8月22日银保监会答记者问全解

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【正文】

2020年8月22日（周六），银保监会官网公布新闻发言人答记者问内容，对普惠小微贷款过快增长带来的风险、中小银行补充资本、上半年银行净利润大幅下滑、金融支持脱贫、美国制裁中国以及金融对外开放等六个问题重磅发声。

实际上今年5月以来，基本每个月均有一定新闻发言人或负责人的答记者问，对市场关注的焦点进行说明。本次答记者问涉及的六个主题这里仅分析其中四个（金融支持脱贫和美国制裁中国等两个主题这里给予忽略）。

一、银保监会认可了“普惠小微信贷过快增长会带来风险上升”这一结论

今年上半年普惠小型小微贷款余额达到13.73万亿（较年初增长17.68%），其中国有大行4.26万亿（较年初大幅增长30.84%）、股份行2.38万亿（较年初增长9.94%）、城商行2.01万亿（较年初增长15.42%）、农商行4.87万亿（较年初增长12.62%）。可以看出国有大行虽然绝对规模并不高，但增速相当惊人，远超其它类型银行，如此快速的增长让市场不禁对其风险产生担忧。

（一）今年上半年新发放普惠型小微企业贷款平均利率达到5.94%（新发放一般贷款平均利率水平为5.26%）、不良率达到2.99%（各项贷款不良贷款率为2.11%），而普惠小微贷款的不良率已经接近监管设定的容忍限度（4%）。

当然以上信息也可以给我们一些启示，即新发放一般贷款和普惠小微贷款的利差水平约为70BP、不良率约差0.88个百分点，这可以给定价带来一些参考。

（三）从表述上看，银保监会基本承认了普惠小微信贷投放的大幅增长必然会带来风险的明显上升，而按照普惠小微信贷风险释放的滞后性特征，可以预见的是这一趋势还将持续。

二、中小银行补充资本：地方政府是主角、严控业务扩张（特别是跨区域经营）

之前银保监会等五部委联合下发的《中小银行深化改革和补充资本工作方案》已经释放出重要信息（如通过地方专项债支持中小银行补充资本）等，而针对目前进展，银保监会主要释放以下几个信息：

（一）目前地方政府是该方案的实施主角，而当务之急是银保监会配合地方政府摸清风险底数、组织清单核资并据此“一行一策”制定实施方案，这意味着目前区域中小金融机构（特别是农村金融机构）的风险仍处于释放和暴露的阶段，后续区域中小金融机构的兼并重组过程仍将持续。

（二）强化高管人员任职资格管理，严防大股东操纵和内部人控制。

（三）引导中小银行下沉服务、不跨区域，严格限制通过贷款、投资、同业、非标等业务扩张。这实际上是非常强烈的严监管信号，目前表内信贷的异地投放已经明确限制且正处于约束的过程中，后面北金所等投资类业务以及线上业务的异地投放预计也将受到限制，这可能只是时间问题，因此当前就变得尤其关键。

实际上早在2020年4月3日的“银保监会国新办新闻发布会答问实录”中，银保监会副主席周亮便明确要“坚决扭转中小银行偏离主业、盲目追求速度和规模的发展模式……对异地经营行为进行严格规范”。

（四）保持农村金融机构县域法人地位总体稳定。

三、两个原因导致上半年商业银行净利润同比明显下降，下半年可能会更不乐观

今年上半年商业银行净利润同比下滑9.41%（其中二季度当季同比下降24.06%），引起市场激烈讨论，对此银保监会认为主要有两个原因造成（实际上这和我们之前的分析结论是一致的，参见2020年8月16日的银行业和首份上市银行半年报有什么值得挖掘的地方？）：

（一）前7个月通过降低利率、减少收费、财务重组和延期还本付息等举措向实体让利0.87万亿（2019年上半年与2020年上半年商业银行净利润分别为11334亿元和10268亿元）。

（二）不良处置和拨备计提力度加大所致。如上半年合计处置不良贷款1.10万亿（同比增长1689亿元）、计提减值准备1.30万亿（同比增34.40%），相当于这里就会导致净利润相应净减少0.20万亿元（当期计提的减值准备减去处置的部分）。

考虑到今年全年会处置不良资产3.40万亿元左右（同比增加1.10万亿），因此下半年的不良处置规模（约为2.30万亿）还将明显上升（同比增加0.9310万亿元），相对应减值准备计提规模也会相应明显上升，因此今年下半年商业银行的净利润增长其实也不乐观。

四、金融业对外开放仍在稳步进行，第二家合资理财子公司获批筹建

对于金融业对外开放的问题，银保监会也给予了说明。

（一）金融业对外开放的步伐仍在进行。其实从上半年外资行的净利润同比增速来看，外资行的表现是非常亮眼的。例如，今年一季度和二季度外资行净利润同比增速分别高达43.40%和36.84%（上半年合计为40.66%）。

（二）继2019年12月20日银保监会批复东方汇理资产（持股55%）和中银理财（持股45%）在上海市合资筹建汇华理财有限公司后，近期由贝莱德金融管理公司、建信理财、新加坡淡马锡旗下富登管理在上海合资筹建的贝莱德建信理财获批，意味着目前已有两家合资理财子公司。

当然需要说明的是，这两家合资理财子公司均为中方理财子公司与外资合资筹建、并非中资银行与外资直接合资筹建。

（三）2018年以来银保监会已经陆续出台34条银行业保险业对外开放措施，且2018年以来银保监会合计批准近100家来华设立的各类机构，如除合资理财子公司外，中法合资、中澳合资和中英合资的3家外资保险公司也分别设下了专门的资产管理公司等。

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