提高投顾战略定位一举多得

证券时报记者 孙翔峰

从管理架构、人员配置、考核体系等各方面来看，投顾业务在券商业务体系中的战略定位亟待提升。

目前，不少机构仍将投顾业务定位为服务或者辅助部门。在证券时报的本次调查中，有63.89%的机构认为投顾服务的核心在于通过提供投顾产品服务客户，从而带来投顾收入；75%的机构将投顾团队定位为财富管理辅助部门，通过培养投顾人员的投顾能力，提升面向客户的服务能力，从而带动产品销售等；66.67%的机构将投顾团队定位为服务部门，提供经纪业务附带的投资咨询服务，为客户开发与服务、线上引流、渠道拓展等提供支持。

人员配置方面，参与本次调查活动的36家机构中，投顾部门或团队的人数在5~20人之间的占比63.89%，10~20人之间的占比27.78%，人数在20人以上的也仅占比30.56%。在庞大的券商总部体系中，不足20人的团队配置显见单薄。

无论是从现状来看，还是从行业发展的角度来看，投顾在券商的战略定位中都有必要进一步提高。

首先，提升投顾业务战略地位是推动业务发展的内在需求。从调查情况来看，只有38.89%的机构对投顾业务设有单独的KPI，并且投顾业务相关权重占比在10%以上，超过20%的机构甚至未对投顾业务设有单独的KPI，这意味着大多数投顾的工作重心必须放在其它综合业务上，难以对客户进行深度服务。由于部门定位偏低，大多数机构的投顾总部没有直属的基金投顾业务团队，无法深入贯彻管理意图，导致业务发展缓慢。

其次，发展投顾业务可以帮助券商应对越来越大的降费压力。从海外市场来看，券商交易佣金持续下降趋势明显，特别是互联网券商的快速发展，使得一些券商单客的边际成本不断降低，部分券商具备了更大的降费冲动。投顾业务可以在现有交易佣金的基础上，进一步挖掘单客价值，提高券商风险应对能力。

此外，投顾业务实现投资者利益和机构利益统一，是券商适应中国资本市场转型，服务百姓投资需求、满足百姓财产保值增值的重要业务模式。无论是证券投顾还是基金投顾，通过增加AUM（资产管理规模）收费模式占比、调整一线投顾考核模式等，可以减少券商对交易量、金融产品代销规模等数据的依赖，进一步推动投资者向价值投资、长期投资等转型。