全国碳市场相关建设基本完成 开市在即？ 哪些电力企业或受益

全国碳排放权交易市场开市在即，7月14日，碳中和概念股继续活跃。据同花顺(300033,股吧)数据，龙源技术(300105,股吧)、杭锅股份(002534,股吧)涨停，长源电力(000966,股吧)一度涨停；双良节能(600481,股吧)、谱尼测试、华光环能、福建金森(002679,股吧)、智光电气(002169,股吧)、中钢国际(000928,股吧)、雪迪龙(002658,股吧)等个股大涨。

今年是碳中和的元年，也是碳市场的元年。7月14日，生态环境部副部长赵英民表示，全国碳市场相关建设任务已经基本完成。一周之前，国务院常务会议决定于7月启动全国碳市场上线交易。

全国碳排放权交易市场初期规模有多大，哪些机制仍需完善？未来行业成长性如何，驱动力在哪里？首批被纳入的电力企业是否做好了准备？哪些电力企业或受益碳中和？

市场初期规模如何？

“这个月启动的全国电力行业的交易，体量是40亿吨。今年年底的履约是2019年和2020年两年的，可能达到80亿吨的体量，前天总理说了后面7月份启动电力行业的交易以后，后面其它高耗能的行业逐步启动，八大行业接近100亿吨。”湖北碳排放权交易中心副总裁王习斌近日在“碳索未来·碳阻迹十周年产品发布会”上参与圆桌论坛时表示。

东吴证券分析认为，按5%抵消比例测算，预计全国碳市场初期CCER需求量约1.65亿吨/年，长期有望扩容至4亿吨/年。东吴证券(601555,股吧)指出，碳市场释放CCER需求，近期CCER供应稀缺，价格预计上涨。

广发证券首席策略师戴康指出，近年来，中国碳排放权市场均价逐渐稳定在15-40元/吨的价格区间，其中重庆的成交均价最低（16元/吨左右），北京的成交均价最高，达到55元/吨，但与欧盟及加州碳市场超过100元/吨的价格相比，中国碳市场的价格发现作用仍相对较弱。随着全国碳交易市场落地，交易体量和活跃度有望迎来新发展阶段。

据官方数据，过去几年，全国7个省市地方试点情况看，加权碳价在40-50元人民币之间。开市后会如何波动尚不能预测。

据国家发改委初步分析，按照八大重点行业测算，若仅以现货交易（不推行期货交易），碳交易金额为每年12亿元到80亿元；若引入期货，交易金额将大幅提升，有望达到600亿元到5000亿元。

不过这个市场仍需不断完善，如碳核查环节。

据公开资料，碳交易是实现碳中和的重要一环，参与碳交易的企业主动申报碳排放量，然后根据国家给予的碳排放配额进行交易。为确保企业申报的碳排放量真实有效，必须由具有第三方资质的机构对其进行核查，因此碳核查是碳交易的必要前置工作。

前述王习斌称，核查是体系里面非常重要的一个环节，它是最基础的东西。现在基本上都是第三方在做核查，但是核查这个事情有各种各样的说法，主管部门可能有其一些考虑，怎么样更加严谨，更加科学，成本怎么更低。试点也有六七年了，但是大家还在不断地完善它，对它提出一些更高的要求。

碳中和市场需求的驱动力来自哪里？哪些行业迎来风口

“中国企业开展碳中和、碳管理真正的驱动力有三个方面，第一个是政策驱动，第二个是品牌效益，第三个是供应链管控。” 碳阻迹创始人晏路辉近日公开表示。

其总结称，第一大驱动来自于政策的驱动，包括即将启动的全国碳交易市场，首批纳入2225家企业，过去七八年里面一共九个碳交易试点，接近一万家企业都是被政府强制披露碳排放，做碳管理。与此同时，也有很多头部公司希望通过碳减排、碳中和去提升自己的品牌形象，比如蚂蚁森林。另外，很多国际品牌都要求碳披露，像苹果希望2030年所有的产品都实现碳中和，这意味着所有的供应商要跟它一起实现碳中和。

也有投资机构对所投资企业提出了碳中和要求，淡马锡提出了它的碳中和目标：2030年50%实现碳中和，2050年100%实现碳中和，这意味着它投资的所有企业都要在2050年实现碳中和，这是最大的趋势。

另外，绿动资本投资执行董事兼绿色技术研究院院长黄宽表示，“随着科技的进步，我们看到商业的成功和低碳已经越来越不矛盾了，它往往是相辅相成的两个因素，包括高瓴合伙人李良所说的光伏产业的成本在持续下降，绿电的成本已经做到可以跟火电一样，甚至未来可能更便宜，科技的进步，包括新能源电池、储能、若干的生物合成新材料等等领域，会导致碳中和本身和商业的发展是一个共同促进的事情。”

晏路辉表示，目前有超过一万家的企业有直接碳管理和碳中和的需求，未来五年预计这个数量将会增加到几十万家。

这也意味着很多企业将迎来风口，其中就包括一些相关软件企业以及环境监测企业。

远光软件在互动平台上称，“双碳”是远光软件(002063,股吧)能源互联网新的业务布局，公司碳资产交易平台产品已在华能集团上线应用。此外，在一级资本市场上，一些软件企业也获得了资本青睐。这其中就包括碳排放管理软件和咨询解决方案提供商碳阻迹，其已获得了高瓴，经纬中国投资。

股价大涨的谱尼测试在互动平台上称，目前已协助多个省市政府，开展了重点企业碳排放核查、复查、监测计划审核等工作，核查、复查企业超过450家，核查经验全面覆盖国家已有核算方法学的发电、电网、钢铁等24大行业。

