中邮消费金融运营数据曝光：现金贷占比96.19% 三方渠道业务占比过半

中国网财经7月31日讯 日前，中邮消费金融披露2024年第一期金融债券发行公告。公告显示，此次金融债券额的发行规模为15亿元，期限为三年。由此，中邮消费金融的相关经营数据亦在发行说明书及评估报告中披露。

数据显示，最近三年，中邮消费金融营业收入分别为56.86亿元、60.48亿元和69.52亿元，净利润分别为12.29亿元、4.43亿元和5.22亿元，2023年同比增长率分别为14.93%和17.83%。

从资产规模来看，最近三年末，发行人资产总额分别为444.22亿元、495.53亿元和582.22亿元，最近三年年复合增长率为14.48%；发放贷款和垫款分别为421.93亿元、464.61亿元和555.82亿元，最近三年年复合增长率为14.77%。

而从资产质量来看，数据显示，最近三年末，中邮消费金融不良贷款率分别为2.31%、3.07%和3.16%。

联合资信评估股份有限的评估报告显示，在产品方面，中邮消费金融主营业务为向消费者发放以小额、分散为特点的消费贷款，其开发设计了 “邮你贷”“邮你花”“邮你购”三大产品体系，但目前以“邮你贷”现金借贷产品为主。截至2023 年末，中邮消费金融该类现金贷借贷产品占比为96.19%。

素喜智研高级研究员苏筱芮分析指出，中邮消费金融目前的产品结构及发展路径，与同期首发金融债的苏银凯基比较接近，通过现金贷产品快速起量，借助第三方渠道扩展拓客路径，同时与母行之间开展业务协同。但现金贷产品的同质化程度高、市场竞争激烈，因此消金公司近年来也注重场景分期类产品的拓展，进而丰富产品货架，降低产品单一带来的集中度较高风险。

在运营上，中邮消费金融采用“线上自营、线下自营、股东协同、三方业务”四轮驱动的发展策略。但从数据来看，三方合作渠道占比最大。截至2023年末，第三方渠道业务占比54.69%。此类业务合作模式主要为分润模式。

中邮消费金融自营渠道包括线上的“中邮钱包”APP以及线下的自营省级营销中心。截至 2023 年末，公司线上线下自营渠道业务余额占业务总额比重为29.25%。

在股东协同方面，中邮消费金融通过互联网端实现中邮钱包与邮储手机银行的双向引流。近年来，其股东协同渠道业务规模与占比呈下降趋势，2023 年末股东协同渠道余额占比16.07%。

“自营能力水平不足是目前消费金融公司普遍存在的问题，对于消费金融公司尤其是银行系消金来说，借助母行庞大的渠道及场景优势拓客确实能够形成一大助力，但也需要注重自身客源的积累、自营渠道运营能力的提升，在外部渠道拓客的同时想方设法实现客户留存”，苏筱芮指出。