险的决策是完全正确的。近年来刚性兑付、多层嵌套、资金池运作和非标投资等资管乱象，不仅使得资管机构异化为信用中介，资管行业偏离了直接融资本源，而且放大了宏观杠杆，扰乱了金融秩序，如果没有当时的及时处理，在疫情冲击下防范金融风险的形势将更加复杂严峻。