雪迪龙已由环境监测设备提供商逐渐发展成为环境综合服务商。其在年报中表示，基于我国碳达峰、碳中和的目标及市场要求，公司将积极开展二氧化碳排放监测试点，探讨二氧化碳在线监测的应用研究，为客户实现碳排放控制目标提供技术和数据支撑。

有的相关企业正在积极布局。6月29日，南华仪器(300417,股吧)在互动平台上表示，公司具备碳排放计量检测能力。目前正密切关注各地政府关于碳排放计量检测的相关政策和安排，公司将积极争取承担碳核查第三方检测机构资质。

电力行业发力碳中和，积极提升清洁能源占比，哪些电力企业受益碳中和

在双碳政策引导下，2020年的各类发电量增速呈现出较大差异，火电、水电、核电、风电、太阳能(000591,股吧)发电同比分别增长1.2%、5.3%、5.1%、10.5%和8.5%。风电与太阳能发电增长速度远高于其他发电方式，水电核电位列第二阵营；节能减排政策导向性成效显著。

据公开资料，目前国家的五大电力集团在双碳目标上都公布了自己的行动目标。从清洁能源占比看，国家电投集团在2019年已超过了50%，2020年达到了56.09%。

清洁能源占比较高的国家电力投资集团有限公司（简称“国家电投”）是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，成立于2015年7月，由原中国电力投资集团公司与国家核电技术有限公司重组组建。国家电投是我国五大发电集团之一，是全球最大的光伏发电企业。国家电投拥有62家二级单位，其中5家A股上市公司（东方能源(000958,股吧)、吉电股份(000875,股吧)、上海电力(600021,股吧)、远达环保(600292,股吧)、露天煤业(002128,股吧)）、1家香港红筹股公司（中国电力）和2家新三板挂牌交易公司。其中，东方能源此前在互动平台上称，公司目前新能源占比超过60%。

吉电股份6月18日在互动平台上表示，公司火电板块碳排放配额有一定的余量，将参与碳排放权交易；新能源板块碳排放权交易将根据国家政策有序进行推进；公司将根据国家CCER交易政策，开展光伏和风电相关减排量交易。

上海电力在互动平台上称，公司所属部分电厂为首批登记企业。公司所属部分火电企业纳入全国碳市场交易主体。公司将严格按照国家关于碳排放管理的有关规定，参与碳排放交易。2021年，公司将全力落实“碳达峰”“碳中和”目标，坚持自主开发、合作、并购三管齐下，坚定清洁能源发展方向，坚持集中式与分布式开发并举，大力发展太阳能发电，积极发展陆上风电，加快打造国内海上风电第一梯队，全力提升清洁能源比重。

华电集团为五大发电集团成员之一，旗下拥有华电国际(600027,股吧)、华电能源、国电南自(600268,股吧)、黔源电力(002039,股吧)、金山股份、华电福新6家上市公司。

其旗下的黔源电力在互动平台上表示，公司将按照国家对碳交易的相关政策规定，适时开展相关交易，届时请留意公司相关公告。根据年报，2020年，该公司光伏项目实现“零突破”，初步建成国内第一个流域梯级水光互补可再生能源基地。

三峡集团旗下多家上市公司或受益于碳中和。

两大上市公司长江电力(600900,股吧)与三峡能源同为中国长江三峡集团有限公司控股子公司。

三峡能源覆盖风光新能源，属A股碳中和龙头之一。三峡能源的风电、光伏装机及发电量规模位于行业前列，属于风电和光伏发电行业的龙头企业。公司的主营业务为风能、太阳能的开发、投资和运营。包括海上风电、陆上风电、光伏发电等。

三峡能源在互动平台上表示，符合条件的风电、光伏都可以开发成为碳减排项目，产生的碳减排量可用于碳中和；新能源发电项目产生的碳减排量未来可在全国碳市场中进行交易。作为新能源发电企业，公司已有多个注册成功的碳减排项目，并一直积极参与国内外碳交易。

长江电力称，为落实国家“碳达峰”“碳中和”重大战略部署，公司把握清洁能源发展趋势和机遇，发挥新能源与大水电、智慧综合能源的协同效益，设立了长电新能有限责任公司，主要围绕以大水电为基础的水风光一体化可再生能源综合开发及与智慧综合能源解决方案配套的新能源项目的投资。

长江电力投资了多家上市公司。

湖北能源年报披露，公司清洁能源装机容量为628.49万千瓦，占公司可控装机容量的59.60%。湖北能源(000883,股吧)在互动平台上表示， 碳排放配额交易目前对公司业绩影响较小，公司将积极响应国家号召，做好碳达峰和碳中和的相关工作。湖北能源背后股东包括长江电力、中国长江三峡集团有限公司，而长江电力为中国长江三峡集团有限公司控股子公司。

长江电力还是川投能源(600674,股吧)的第二大股东。川投能源在2020年年报中称，预期随着风电和光伏发电成本进一步下降，未来这一优势会逐渐弱化。为此，公司在聚焦水电发展主业的同时，也会持续挖掘风电和光伏发电的投资机遇。

广州发展在互动平台上表示，将面向国家2030年碳达峰、2060年前实现碳中和的宏伟目标，做强做优做大绿色能源产业。广州发展(600098,股吧)的第二大股东为长江电力。

三峡集团旗下的三峡资本也投资了福能股份(600483,股吧)。

福能股份在互动平台上表示，公司海上风电项目建设正有序推进。公司将积极跟踪研究国家相关政策规定，适时开展碳交易相关业务。福能股份第二大股东为三峡资本控股有限责任公司。三峡资本控股有限责任公司成立于2015年3月，注册资本金50亿元，它是中国长江三峡集团公司所属控股子公司。

综编 岳彩周 校对 薛京宁