零售价中40%是税！电子烟终端涨价势在必行？

加征消费税后，电子烟零售价中40%都将是给国家上缴的消费税和增值税，不出意外的话，国内电子烟将会调高终端售价，为了让消费者相对可以接受，调价将相对克制。

10月25日，财政部、海关总署、税务总局共同发布《关于对电子烟征收消费税的公告》，《公告》显示，电子烟实行从价定率的办法计算纳税，生产（进口）环节的税率为36%，批发环节的税率为11%。自2022年11月1日起执行。

根据政府规定，上游企业需要在10月27日前对出厂价进行调整，并在10月28日填报建议零售价；零售终端会在11月1日正式开始执行加上消费税之后的订货价。

经过测算，销售价中40%将用来纳税。如果终端不涨价，品牌商和终端零售商将难以为继，涨价势在必行。

涨价

消费税是以特定消费品为课税对象所征收的一种税，针对烟、酒、化妆护肤品等产品，在征收增值税的基础上，再征收一道消费税，目的是为了调节产品结构，引导消费方向，保证国家财政收入。

加税之后，电子烟成本大涨，链条的各个环节都将承受压力。

电子烟生产环节加税36%，批发环节加税11%，生产环节的加税由品牌方支付，批发环节由烟草批发平台支付，经过加价后，零售商拿货价格，增加的不止50%，只能通过终端销售价格来转移成本上升。

据了解，大多数品牌商将上调终端售价，有不少品牌已开始上调价格，出厂价上涨幅度在40%左右，刚好是电子烟税上涨的成本。

不过零售商拿到的价格涨幅会不止如此，因为还要经过批发环节征税，据了解，有家主流品牌商批发价将会上涨66%。终端价格可能会上涨30元，每颗烟弹上涨10元。

即使如此，产业链中各个环节利润情况都会承受压力。

主要是因为，加税后，零售价中大概有40%是税收，其实还不止如此，这还没算上企业要缴纳的企业所得税，没算上各个环节要缴纳的其他税收。

调增价格后，政府税收从12.9%增加到40%，品牌方在售价中的赚取占比减少了一半，零售商占比也有所下降。

和此前相比，卖一盒烟弹，终端价格虽然上涨，但是品牌方收入减少了近8元，零售商收入减少了5元多，毛利率下降幅度不小，这些都是为了纳税，减少消费者承担。

目前加工环节看似不受冲击，但是品牌商毛利率大幅降低后，难免会和上游重新洽谈，转移成本，行业需要共克时艰。

在这个过程中，销量比较高的一线品牌商可能会占优势，可以重新洽谈加工费用，均摊生产成本比较低，而销量比较低的二线品牌，可能会背负比较大的成本压力。

目前国内品牌商基本上都委托思摩尔国际生产加工，思摩尔国际的毛利率达到40%以上，长远看也有可能因为加税而下降。

征税

征税并不是将数字简单相加，由于征收环节不同，基数不同，此外还有一些隐含税负需要考虑。

生产（进口）环节的税率为36%，批发环节的税率为11%，消费税征收时，还要征收其金额的12%为附加税，包括城建、教育及地方教育，是隐藏成本，品牌方出厂价要增加40.32%。

批发环节征收消费税为11%，此外还有12%是在消费税的基础上征收的附加税，批发环节成本就上涨了12.32%。

零售商从平台拿货价格，经过上述两个环节上涨，成本有大幅上涨，批发拿货价格也相应涨高。

以某一个电子烟终端售价99元的电子烟企业为例，此前品牌方出厂价50元，零售商拿货价53元。按照其最新一期报表，毛利率44%，运营利率20%，假设品牌方的成本是28元，一盒烟弹在各环节的利润是：品牌方毛利22元，经营利润大概10元，零售商毛利46元。

如果不涨价，终端价格还是每盒卖99元，各个环节来承受税收压力。

品牌方的出厂价需要提高到63.5元，扣除消费税实际出厂价是38元，此时零售商拿货价是78.5元。

品牌方毛利变成9.8元，下降一半以上，考虑经营成本就会出现亏损；而零售商毛利变成22元，下降55%。

为了维护零售价不上涨，需要品牌方和零售商损失超过一半毛利，这无法让经营持续，零售环节只能涨价。

如果维持各环节的毛利不变，含消费税出厂价要提高到84元，这种情况下零售商需要涨价到150元，才能维持毛利不变。品牌和零售没有多挣钱，消费者比原来多付50%，这将使得消费者承压太大，不利于销售。

加税将会影响电子烟销量，收窄行业利润，短期内对行业有不利影响，将会影响从业者收益，但是长期看，电子烟优点明显，在很多国家推广顺利，前途依然不容小觑。

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