走出15年来最长连跌行情,伯克希尔怎么了?

2024-09-16 21:04:55 巴伦周刊中文版 埃米丽·巴里,郭力群

  连跌八日说明估值已经过度扩张,公司高管抛售股票的操作也说明了这个问题。

  跻身“万亿美元俱乐部”之后,伯克希尔-哈撒韦(BRK.A, BRK.B)的涨势陷入停滞,走出了15年来持续时间最长的一次连跌行情。

  伯克希尔在最近下跌之前曾大幅上涨,此外,该公司一位高管最近卖出了伯克希尔价值1.39亿美元的股票。公司高管卖股票的原因有很多,但投资者有时会根据他们卖出时的价格来判断管理层对估值的看法。

  9月9日,伯克希尔副董事长阿吉特·贾因(Ajit Jain)以695417.65美元的均价卖出了200股伯克希尔A类股。9月11日披露这笔交易的文件显示,除了持有B类股外,贾因还通过直接和间接的方式继续持有166股A类股。

  伯克希尔没有回复MarketWatch的置评请求。

  上周五(9月13日),伯克希尔A类股收跌0.5%,为连续第八个交易日下跌。道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)显示,这是2009年6月23日以来伯克希尔A类股连续下跌持续时间最长的一次。

  但在看待伯克希尔这轮连跌现象时,有必要结合特定背景来理解。首先,伯克希尔在最近这一轮八日连跌行情中下跌了6.2%,上一次连跌八日是在15年前,不过,在截至2022年9月22日的八个交易日里,伯克希尔也曾出现过八天累计下跌的情况,跌幅为6.4%,但不是每个交易日都收跌。

  此外,伯克希尔A类股在最近八个交易日的其中一天只下跌了6.6美元,相对于当天收盘价689280美元,这样的跌幅非常小。

  在最近的下跌之前,伯克希尔连续上涨了很长时间,从最近的价格走势来看,股价可能已经涨得过于高了。在截至9月3日的八个交易日里伯克希尔连续上涨,推动市值首次突破1万亿美元大关,伯克希尔成为第八家跻身“万亿美元俱乐部”的美国公司,但后来估值回落到1万亿美元以下。

  与此同时,伯克希尔B类股上周五收于447.61美元,连续四个交易日下跌。

  最近伯克希尔动作频频,包括继续减持美国银行(BAC)的股票。抛售股票后,伯克希尔的现金储备出现了增长,不过,该公司8月披露,第二季度新建仓了美妆零售股Ulta Beauty (ULTA)。Edward Jones分析师詹姆斯·沙纳汉(James Shanahan) 8月底指出,今年上半年,伯克希尔减持了近980亿美元的股票,其中大部分是苹果(AAPL)的股票,上半年伯克希尔买入了大约40亿美元的股票。

  沙纳汉说:“截至6月底,伯克希尔的现金储备增加至2770亿美元,抛售股票是主要原因之一。”

  到了下半年,伯克希尔继续抛售股票。沙纳汉说:“巴菲特在伯克希尔年会上说,抛售苹果是出于税收方面的原因,未来税率可能更高,这或许是伯克希尔第二季度末以来继续抛售股票的原因。”

  沙纳汉认为,伯克希尔旗下公司未来的盈利表现会非常强劲,但他在8月28日的一份报告中写道:“我们认为,目前伯克希尔的股价已经反映了这些利好因素。”当时伯克希尔A类股的价格为691350美元,上周五A类股收于671750美元。

  文 | 埃米丽·巴里

  编辑 | 郭力群

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(责任编辑:王治强 HF013)

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