乐信发布Q2财报：交易491亿环比双位数增长业务进入稳步增长轨道

北京时间8月17日，中国领先的新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）发布2022年2季度未经审计财务业绩：得益于进一步提升获客质量、加强优质用户精细化运营两大举措，在2季度疫情冲击、宏观经济承压等外部环境下，乐信促成借款491亿元（人民币，下同），环比上升13.9%；在贷余额866亿元，环比上升3.3%；营收24亿元，环比上升40.9%；利润（Non-GAAP EBIT）2.6亿元，环比上升63.5%。

二季度相比一季度强劲的业务增长，主要得益于5月底随着疫情态势缓解，公司经营策略的及时调整。截至2季度末，乐信用户数达1.78亿，同比增长23．5%，连续12个季度保持同比两位数增速；授信用户数3887万，同比增长18%。

2季度，乐信“小店烟火计划”为普惠个人和小微企业主提供多项纾困服务，季度内，乐信面向中小企业主的小微信用借款业务达54亿，同比增长36.4%。

资产质量方面，逾期率从2021年12月以来持续降低，7月逾期率较一季度平均值下降11%；30天回收率始终保持在90%以上。截至2季度末，90+逾期率2．63%，总体保持稳定。

资金方面，融资成本持续下降，融资成功率持续提升，金融合作伙伴朋友圈持续扩大，已累计与130多个金融机构达成合作。

乐信CEO肖文杰表示：“二季度随着经济回暖、疫情态势得到控制，我们及时调整经营策略，多管齐下提升获客质量，加强对优质客群的精细化运营，取得显著效果，2季度环比1季度业绩增势明显，业务发展回到健康增长轨道。我们此前积累的用户运营能力、风控能力、资金能力、数据和技术能力等底层能力，在经营策略的激活下正在转化为持续发展的动力。3季度业务发展延续了2季度良好的增长态势，我们预期3季度乐信促成借款额将不低于530亿元。”

基于对乐信庞大用户群体和数据模型积累，优质用户群精细化运营能力，及数据与技术等底层能力的信心，乐信及管理层持续进行股票回购。财报披露，截至2季度末，乐信企业回购约1300万ADS，共约3100万美元；管理层回购约价值600万美元的ADS。

深耕客群与场景优势 推动“乐信业务生态”循环增强

2季度以来，乐信进一步提升获客质量，持续提升分期乐电商和买吖的场景和服务，深耕客群与场景优势。

客群方面，2季度优质人群占比已经超过80%，并且乐信在持续提升获客质量，包括展开新职场人、小镇青年、新市民群体等优质客群的定向获客项目；发挥乐信普惠线下优势，以“微乐贷”产品为驱动点突破优质定向用户；与更多大数据平台联合建模，升级联合建模能力，提高进件质量；以及根据疫情冲击调整不同地域获客投放等。

场景方面，2季度，分期乐商城在3C优势品类基础上，进一步扩大品类阵营，新增品牌专卖店159家，涵盖轻奢箱包、国产新锐美妆、运动时尚、国际时尚手表以及生活电器等类别；加大与各地政府的合作，通过大促、发放消费券等方式促进本地消费。买吖APP上线“逛店”功能，帮助用户足不出户逛商场和品牌连锁店，随时连线导购，选购线下专柜正品；3季度更将推出新版本并举行买吖首场大促活动。

财报显示，2季度，场景类业务GMV达11亿元，同比增加35.5%。高频、高粘性的消费场景为乐信助贷业务持续提供优质用户，交易上相互促动。

以618大促为例，基于分期乐的电商场景，乐信消费金融交易额增长32%；618高峰期，全场景分期消费产品乐花卡日交易额环比增长34%，交易用户数增长26%，创年度单日新高。

乐信颇具特色的场景和客群优势开启了一个融合乐信业务、能力、优势的循环增强路径——分期乐电商、买吖等场景，让乐信获得高质量客群；高质量客群，持续给乐信消费金融主业增加规模和利润；主业规模和利润持续增长，让乐信积累丰富数据，从而提升模型和技术能力；技术能力的提升，帮助乐信进一步把能力向银行与商户输出；对银行和商户的科技能力共享，使其吸引到更多资金和场景接入；场景丰富又吸引更多高质量客群，开启新一轮循环，形成乐信独有的业务生态。

研发投入持续加大 智慧商业引擎提升经营效率

财报显示，2季度，乐信研发投入达1.55亿元，同比增长18．5%，行业领先的研发投入持续夯实乐信的数据和技术能力，提升经营效率和企业效益。

乐信把此前多年积累的领先技术能力进行整合，升级为智慧商业引擎，这是以大数据、机器智能决策为基础，涵盖获客、授信、交易、贷后全流程的系统。乐信智慧商业引擎既是企业的大脑，也是企业的双手，提供一整套分析和决策的工具，帮助业务实现敏捷运营、快速迭代，极大地提升决策、经营和业务运营效率。

技术能力的持续提升，让精细化运营得以全面落地，并显示了强劲动力与潜力。借助乐信智慧商业引擎，乐信基于多年积累的用户数据以及外部数据源把客群进行分类，开展多个批次的量化实验和迭代，经营效果获得显著提升：优质客群人均贡献提升超过60%，ARPU值提升20%以上。

技术驱动的优质客群精细化运营体现在乐信经营的各个层面，数据方面，通过加强人行征信模型覆盖和应用，乐信对于优质客户识别能力提升了25%以上；技术应用方面，乐信升级了底层PD风险模型，得益于对客户更加合理的分客群管理、算法优化和更多数据源引入，模型识别精度提升20%以上；其自主研发的用户意愿模型、营销策略模型，在实现同样目标情况下，只需50%的营销成本。

除了优质客群精细化运营，数据和技术能力的提升也给乐信普惠团队带来了显著的效益提升。借助智慧商业引擎的数字化经营工具，遍布全国、以线下获客见长的乐信普惠团队，作业人效提升30%，小微客户规模提升50%。

不断夯实的科技能力，为乐信赢得更多合作伙伴信任。2季度，乐信加速发力To Bank金融数科业务，已落地多家银行。通过为金融机构提供多项科技和数字化服务，帮助机构加速数字化升级，提升信贷核心能力，得到合作伙伴一致认可。