基金动态 | 百亿级私募逆势减仓至77.29% 年内3622只基金打新获配金额近650亿元

9月以来，贵州茅台(600519,股吧)、海天味业(603288,股吧)等消费龙头股在股价创下历史新高后，纷纷出现高位放量回撤。与此同时，随着经济复苏，市场投资机会增多，消费股相对优势削弱，引发机构调仓，抱团效应将有所削弱。另一方面，备受关注的百亿级私募则逆势减仓，加大精选个股力度，紧盯大市值公司。

在此背景下，9月18日，汇安基金管理有限责任公司（以下简称“汇安基金”）新发了一只定开债券基金。9月21日，万家基金管理有限公司（以下简称“万家基金”）新发一只混合型基金，而鹏华基金管理有限公司（以下简称“鹏华基金”）则在9月22日推出了一只新混合型基金。

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基金行业动态

1、年内3622只基金打新获配金额近650亿元，公募基金打新收益率或降低

Wind数据显示，截至9月21日，今年以来共有3622只基金参与新股配售，合计获配金额649.10亿元，平均每只基金获配金额1792.10万元。从参与配售的基金类型看，除偏股混合型基金、股票型基金外，还包括偏债混合型基金、混合债券型二级基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金、被动指数型基金、增强指数型基金等。

值得注意的是，随着近期部分新股发行价过低，公募基金人士表示，“打新”收益率预期明显有所降低。一方面，8月以来，科创板新股首日平均涨幅有所收窄，“打新”整体收益率承压，机构在报价环节也趋于保守；另一方面，随着注册制的稳步推进，“破发”风险或逐步显现，市场对公司质地的关注度持续提升。还有基金经理表示，“打新”的确对收益有增厚贡献，但长期而言，各类新股收益将回归理性，随着新股数量的不断增加，“打新”收益率也将有所降低。

2、消费股“抱团”效应削弱，内部分化或将加剧

9月以来，贵州茅台(600519)、海天味业等消费龙头股在股价创下历史新高后，纷纷出现高位放量回撤。基金经理认为，随着经济复苏，市场投资机会增多，消费股相对优势削弱，引发机构调仓，抱团效应将有所削弱。不过，当前白酒、汽车等板块的估值仍在可接受范围内，消费股仍是未来机构配置的重要方向。

但从今年以来的涨幅看，消费龙头股整体表现十分突出，尽管整体估值已经处于高位，但白酒、汽车等板块的估值仍在可接受范围内，景气度差异叠加估值水平不同，消费股内部分化会加剧。

3、A股市场全线收涨，股基净值上涨1.62%

上周A股市场全线收涨，上证综指上涨2.38%，深证成指上涨2.33%，创业板指上涨2.34%。从申万行业来看，汽车行业指数领涨，非银金融、休闲服务等行业指数大幅上涨，食品饮料、医药生物、农林牧渔指数相对小幅下跌。

在此背景下，股票型基金净值上周加权平均上涨1.62%，纳入统计的506只产品中有433只产品净值上涨。指数型基金净值上周加权平均上涨2.49%，纳入统计的1166只产品中有1076只产品净值上涨，配置汽车主题的基金周内领涨。混合型基金净值上周加权平均上涨1.47%，纳入统计的4049只产品中有3757只产品净值上涨。QDII基金净值上周加权平均上涨0.71%，投资生物科技和原油的QDII周内领涨，纳入统计的291只产品中有180只产品净值上涨。

4、市场震荡军工逆势走强，公募看好低估值板块

9月21日，A股各股指普遍维持震荡态势。券商板块出现异动，军工板块也逆势上涨，成为沪深两市焦点。公募机构研判认为，宏观经济持续复苏和企业业绩向好趋势的确立，将成为A股中期震荡上行的主要支撑，金融等低估值板块仍具备较好配置价值。

从21日全天来看，主要股指普遍收跌，军工等板块逆势走强，同时还有纺织服装、通信、家用电器等板块飘红。在题材概念方面，中船系、通用航空、转基因等概念涨幅居前。在国联证券和国金证券(600109,股吧)拟合并消息提振下，券商板块开盘即大涨3%以上，随后有所回落，但收盘国元证券(000728,股吧)涨逾8%，浙商证券、锦龙股份(000712,股吧)均涨逾4%。Wind数据显示，21日两市累计成交7548.95亿元，为上周以来的第二高水平（上周五成交额8354.14亿元），但北向资金净流出64.96亿元。

