洋山特殊综保区：打造大宗商品定价中心

　　作者： 胥会云

　　[ 要发挥临港新片区和洋山特殊综保区制度和政策创新叠加优势，探索一批更高水平的贸易自由化便利化政策制度，利用“特殊”的地位，推动更多国际化、标志性的政策和制度率先在洋山特殊综合保税区“试验”，加快各项制度和政策系统集成。 ]

　　“十四五”期间，洋山特殊综合保税区将推动成为大宗商品离岸、在岸市场的贸易中心、定价中心，实现每年新增商品销售总额规模3000亿~6000亿元。

　　6月24日发布的《洋山特殊综合保税区发展“十四五”规划》（下称《规划》）提出，依托洋山大宗商品国际贸易优势，推动建设有色金属、铁矿石、石油天然气等大宗商品离岸交易和服务平台。同时，围绕统筹在岸业务和离岸业务，积极打造大宗商品等功能型平台，逐步形成国际价格话语权和定价权。

　　大宗商品是洋山特殊综保区的优势产业，洋山港也是我国最大的有色金属进口口岸。

　　这样一个离岸、在岸相结合的大宗商品现货市场的建设，在上海有色网金属交易中心有限公司董事长兼总经理董谌看来，会在很大程度上稳定大宗商品价格。

　　第一步：有色金属

　　最近几个月，大宗商品价格上涨迅速、涉及面广，对我国中下游企业带来明显冲击。多部门正在通过保供稳价、分批投放铜铝锌等国家储备等多种措施，遏制大宗商品价格的不合理上涨。

　　董谌对记者表示，目前大宗商品的国际定价体系是以伦敦金属交易所（LME）为中心的，在主要经济体出台大规模刺激方案，且中央银行实施超宽松货币政策的背景下，商品价格被推高，背离了产业链基本面。又因为投机资本的参与，使得价格出现大涨大跌。

　　“建立一个有影响力的现货市场，恰恰能够代表实体产业链的力量，去平衡甚至超过资本定价，这也是临港新片区建立国际价格影响力的真正意义。”董谌说。

　　虽受新冠疫情和外部经济条件等不利因素影响，但洋山特殊综保区内大宗商品贸易依然表现出较强韧性。数据显示，2020年区内贸易企业完成商品销售额2400亿元，其中金川迈科、路易达孚、摩科瑞等近40家大宗商品贸易企业完成商品销售额1850亿元，占比77%。

　　“能不能依托这些优势资源，打造一个反映中国实体企业需求的价格体系，是我们一个重要的任务。”临港新片区管委会特殊综合保税区处（航运处）副处长张俊对第一财经记者表示。

　　临港新片区管委会专职副主任赵义怀说，作为新时期我国对外开放的前沿窗口，洋山特殊综保区肩负着推进更深层次、更宽领域、更大力度、全方位高水平开放的重要使命，要尽快培育形成集聚和配置全球要素资源的核心功能，逐步增强在全球重要商品的定价权话语权。

　　洋山特殊综合保税区规划面积25.31平方公里，包括芦潮港区域、小洋山岛区域、浦东机场南部区域等三个区域。根据《规划》，芦潮港区域要打造千亿级大宗商品全球资金配置基地。

　　但目前，董谌说，要拓展中国市场价格的影响力，需要更多反映中国市场真实的、巨大的交易量，再配合人民币结算等，“这是一个复杂的过程，需要多方合作，共同推进”。

　　为实现这一个目标，洋山特殊综保区将进一步推动建设大宗商品离岸、在岸结合的现货市场，进一步推动实现“期现联动”。

　　“有色金属本身就是一个全球化的品种，国际贸易和国内贸易的联动非常强，但过去因为币种、税制或制度的一些限制，这两个市场相对来说有点分割。”董谌说。

　　24日，临港新片区管委会与上海百联物贸、上海有色网金属交易中心签署了《共建洋山特殊综合保税区有色金属现货市场战略合作协议》，共同打造大宗商品离岸市场、保税市场、完税市场于一体的贸易中心和定价中心，充分发挥价格、平台、研发、现货市场影响力等行业优势，完善和促进临港新片区的大宗商品离岸、在岸市场发展。

　　《规划》中也提出，要在洋山特殊综保区建设离岸贸易创新实践区。同时，积极推动大宗商品离岸交易规则和监管治理创新，布局亚太地区交割仓库、物流网络以及交易经纪业务，建立完善离岸大宗商品供应链体系。

　　“现在的进口和交易，都是企业在线下自发进行的，虽然量大，但收集和被采信的难度大。”董谌说，建设有色金属现货市场平台，把交易转到线上，通过数据化、具象化的手段，提高公信力，同时可以更安全、更高效，在降低成本的同时完成交易。

　　2020年，上海有色网金属交易中心线上平台“安汇达”交易总额达2512亿元，今年1~5月达967亿元，比去年同期增长47%。董谌说，希望“十四五”期间年交易能够实现上万亿元规模。

　　接下来：铁矿石、石油天然气

　　张俊说，洋山特殊综保区要建设的大宗商品离岸、在岸结合的现货市场中，除了有色金属，接下来还将和宝钢、上海石油天然气交易中心合作，共同推进铁矿石、石油天然气的贸易，进而提高这些领域大宗商品的价格话语权。

　　“未来还要形成一个‘期现联动’的体系，在洋山特殊综保区这样一个‘一线放开’的区域，打造对标国际化的开放的市场规则，吸引更多国际主体来参与，来真正反映中国在有色金属领域的资源配置能力。”张俊说。

　　24日，新片区管委会还与上海市商务委、市地方金融监管局、上海清算所、上海银行同业公会围绕加强金融功能共同签署了《促进洋山特殊综保区保税大宗商品现货市场平台健康发展战略合作协议》，加强协议各方在大宗商品交易平台建设、供应链金融服务、大宗商品现货和衍生品清算结算以及实现大宗商品期现联动等领域的紧密合作与相互支持。

　　董谌说，目前正在和相关各方探索以人民币计价的保税货物、保税提单的贸易，国际合约中期货品种和现货品种的结合等。“有非常多的工作要做。”

　　《规划》也提出，要推动“期现联动”创新，开展产能预售、仓单交易、仓单互认等相关衍生品业务试点。进一步打通跨境交易渠道，开展有色金属转手交易和国际油气跨境直采，建立海外一手资源商与国内采购商直接交易通道。

　　赵义怀说，要发挥临港新片区和洋山特殊综保区制度和政策创新叠加优势，探索一批更高水平的贸易自由化便利化政策制度，利用“特殊”的地位，推动更多国际化、标志性的政策和制度率先在洋山特殊综合保税区“试验”，加快各项制度和政策系统集成，探索建设具有中国特色的自由贸易园区。

　　相关工作是否有一个推进的时间表？

　　张俊回应说，今年年内希望把大宗商品现货市场的规则先推出来，“‘期现联动’的规则也正在推进中。”