协鑫系再调整业务 协鑫新能源出售36座光伏电站

　　近日，协鑫能科(002015)发布公告，控股子公司苏州工业园区鑫坤能清洁能源有限公司拟以自筹资金现金收购协鑫新能源控股有限公司下属13家子公司持有的36个目标公司的全部股权。本次交易完成后，将实际收购协鑫新能源583.87兆瓦光伏发电项目。

　　公告显示，经评估，36个目标公司股东全部权益价值评估值合计为11.82亿元，协商确定本次交易标的股权转让对价为10.04亿元。交易各方当天在苏州签署了十一份股权转让协议和一份交易合作协议。

　　偿还债务

　　据了解，此次交易主要目的为偿清债务。协鑫新能源表示，此次电站出让后所得款项拟用于偿还债务，以及支持天然气、液化天然气以及营运及管理服务分部的投资。

　　协鑫新能源是协鑫集团旗下以太阳能(000591)发电为主，集开发、建设、运营于一体的新能源企业，于2014年在香港联交所上市，主要业务有集中式光伏电站和分布式光伏电站两大业务。

　　受2018年补贴退坡及拖欠等因素影响，协鑫新能源也面临着严重的债务问题。据了解，2018年至2020年协鑫新能源负债率分别高达84.14%、81.68%、81.04%。

　　面对债务问题，2020年协鑫新能源提出了“百慕达重组计划”，旨在对2021年到期、票息7.1%优先票据的5亿美元债进行重组，并最终于2021年6月11日在百慕达最高法院获得通过。

　　5亿美元债的重组计划顺利清障后，协鑫新能源加速业务转型，累计出售存量资产约6.5GW，

　　2022年1-10月，协鑫新能源分三笔归还了2亿美元债，后续又陆续归还了超过2亿美元债。

　　根据中期业绩公告，协鑫新能源2023年上半年收入为4.23亿元，亏损2.16亿元，但同比大幅收窄约57.94%。同期，该公司负债率下降至47.5%。

　　关于此次交易，协鑫新能源公布，于2023年10月12日，第一批卖方（均为该公司的间接附属公司）拟向苏州工业出售第一批目标公司（除通榆协鑫外）各自的全部股权及通榆协鑫约88.58%的股权，代价为约人民币9.9亿元。第二批卖方（均为该公司的间接附属公司）拟向苏州工业出售第二批目标公司各自的全部股权，代价为人民币1431.59万元。

　　于出售事项完成后，目标公司将不再为该公司的附属公司，且目标公司的损益以及资产及负债将不再于该集团的综合财务报表综合入账。该集团的负债将减少约人民币25.91亿元及集团的资产负债比率将下降约16%，从而有效降低财务风险。

　　通过此次交易，协鑫新能源的债务问题或将实现清盘。

　　业务调整

　　对于此次交易，母公司协鑫能科表示，是公司从长远利益出发及未来发展需求所做出的慎重决策，有利于扩大公司资产规模和装机容量，提升公司综合实力，符合上市公司整体利益。

　　这也符合协鑫能科近几年侧重清洁能源的绿色转型发展方向。公告称，出售事项乃该集团出售其所有光伏电站（美国的光伏电站除外）、实现“转型升级”发展目标及向轻资产模式转型的最后步骤。

　　不久前，国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据，光伏新增装机113.16吉瓦，同比增长154.46%。截至8月底，全国累计发电装机容量约27.6亿千瓦，其中，太阳能发电装机容量约5.1亿千瓦，风电装机容量约4.0亿千瓦。由此可见，国内外新能源发展将继续保持可持续的、高速增长态势。随着能源转型深入推进，安全高效、绿色低碳转型及数字化智能化技术创新已成为全球发展主流趋势。

　　协鑫能科如今形成了数字能源、清洁能源两大主业，清洁能源装机占比持续提升。在数字能源业务方面，截至2023年上半年，公司持续携手吉利、福田、三一、东风、货拉拉、宁德时代(300750)、地上铁等整车生产、出行平台、电池制造、物流行业等头部企业，拓展钢厂、煤矿、电厂等电动汽车充换电重点应用场景。截至目前，运营及在建的乘用车综合能源站81座，运营及在建的商用车综合能源站49座。

　　在清洁能源业务方面，协鑫能科清洁能源装机占比持续提升。截至2023年6月30日，协鑫能科并网运营总装机容量为2903.04MW，其中：燃机热电联产1777.14MW，风电743.9MW，垃圾发电116MW，燃煤热电联产266MW。除燃煤热电联产的266MW外，以天然气、风能为主的清洁能源装机容量占比超90%。

　　从经营业绩看，2023年半年度，协鑫能科实现营收56.27亿元，较上年同期增加11.87%；归母净利润8.01亿元，较上年同期增加106.88%，扣非净利润2.23亿元，较上年同期增加91.25%。

　　面对业绩的增长，协鑫能科也表示，由于积极响应国家双碳战略，加强风电等可再生项目的开发与运营，公司风电业务营业收入及利润规模在报告期内实现同比大幅提升。

　　协鑫能科相关人士表示，此次交易完成后，将提升公司发电资产盈利能力。这意味着协鑫能科从重资产走向轻重资产结合，聚焦源网荷储数字能源一体化发展。该交易有利于公司进一步降低资产负债率，加强现金流量。

　　面对光伏行业厚重的资金要求，协鑫能科正在不断加速自身的轻资产转型。