5、百亿级私募逆势减仓至77.29%，加大精选个股力度紧盯大市值公司

私募排排网数据显示，截至9月4日，股票私募整体仓位为77.29%，环比此前一周加仓了0.18个百分点。其中，备受关注的百亿级私募则逆势减仓，同期仓位指数为79.94%，环比此前一周减仓了1.44个百分点，结束了其18周仓位维持八成以上的纪录，仓位回归至今年4月下旬水平。与此同时，私募整体的新产品备案情况也在降温。据统计，9月7日至9月11日共有561只私募产品完成备案登记，单周备案数量跌破600只。

从调研情况来看，近期保持谨慎的百亿级私募加大了精选个股的力度，且依旧紧盯大市值公司。据统计，三季度以来截至9月16日，高毅资产、星石投资、重阳投资、景林资产、淡水泉和千合资本等知名私募先后调研了上百家A股公司，其中市值超过百亿元的上市公司有90余家，千亿元市值以上的公司共12家。比如，洽洽食品(002557,股吧)、海康威视(002415,股吧)和尚品宅配(300616,股吧)吸引了高毅资产、景林投资在内的多家百亿级私募前去调研。

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基金公司动态

1、聚焦主营业务，三峡财务拟出售民生加银基金6.67%股权

近日，三峡财务有限责任公司拟出售民生加银基金6.67%股权，引发市场关注。对此，业内知情人士表示：2008年三峡财务以财务投资者身份参与发起设立民生加银基金，出资2000万元人民币，持股比例为10%。根据业务发展需要，其他两家股东民生银行(600016,股吧)和加拿大皇家银行于2012年对民生加银基金进行了增资，注册资本由2亿元增至3亿元，三峡财务的持股比例因此从10%下降至6.67%。

按照国家相关政策导向，基于聚焦主营业务要求等方面的考虑，三峡财务于2019年作出退出对民生加银基金投资的决定，并根据国有资产管理的要求，通过北京产权交易所挂牌转让所持股权。

根据第三方审计机构对所持股权评估的结果，该项股权于2019年11月22日在北京产权交易所挂牌，转让底价为8637.8万元，交易时间截止到2020年11月20日。由于持股比例较低等原因，该笔股权目前尚未成功转让。三峡财务依据北京产权交易所有关挂牌调价规则，综合考量多方面因素，在挂牌到期日前对转让底价进行了调整，按照调整后的价格计算，所持股权达到初始入资的3.89倍，投资年化收益率达12%。

2、出任新华基金(博客,微博)联席董事，天风证券副总裁翟晨曦“再添”新身份

新华基金9月18日发布高级管理人员变更公告称，聘任公司董事翟晨曦女士为公司联席董事长。公告称，上述事项已按有关规定向中国证券监督管理委员会重庆监管局备案。

公告显示，翟晨曦现任天风证券副总裁兼公司执委会副主任、天风国际董事局主席，兼任恒泰证券联席总裁、新华基金联席董事长。此外，新华基金主要股东有恒泰证券、新华信托等，今年4月初天风证券已完成恒泰证券26.49%股权收购并完成工商变更，成为恒泰证券第一大股东。

3、兴全安泰养老目标FOF净值增长43.13%，居同期养老目标FOF首位

银河证券数据显示，截至2020年9月9日，兴证全球基金FOF产品序列的兴全优选进取三个月FOF，6个月净值增长23.88%，最大回撤仅为-6.70%，期间同基金类平均回撤为-11.25%，不仅获得不错的收益，同时有效控制回撤。此外，截至9月9日，兴全安泰养老目标FOF成立以来净值增长43.13%，居同期全市场养老目标FOF第一位。

资料显示，兴全安泰养老目标FOF的配置中枢是50%权益+50%固收，相对均衡也更适合养老类产品，而兴全优选进取的权益配置比例在60%-95%之间，更体现偏权益的特点，同时又有一个相对灵活的仓位调整空间，能更好地把握周期。

4、成立5年来年年正收益，“绩优生”富国绝对收益迎来开放期

据悉，富国绝对收益多策略定开基金于9月21日起至9月25日迎来开放期，投资者可在各大银行、券商及富国基金(博客,微博)官网、APP等直销平台进行申购。值得一提的是，在这个开放期富国绝对收益多策略基金恰满“5周岁”。基金定期报告显示，该基金成立5年以来每个年度均取得正收益，且多阶段表现大幅超越同期业绩比较基准。

据海通证券(600837,股吧)数据显示，截至8月31日，该基金近1年净值增长率达13.03%，位居同类基金4/16名，相对业绩比较基准实现超额收益8.39%。拉长时间维度，该基金近2年、近3年净值增长率分别为27.05%、30.58%，位居同类基金前1/16、2/14，相对业绩比较基准分别实现超额收益17.6%、16.07%。自2015年9月17日成立以来，总回报达36.20%，相对业绩比较基准实现超额收益11.10%。截至2020年二季度末，该基金获得海通证券3年五星评级，可谓名副其实的“绩优生”。

