连收8份监管函，2人被认定为不适当人选！安信证券发生了什么？

安信证券近日因投行业务被采取监管措施，同时被采取监管措施的还有时任5位相关负责人和2位保荐代表人

《投资时报》研究员 田文会

对于前些年呈现出一派蒸蒸日上气象的安信证券股份有限公司（下称安信证券）来说，近一年颇有些动荡。

近日，该公司因在开展浙江亚太药业(002370)股份有限公司（下称亚太药业，002370.SZ）相关业务中未勤勉尽责被证监部门采取责令改正的监管措施，同时，证监部门对该公司时任5位相关负责人采取监管措施，并认定该公司2位保荐代表人为不适当人选。

2021年，安信证券高管和研究团队也出现较大变动：多个副总岗位人员发生变化，同时研究团队有较多人员离职。

《投资时报》研究员还注意到，安信证券2021年公允价值变动收益出现3.53亿元亏损，当年12月更出现8.07亿元的较大额度亏损。

联合资信评估股份有限公司（下称联合资信）2021年发布的相关评级报告称，安信证券持有较大规模的固定收益类证券及信用业务债权，相关资产可能存在一定减值的风险。

此外，安信证券母公司净资本近几年也出现波动，资本杠杆率出现下降。

《投资时报》就上述被采取监管措施、高管变动、公允价值变动收益亏损等向安信证券发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

因投行业务被采取监管措施

安信证券近日因投行项目被证监部门采取监管措施，且同时被采取监管措施的自然人多达7人。

据浙江证监局公告，2022年1月14日，该局决定对安信证券采取责令改正的监督管理措施。经查，该局发现安信证券在开展亚太药业2015年重大资产购买项目、2019年公开发行可转换公司债券项目中未勤勉尽责，未能对亚太药业信息披露文件的真实性、准确性进行充分核查和验证，尽职调查不充分，未按规定履行持续督导义务，内部质量控制不完善。

该局称，安信证券应引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全投行业务内控制度、工作流程和操作规范，切实提升投行业务质量。

安信证券财报显示，2015年—2021年，该公司投资银行业务手续费净收入分别为9.72亿元、15.93亿元、13.34亿元、4.24亿元、7.85亿元、10.14亿元、14.93亿元。其中，2015年和2019年的同比增速分别为69.04%和85.14%，增速较高。

除了对安信证券采取监管措施，浙江证监局还决定对在上述亚太药业业务违规行为中负有责任的安信证券时任分管投行业务副总经理秦冲、时任投行业务部门负责人李泽业等4人采取出具警示函的监督管理措施，对亚太药业2015年重大资产购买项目的财务顾问主办人魏岚采取监管谈话措施。

当前，秦冲已从安信证券离职。中国证券业协会官网信息显示，秦冲在安信证券的离职登记日期为2021年10月21日。

除上述监管措施，浙江证监局还认定在上述亚太药业业务中担任财务顾问主办人或保荐代表人的安信证券两位保荐代表人戴铭川和叶清文为不适当人选，二人在监管措施决定作出之日起2年内不得担任证券公司证券发行上市保荐业务相关职务或实际履行上述职务。

2022年2月11日，中国证券业协会网站信息显示，安信证券172名保荐代表人中，违反监管规定的有8名，包括戴铭川和叶清文。

安信证券被采取责令改正措施

资料来源：中国证监会官网

高管和研究团队变动大

除了近日多人被采取监管措施，安信证券高管团队在2021年也出现较大变化。

除了秦冲离职，据相关报道，2021年安信证券副总裁李军和李勇相继在3月和9月病逝。而这几位高管皆为安信证券元老级人物。

证监会网站信息显示，2007年5月18日，该会批复安信证券核准李军证券公司经理层高级管理人员的任职资格。2010年7月22日和2012年7月17日，深圳证监局分别批复安信证券核准李勇和秦冲证券公司经理层高级管理人员的任职资格。

据工商信息，安信证券于2006年8月22日成立。

另一方面，安信证券在2021年5月即开始招聘副总经理人员。

2021年5月14日，安信证券在官网公告招聘副总经理2名，包括分管自营证券投资的副总经理1名以及分管经纪与财富管理的副总经理1名。

据报道，2021年，安信证券研究团队也出现大规模离职，离职人数达10多位，其中包括多位首席。安信证券研究所原所长胡又文也于当年8月跳槽至民生证券。

公允价值变动收益月亏8亿

业绩方面，安信证券2021年增长还不错，不过，该公司公允价值变动收益出现亏损。

安信证券2021年年报显示，该公司当年营业总收入为123.39亿元，同比增5.02%；净利润为42.62亿元，同比增21.36%。

在营业收入中，公允价值变动收益亏损，为-3.53亿元，2020年则为10.11亿元。其中，2021年12月，安信证券公允价值变动收益为-8.07亿元，亏损额度较大。

联合资信2021年7月26日发布的《安信证券股份有限公司2021年度第三期短期融资券信用评级报告》（下称《评级报告》）称，近年来市场信用风险事件多发，安信证券持有较大规模的固定收益类证券及信用业务债权，相关资产可能存在一定减值的风险。

《评级报告》还称，截至2021年3月末，安信证券自营业务中，违约债券尚未收回的规模为4.57亿元，计提减值准备未能覆盖未收回金额，联合资信将对违约债券的回收情况保持关注，并关注其可能对安信证券利润产生的影响。

《评级报告》显示，安信证券母公司的净资本前两年也出现下降。

2018年末—2020年末以及2021年一季度末，该公司母公司的净资本分别为323.69亿元、365.36亿元、332.01亿元、309.23亿元。其中，2021年第一季度末较2020年末下降6.86%，2020年末较2019年末下降9.13%。

同时，安信证券母公司的资本杠杆率也持续下降，2018年末—2020年末以及2021年一季度末，该公司母公司资本杠杆率分别为24.38%、23.20%、22.11%、20.18%。

《评级报告》称，2018年末—2020 年末，安信证券净资本（母公司口径）先增后减，主要受计入附属净资本的次级债规模波动及股东增资使得核心净资本增加综合影响。2020年末，安信证券净资本较年初下降 9.13%，其中核心净资本增长 17.63%，附属净资本则大幅下降 62.64%。2021年3月末，由于部分计入附属净资本的次级债到期，因此净资本有所下降。