被爆研究所违规、“欺负”实习生、3名合规高管离职，野村东方国际发声明回应

野村东方国际被爆研究所违规，官方声明未明确说明爆料内容是否属实。

12月13日，有微博自媒体爆料了一则野村东方国际研究所的“违规”丑闻。

事情的经过是，近期，野村东方国际研究所组织了一个电话会，电话会上，受邀的陶氏化学专家，分享了几个下游企业中芯国际的敏感观点。随后，研究所的机构销售，授意实习生把电话会的会议纪要转到微信上，同时转发给国内的买方机构，此举的问题是这份会议纪要没有通过公司内部的合规审核。结果这份未经合规审核的纪要被传了出去。

中芯国际获悉电话会议内容后，马上向野村集团发函，表示会起诉陶氏化学专家和野村集团。野村集团也作出了快速的反应，要求其控股子公司野村东方国际证券进行严查。

爆料人认为，野村东方国际这次把锅甩给了实习生，减轻了涉及这件事的机构销售人员的责任。

爆料人强调，当时转这份文件时，几个实习生就有抵触情绪，本来不愿意转发给机构，但是迫于领导压力。事发后，相关实习生被要求开除，这次“背锅”事件可能导致涉事实习生终身遭到外资行禁入，对其职业生涯是重大打击。

同时，爆料人还称，野村东方国际证券内部公司治理混乱不堪，是某部分“派系”人员的一言堂。公司开业不到一年，合规总监由于无法忍受公司内部毫无合规意识和合规文化，早早匆忙离职，同时，合规部的两名高级别副总裁（VP）亦于最近两个月相继离职，这或多或少预示着野村东方国际的合规有可能存在重大系统性风险。

对于这次“违规”事件，野村东方国际发布了一项官方声明，声明称：1）我司作为首批新设外资控股券商之一，一直重视合规文化建设，在依法合规经营的同时，持续推进合规文化建设和合规管理；2）所谓“传闻”已严重侵害我司良好商誉及我司员工名誉，我司保留追究相关主体法律责任的所有权利；3）就“传闻”事件，我司已按规定向相关部门进行汇报。

不过，野村东方国际的官方声明并未明确解释“传闻”内容是否属实，未澄清是否属于“谣言”，而是用“传闻”指代相应内容。

首批新设外资券商之一出师不利？

野村东方国际于2019年在上海成立，注册资本20亿元，是在本轮金融开放过程中，首批获准开业的新设外资控股券商之一，背后三大股东分别是：野村控股株式会社（51%）、东方国际（集团）有限公司（24.9%）、上海黄浦投资控股（集团）有限公司（24.1%）。

从上述爆料内容来看，野村东方国际组建研究所时，主要从内资券商中金公司挖了不少人。

如果爆料内容属实，野村东方国际的在中国业务的开展，显得有些“出师不利”。

“合规”被不少外资券商视为打开中国业务大门的手段。缺乏国内积淀的外资券商，往往以“合规”为卖点与中国本土券商展开竞争。

有外资券商高层管理人员坦承：“中国本土券商的业务开展更为激进，这让他们能够快速拿下许多业务，但其背后，也是隐藏了不少风险，过去中国的债务爆雷印证了这些风险是真实存在的。外资券商入华，非常强调合规，这可能会导致业务开展的速度不亮眼，但长期来看，会更稳健和安全。”

“另外，外资券商在国内也不太敢违规。相比都是国企的本土券商，外资券商在业务开展之初即出现违规，将会获得监管很低的容忍度，并不利于未来开展业务。”上述外资券商高层人士称。

但是，野村东方国际却在成立一年后，研究所被爆出违规丑闻，后续，等待的可能是中国监管部门的深入调查。

券商研究所违规案例频发

今年以来，与上市公司联系紧密的研究所，频频出现违规，并受到中国监管部门的注意。

11月30日，北京证监局发布行政监管措施称，中信建投因研报质量控制和合规审查不到位，被责令整改。

11月4日，申万宏源(000166,股吧)因未对某分析师某篇研报进行发布前的质量控制和合规审查，被上海证监局出具责令改正的监管函。

上月，爱康国宾“远程”在自己公司的公众号上举报国信证券(002736,股吧)研究所的分析师与美年健康(002044,股吧)，直指研究所存在诸多虚假内容及刻意编造误导性信息、疑似与上市公司合谋操纵股价。

年初，方正证券(601901,股吧)某分析师在客户微信群发布了未经合规审查的研究报告，被湖南证监局出具警示函。

同样是年初，华创证券传媒组组织的电话会中，上市公司高管接入电话会怒怼研究所邀请假专家评价公司，引起舆论强势围观，华创证券研究所发表公开致歉声明，证监会也介入了调查。

研究所违规频频，以致今年年中，证监会、证券业协会开展了一轮对券商研究所研报合规情况的审查，各家研究所都要进行自查。

比违规情况更严重的，是去年中信建投发布了一系列信创的研报，涉及多项需保密的网络安全数据，受到国家安全部门的注意。

在资本市场改革如火如荼之际，券商研究所乱象频出。而这些乱象的背后，则是竞争加剧、券商经纪业务越来越不赚钱的背景下，研究所对买方服务佣金的争夺以及转型的迷茫。

“有的券商是纯佣金为导向，研究什么不重要，本来大家的研究就挺同质化，想办法搞定买方的各种需求就行。”一位券商研究人员称，“也有的一些媒体争相报道的‘明星’分析师。研究能力和观点可能不受业内认可，但是擅长发出一些抓眼球的观点，能搞定上市公司，拿到比较快的数据。有时候感觉，分析师们之间的竞争，仿佛不是在比研究深度，是在比消息的快、比新，或者就是纯拼服务抢客户。”

（作者：王媛媛 编辑：朱益民）