5、交银施罗德新发基金一日“售罄”，提前结束基金募集

9月21日晚间，交银施罗德基金发布公告称，交银施罗德产业机遇混合型证券投资基金已于2020年9月21日开始募集，原定募集截止日为2020年9月30日。经统计，截至2020年9月21日，基金募集的基金份额总额和认购户数均已达到其基金合同生效的备案条件。

为了更好地维护基金份额持有人利益，做好投资管理和风险控制工作，交银施罗德基金决定提前结束基金的募集，募集截止日提前至2020年9月21日止，自2020年9月22日（含当日）起不再接受认购申请。

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新基金发行

1、汇安基金新发定开债基，基金经理仇秉则最高任职回报率仅8.02%

9月18日，汇安基金新发一只定开债券基金，为汇安恒利39个月定期开放纯债债券型证券投资基金（以下简称“汇安恒利39个月定开纯债债券”），基金经理为仇秉则。

公开信息显示，汇安恒利39个月定开纯债债券以“力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券(国债、金融债、企业债、公司债(含非公开发行的公司债)、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

仇秉则，2016年6月加入汇安基金，担任固定收益投资部副总经理一职，从事信用债投资研究工作。在加入汇安基金前，仇秉则曾任普华永道中天会计师事务所审计经理，嘉实基金管理有限公司固定收益部高级信用分析师。

自2020年9月15日，仇秉则开始管理汇安恒利39个月定开纯债债券。截至9月22日，仇秉则手上管理的基金共有8只，包括汇安恒利39个月定开纯债债券、汇安嘉利一年封闭混合A、汇安信利债券A等。其中，仇秉则管理汇安稳裕至今已344天，任职回报率为目前管理的基金中最高，达8.02%。

2、万家基金祭出新混基，基金经理高源最高任职回报率达126.25%

9月21日，万家基金祭出一只混合型基金，为万家健康产业混合型证券投资基金（以下简称“万家健康产业混合A”），基金经理为高源。

公开信息显示，万家健康产业混合A以“力争实现基金资产的长期增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、中小板以及其他中国证监会允许上市的股票)、港股通标的股票、股指期货、国债期货、股票期权以及债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、政府支持机构债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

高源，2017年4月加入万家基金，现任万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、股票型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金(LOF)、万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理。高源曾任光大证券股份有限公司研究员、安信证券股份有限公司研究部高级研究员、申万菱信基金管理有限公司投资管理部高级研究员及基金经理等。

自2020年9月4日，高源开始管理万家健康产业混合A。截至9月22日，高源手上管理的基金共有8只，包括万家健康产业混合A、万家新机遇价值驱动A、万家潜力价值灵活配置混合A等。其中，高源管理万家新机遇价值驱动C至今已2年又36天，任职回报率为管理的基金中最高，达126.25%。

3、鹏华基金推出新混基，基金经理梁浩和包兵华“搭伙”管理

9月22日，鹏华基金推出一只混合型基金，为鹏华成长(206001)智选混合型证券投资基金（以下简称“鹏华成长智选混合A”），基金经理为梁浩和包兵华。

公开信息显示，鹏华成长智选混合A以“在严格控制风险的前提下，通过对不同资产类别的动态配置和个股精选，力求超额收益与长期资本增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市交易的股票(包含主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、政府支持机构债、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券及其他中国证监会允许基金投资的债券)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、货币市场工具、同业存单、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

梁浩，2008年5月加入鹏华基金，历任研究部高级研究员、基金经理助理，现同时担任研究部总经理、投资决策委员会成员；曾任职于信息产业部电信研究院，从事产业政策研究工作。

包兵华，2016年11月加入鹏华基金，担任研究部高级策略研究员，现任研究部基金经理；曾任长城证券股份责任公司量化投资部研究员、第一创业证券股份有限公司衍生产品部研究员。

自2020年9月19日，梁浩和包兵华开始管理鹏华成长智选混合A。截至9月22日，梁浩手上管理的基金共有10只，包括鹏华成长智选混合A、鹏华新兴成长混合A、鹏华科技创新混合等。其中，梁浩管理鹏华新兴产业至今已9年又73天，任职回报率达387.54%。

包兵华手上管理的基金共有4只，包括鹏华成长智选混合A、鹏华成长智选混合C、鹏华研究智选、鹏华研究驱动。其中任职回报率最高的为鹏华研究智选混合，包冰华管理至今已1年又140天，任职回报率达78.63%。

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