今年仅13家公司披露违规减持公告！新规下，违规减持行为被遏制

近日，多家上市公司发布了股东违规减持相关公告。7月24日，恩捷股份（002812.SZ）连发四份公告，表示公司实控人及其一致行动人就违规减持行为向投资者致歉，同时承诺回购；此前一天，福达合金（603045.SH）也发布公告称，实际控制人的一致行动人陈松扬因误操作导致违规减持公司股票。

据不完全统计，今年仅13家上市公司披露了股东违规减持的公告，去年则有47家。从数据来看，在减持新规的影响下，上市公司股东违规减持的行为受到了一定的遏制。

13家公司股东违规减持

今年以来，已披露违规减持公告的上市公司达到13家。其中包括恩捷股份、中国能建（601868.SH）等知名企业。在发布的违规减持致歉公告中，所有公司的违规人员均承诺购回。

其中最为恶劣的当属恩捷股份，该公司自上市以来，实控人及其一致行动人在7年间频繁违规减持，而且是高抛低吸“秀操作”。

据了解，恩捷股份的董事长Paul Xiaoming Lee（即李晓明，美国国籍），实际控制人为李晓明家族（家族成员为Paul Xiaoming Lee、Yan Ma、Sherry Lee、李晓华、Yanyang Hui、Jerry Yang Li）。玉溪合益投资有限公司（下称“合益投资”）、玉溪合力投资有限公司（下称“合力投资”，2021年9月27日前）都是实控人控制的企业，构成一致行动人关系。

恩捷股份于2016年9月上市，当时李晓明家族直接持股20.58%、合益投资持股27.58%、合力投资持股3.73%，实控人及其一致行动人合计持股约51.9%。

此后，实控人及其一致行动人进行了减持股份的操作，叠加恩捷股份定向增发、可转债转股等事项，截至2021年3月底，实控人及其一致行动人累计权益变动比例达到5.01%。根据相关规定，实控人及其一致行动人需要及时履行公告义务，停止买卖上市公司股票的行为，但其并没有按照相关规定执行，反而继续进行减持，随后实控人及其一致行动人累计权益变动比例达到6.13%

更加令人气愤的是，恩捷股份的实控人及其一致行动人不仅仅是减持，还通过高抛低吸“秀”了一把操作。2022年第二季度，恩捷股份在利好消息的刺激下涨价一路上涨至60%左右，期间实控人及其一致行动人进行了减持，合计卖出公司0.9%的股份。随后，恩捷股份开始大跌，至2023年7月累计下跌超60%，此时实控人及其一致行动人又在低位增持了公司0.21%的股份。

针对恩捷股份实控人及其一致行动人的一系列违规行为，云南监管局于7月24日发布《行政监管措施决定书》，对李晓明家族、合益投资、合力投资采取责令改正并出具警示函的行政监管措施，同时记入证券期货市场诚信档案。

上市公司董事，炒自家股票亏2万多

在众多案例中，还有一个比较荒唐的公司是兰卫医学（301060.SZ），该公司董事、副总经理毛志森涉嫌短线交易、违规减持而收到上海监管局出具的《警示函》。

根据《警示函》，毛志森在2024年3月21日买入公司股票16300股，成交金额23.71万元，并在2024年3月26日卖出公司股票9000股，成交金额10.63万元，并且其未按相关规定进行披露，以上行为涉嫌短线交易且构成违规减持。

更加讽刺的是，按照先进先出原则进行计算，兰卫医学的毛志森此次短线交易的收益为-23616元。换句话说，堂堂上市公司的董事、副总经理，炒自家股票竟然亏了2万多元。

兰卫医学的自查结果显示，毛志森此次买卖股份不处于窗口期，也不存在利用内幕信息交易获利等情形。

新规之下，违规减持行为遭约束

事实上，违规减持是资本市场的一大顽疾。受利益驱使，总有上市公司大股东按捺不住，假借大宗交易、转融通出借，以及技术性离婚等方式，变换花样绕道减持，不仅侵害了投资者利益，还扰乱了市场的交易秩序。

一直以来，监管部门不断加大对违规减持行为的打击力度。2023年8月，证监会进一步规范股份减持行为，从破发、破净和分红等方面对重要股东减持进行严格限制。2024年3月，证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，严格规范大股东的减持行为，有效防范绕道减持。今年5月，证监会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》，明确对违规减持可以采取责令购回并向上市公司上缴价差的措施。

上述措施无疑将给上市公司的部分股东戴上“紧箍咒”，让他们的违规减持行为有所收敛，市场环境得以净化。

iFinD数据显示，2023年共有47家上市公司股东违规减持股份。从数据可以看出，今年的违规减持公司数量已明显下降。

在新规之下，上市公司大股东违规减持的行为将会遭到遏制。责令减持方购回相应股份，可以增加市场买方力量，扭转市场供求关系，在一定程度上帮助修复股价，减轻对中小投资者的侵害。

不过，作为一项创新举措，责令购回还处于摸索阶段，后续仍然需要不断进行修补和完善。比如目前暂未对减持方购回期限、购回方式等作出更细化的约束，如何杜绝承诺积极购回但却一拖再拖的现象；如何防范减持方购回股票时故意绕开集中竞价交易，转而借助协议受让等方式进行“暗箱操作”，损害市场公平。其中不足之处仍需不断完善，尽快打“补丁”。