吃面！买单！

册那，这个端午节，发生了好多特大事件，世界局势风云突变，瓦格纳一度兵临城下，剑拔弩张，最后又峰回路转，意外撤军。

听说有卖方花3300元一小时请国际专家分析大鹅局势，分析师报告都写好了，隔了一个晚上，等来的结果却是南辕北辙，专家被打脸，分析师也立马把报告撕了。

昨晚段子手已出动了，罗列端午节大事：

最后来了一句，一切由大A股买单报销……

哎……瓦格纳都撤军了，空头还不撤军，今日大A股果然不争气，两市继续下挫，北向资金倒是逆向抄底，净买入21.17亿元。

上周五港股开盘大跌，今日继续小幅下挫。

实际上吧，大鹅的形势，和大A股没啥大关系，短期下挫主要两个担忧吧，一是拟募资650亿元（A股历史上募资规模排第四），也是近13年A股最大IPO，先正达在很短时间就顺利过会，将在主板上市。

超大盘股上市，抽血效应明显，而且本来就是弱不禁风的A股。

二是有媒体报道，美国货币供应量急剧收缩，或释放经济衰退信号。

不过看看今年的美股，尤其是纳斯达克的表现，传说中的衰退究竟啥时候来啊……

电力板块成为今日唯一逆势翻红的品种，之前电力冲过一波，主要是煤炭价格持续下跌，这一波再冲上去，一方面是煤炭价格依然处于下行，另外最近北方天气极热，导致用电量激增。

我看有卖方策略已经在讨论今年可能迎来厄尔尼诺现象，并推荐四个品种：糖、白电、火电、饲料。

大主线AI今日全面溃败，节前胖纸在《恶劣！》中写过了，某大模型公司的恶劣割韭菜行为，带崩了AI。今天看这家公司继续大跌，AI其他细分包括CPO、传媒、游戏、数据均跳水大跌。

看chatGPT指数，两个交易日，就将近一个月的跌幅跌去，高位接棒的人确实有点惨。

另外一条大主线，中特估，表现也依然较弱，除了之前讲过的船舶细分主题，还算抗跌。

今天中国船舶(600150)工业行业协会发布发布1-5月船舶工业经济运行情况，双位数增长，数据蛮亮眼的。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

来看看风险溢价（股债性价比）吧，单单看沪深300的风险溢价，目前在5.87%，比较高的位置，而且越来越接近机会值5.99%了。换句话说，当前市场股票性价比很高。

当然，胖纸也得提醒下，风险溢价的计算公式是：市盈率的倒数减去十年期国债收益率。

注意，这个十年期国债收益率可以用中国10年期国债收益率，也可以用美国10年期国债收益率，上面的图，我用的是中国10年期国债收益率。

但为什么市场还有点摇摇欲坠的感觉呢？来，我们换一下指标，我换成10年期美债收益率，这么看，沪深300当前的风险溢价就有点难看了……

继续震荡吧，结构性行情。

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