元宇宙炙手可热：带给光学企业的“挑战”与“机遇”

　　元宇宙，无疑是近期大热的话题。10月29日，Facebook创始人马克•扎克伯格宣布，Facebook将更名为Meta，股票代码也将从FB改为MVRS，12月1日开始生效。扎克伯格表示，Meta将在未来一年花费100亿美元来开发元宇宙所需要的技术。元宇宙的浪潮也在我国汹涌而至。今年9月，字节跳动收购VR软硬件制造商Pico（小鸟看看），据报道，此次交易成交额在90亿元人民币左右，是目前为止国内最大的一笔相关领域收购案。公开资料显示，近期，小鸟看看还申请了多个Pico元宇宙商标。

　　开源证券分析师曾表示，当前全球学术和商业界尚未对元宇宙概念形成定论，普遍被接受的概念为“元宇宙构建了一个开放的、多人在线的、实时的虚拟与现场结合的社区”，它需要具备“沉浸感、开放性、经济系统、文明”等特征，区块链、VR/AR、5G/6G或成为其底层技术支撑。

　　中国社会科学院数量经济与技术经济研究所副研究员左鹏飞则认为，元宇宙热背后有着深刻的经济社会原因——移动互联网红利已经到顶并开始消退，元宇宙作为虚拟世界和现实世界融合的载体，蕴含着社交、内容、游戏、办公等场景变革的巨大机遇，传统数字科技企业和新兴初创企业都想抓住未来赛道机遇。

　　值得注意的是，元宇宙体系较为复杂，产业链复杂万象，涉及领域较广。头豹研究院发布研报表示，目前，元宇宙产业链主要涉及网络环境等底层技术，操作系统、硬件设备，软件、经济系统等。简单来说，元宇宙产业链可分为三种类型：硬件、软件、服务技术。其中，硬件是元宇宙搭建的基础，用户则通过硬件感知元宇宙世界。硬件设备的成熟让元宇宙的梦想更进一步，而元宇宙的成形将带动硬件设备的市场消费。

　　在产业链中，硬件厂商相对较为独立，极少有软件端企业兼顾硬件设备的研发与制造，因此，硬件端对软件端有一定程度的依赖，元宇宙的兴起将会带动硬件设备市场的火热。从软件端来看，优质的内容带动整个行业发展，例如硬件的销售，但内容也需要硬件设备的支持才能发挥其作用，不佳的硬件体验也无法促进内容端的盈利和发展，因此，两者相辅相成，形成一个循环。

　　元宇宙产业链之间的关系

　　图片来源：头豹研究院

　　眼下，VR/AR是市场化和普及度最高的硬件设备，也被视为通往元宇宙的可靠途径。广发证券(000776,股吧)认为，VR作为给用户塑造近似真实的交互、提供深度感官体验的设备，是实现真正元宇宙概念的重要途径。其还认为，元宇宙概念兴起将驱动VR产业链加速进入拐点期。

　　据悉，处理器、存储、光学显示器件在VR终端成本中占比较高。具体来看，负责计算、渲染和图像处理的CPU及GPU的成本占比约16%左右，存储成本占比27%，包括屏幕和光学器件在内的显示器件成本占比约为40%。

　　VR/AR作为元宇宙的入口，其光学技术、传感器、实时交互等技术的进展决定了进入元宇宙能否拥有完美的沉浸式体验。对于光学企业而言，元宇宙无疑开辟了一个全新的蓝海市场。

　　我国芯片厂商在VR/AR芯片方面起步较晚，而在光学光电领域，舜宇光学、歌尔股份(002241,股吧)、欧菲光(002456,股吧)等国内光学企业则已早早布局，为抢占市场做准备。

　　舜宇光学是全球知名的车载镜头出货商，同时，公司的VR类镜头与镜片及3D交互式镜头已实现供货销售。今年上半年，舜宇光学完成800万像素英伟达系列自动驾驶车载镜头的研发。此外，也完成了全息AR HUD方案配套的核心光学引擎研发，以及VR显示模块和AR彩色波导片的研发。

　　作为Meta唯一的VR眼镜代工企业，歌尔股份曾表示，公司近年来加速在VR光学器件及模组、AR光学器件、AR光机模组、精密结构件等新兴智能硬件产品的研发和生产，在VR虚拟现实产品出货量快速增长的情况下迎来发展良机。据公告披露，歌尔股份前三季度营业收入同比增长52%，归母净利润同比增长65.28%，盈利能力改善主要源于VR虚拟现实等产品销售收入增长。

　　欧菲光2021年半年报中提到，公司持续加强新型技术领域产品的开发，多方位布局VR/AR、工业、医疗、运动相机等新领域光学光电业务。公司将借助高速增长的行业市场规模、良好的客户储备、先进的研发能力等核心优势，将新领域的收入占比明显提高，使之成为公司未来重要的增长贡献领域。

　　过去20年，互联网改变人类生活，将人和人的交流数字化；未来20年乃至更久，元宇宙将把人与社会的关系数字化。如同20年前难以精准预测互联网发展，我们无法准确判断未来元宇宙的形态，但一系列技术的“连点成线”，将带来超越想象的潜力，极大地驱动产品创新和商业模式创新。

　　不过，要为市场热情泼一盆冷水的是，现阶段的VR/AR在产业链成熟度、生态构建等方面，显然还无法支撑元宇宙的愿景。如何让用户拥有更舒适的使用体验，在光学、眼动追踪、定位系统等方面的技术瓶颈仍待突破。换句话说，除了广阔的蓝海市场，元宇宙也给光学企业带来极大的技术挑战。

　　从现实角度来说，目前构建成熟元宇宙的条件尚不具备，未来3-5年元宇宙都将处在雏形探索期。根据科技产业发展遵循从硬件到软件，再到应用场景的传导规律，元宇宙还处在硬件技术逐步发展的阶段。不过可以预见的是，未来，光学产业将与网络环境、操作系统等底层技术更好地结合，助推实现科技与人文的结合，推动游戏、工业、教育及社交等多场景在元宇宙的渐进式发展。

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