沪深300指数相关基金规模突破7000亿元！投资者如何借“基”布局？

近日，宽基指数投资持续受资金热捧。Wind数据显示，截至7月22日，与沪深300指数挂钩的基金产品规模突破7000亿元。沪深300指数基金是目前市场上规模最大的宽基指数基金，占全市场指数基金规模比重18%，远高于上证50、创业板指、中证500等其他宽基指数。

投资者如何布局沪深300宽基指数？具备一定主动管理特色的增强型指数基金备受市场关注。目前市场上成立满5年，且2019年至2023年连续5年跑赢指数的沪深300指数增强基金并不多，宏利沪深300指数增强A位列其中，自产品2018年转型以来超额收益明显。

增强效果明显

当前，沪深300指数基金规模达到7385.43亿元。目前常见的、与沪深300指数挂钩的基金产品，可以分为三大类：被动型指数基金、增强型指数基金、另类投资基金。

数据来源：wind，截至7月22日

宏利沪深300指增基金就是这样一只增强型指数基金。宏利沪深300指数增强基金于2018年3月16日正式转型，转型后基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*95%+同业存款利率*5%。

宏利沪深300指增基金被动跟踪沪深300指数，一键投资中国核心资产，风格以“大盘蓝筹”为主。在投资策略上，宏利沪深300指增基金采用指数增强型投资策略，在控制与比较基准偏离风险的前提下，综合利用多种量化投资模型和指数增强技术，力争获得超越业绩比较基准的投资收益。自转型以来，宏利沪深300指增基金超额明显，截至7月22日，宏利沪深300指增A累计跑赢沪深300指数31.95%。

数据来源：wind，截至7月22日

宏利基金是市场上最早一批搭建量化投资团队的公募基金公司，团队成员拥有数学、量化、金融、计算机等多重背景，致力于借助现代金融学、计算机和数学的方法，把主观的投资理念和研究成果量化为客观的数理模型并运用于投资。在成熟的量化投资团队及系统化的指数增强方法论支持下，宏利沪深300指增基金不仅在2019年至2023年年年跑赢业绩基准及沪深300指数，2024年内收益、近一年、近五年等多个维度也同样跑赢。

数据来源：wind，截至7月22日

多层次指数增强体系

宏利沪深300指数增强基金经理刘洋为北京大学理学硕士，现任宏利基金策略投资部副总经理，拥有9年的基金行业经验和5年的证券投资管理经验。

刘洋擅长宽基指数增强、主动量化、CTA策略等领域，自2019年1月9日开始管理宏利沪深300指数增强基金。其投资理念是以量化投资的严谨态度与高胜率的系统性方法论，力争为客户带来长期稳定的超额收益。

宏利基金拥有一套完善的指数增强策略投资框架，通过四个维度构建多策略的增强框架——选股、行业、风格和组合。不同层次的Alpha之间的相关性也偏低，能够在一定程度上追求产品较低波动和超额收益。

在宽基指数增强投资流程中，宏利基金以多因子选股模型为基础，因子库包含基本面、市场情绪、技术指标与研究员深度选股等数百个因子数据。因子库的构建方法采用人工构造与深度学习模型并行方式，通过AI算法驱动的深度学习模型挖掘有效因子，持续优化多因子模型的选股能力。

展望后市，宏利沪深300指增基金二季报显示，从市值维度更加偏向大市值风格，在经济修复初期大市值公司业绩确定性更高，同时估值相对中小盘更有优势，因此以沪深300、A50为代表的大盘宽基指数相对占优。

备注：宏利沪深300指数增强(A类)由泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金转型而来，于2018年3月16日正式转型，转型前的基金业绩比较基准：95%×中证财富大盘指数收益率+5%×同业存款利率，转型后基金业绩比较基准：沪深300指数收益率*95%+同业存款利率*5%，本基金现任基金经理刘洋（2019年1月9日至今），转型后历任基金经理杨超（20141013-20190128）。2019年、2020年、2021年、2022年、2023年的业绩分别为44.44%、39.84%、-0.03%、-19.6%、-9.24%，同期业绩比较基准分别为34.16%、25.87%、-4.85%、-20.58%、-10.79%，数据源自本基金定期报告。本产品风险等级为R3风险。此评级为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准。刘洋管理的同类产品业绩如下：宏利中证500指数增强 (LOF) 自泰达宏利中证 500 指数分级证券投资基金转型而来，于2019年11月6日正式转型，转型前的基金业绩比较基准为中证500指数收益率*95%+1年期活期存款利率(税后)*5%，转型前2019年的业绩分别为30.17%，同期业绩比较基准分别为19.66%。转型后的基金业绩比较基准：中证500指数收益率*95%+1年期定期存款利率(税后)*5，本基金现任基金经理刘洋（2019年1月9日至今）、李婷婷（2023年6月28日至今），历任基金经理王咏辉（20111201-20120819）刘欣（20120814-20160315）、杨超（20141013-20190121）。本基金转型后2020年、2021年2022年、2023年的业绩分别为34.99%、18.21%、-19.27%、-9.58%，同期业绩比较基准分别为20.01%、14.90%、-19.25%、-6.96%，源自本基金年度报告。宏利中证主要消费红利指数(A类)成立于2020年3月26日，基金业绩比较基准：中证主要消费红利指数收益率*95%+银行活期存款利率(税收)*5%，本基金现任基金经理刘洋（2020年3月26日至今）、刘欣（2020年3月26日至今）。本基金2020年、2021年、2022年、2023年的业绩分别为55.48%、22.58%、-5.65%、-14%，同期业绩比较基准分别为45.71%、10.67%、-8.69%、-14.85%，源自本基金定期报告。

风险提示：以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。基金过往业绩不预示其未来表现。基金有风险，投资需谨慎。投资者投资于基金管理人管理的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。

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