紧抓AI风口,微盟领衔港股计算机板块第三次上涨潮

2024-10-10 13:48:54 市场信息

国庆长假后,港股恒指低开低走,恒生指数和恒生科技指数全线下跌,港股市场在经历了短期的极速上涨后,积累了大量获利盘,市场容易出现大幅波动。尽管出现回调,但机构对港股的长期趋势仍保持正面看法。华泰证券(601688)最新研报指出,随着全球金融市场的逐步回暖和流动性的改善,港股软件产业将迎来了新的发展机遇,其中,云SaaS、AI和互联网金融板块有望成为领涨力量,特别是随着下游需求的恢复和技术的商业化进程,这类板块的估值将得到进一步修复和扩张。

作为港股SaaS行业的龙头企业,微盟(2013.HK)这一大背景下,凭借其在SaaS领域的深耕细作,有望成为市场复苏的受益者。经历过去年的市场争论和投资意愿的降温,中国SaaS行业呈现出一种蛰伏中的态势,大家开始苦练内功,进行战略调整。微盟集团也在上半年顺应行业趋势,通过降本增效和聚焦核心业务实现了亏损的显著收窄,同时微盟集团在AI领域的积极探索和应用,也为其未来的收入增长和估值扩张提供了新的动能。

中金在2024年下半年港股市场的展望指出,尽管市场经历了一段时间的回调和波动,政策的持续发力和市场对“对症”政策的积极响应,为港股市场的稳定和潜在增长提供了支撑。微盟集团在面对行业挑战和宏观经济压力时,通过战略性调整和运营优化,实现了业绩的高质量发展。同时通过AI技术在商业场景中的广泛应用,赋能SaaS和营销业务,持续推动商家实现运营成本下降和效益提升,展现出其在SaaS行业中的适应能力和成长潜力。

降本增效:借AI技术实现SaaS和营销存量业务经营改善

相关机构指出,过去10年中,计算机板块主要有3次明显且持续的上涨行情,第一次大幅上涨发生在2012年后“互联网+时代”,也是鼓励大众创业、万众创新时期;第二次上涨行情发生在2019年,代表了云计算和国产替代浪潮,云计算行业的强势表现源于SaaS模式相较于传统项目制的更优商业模式。SaaS公司通常具有更高的用户粘性、更加出色的现金流管理,并且能够提升未来业绩的可预见性。微盟在这一阶段的表现也尤为突出,在2019年至2021年间收入复合增速高达46%。第三次上涨行情由新一轮AI浪潮所带动。

目前, SaaS行业的寒冬还在继续,需求端萎缩,企业预算收紧,加剧了行业困境。另一边是二级市场SaaS板块的冷静期,港股市场估值普遍偏低,在全球避险情绪影响下,短期压力犹存。从微盟最新的财报表现来看,集团通过强成本管控驱动亏损收窄,当下更重视高质量增长和盈利能力,而不是仅仅追求速度和规模。微盟SaaS企服业务自去年阶段性实现大客化成功转型后,也正将战略中心转向行业化客户群体,并针对各类型客户的场景需求提供解决方案。同时,以“SaaS+AI”带动智能化升级助力业务降本增效,积极致力于业务模式的创新探索,并将其转化为财务收益和长期价值。

策略层面,微盟在供给侧通过提供定制化的服务和解决方案,满足不同客户群体的多样化需求,还通过扩展产品矩阵来吸引这些客户的复购和增购,从而提升了客户的生命周期价值。在需求侧实现从主要服务于行业头部客户转向更多地关注腰部客户,有助于挖掘更大的市场增量,实现更广泛的市场渗透。AI技术的加持不仅提高了运营效率,降低了成本,从商家最直观的角度看,AI帮助商家迅速掌握SaaS系统的操作,通过智能化服务提升了客户体验,让定制化的商业策略变得更加轻而易举。

策略实施及业绩验证方面,期内,微盟在2024年上半年总营收达8.67亿元,毛利5.76亿元,整体毛利率稳定,微盟通过战略性缩减非核心和低质量业务取得阶段性成果。得益于商家解决方案的现金流优化及订阅解决方案亏损的大幅收窄,集团经营性现金流由去年同期的负6.6亿元转为正0.3亿元,已连续两个半年度为正。目前,集团现金及银行存款余额约为17.72亿元,现金和财务状况健康。整体来看,在“以体量换质量”经营策略支撑下,集团通过多种途径降本提质增效,实现了盈利指标和经营质量的双重提升。

多维度布局:依托AI垂直应用落地抢占增量市场空间

大模型之争已从参数之争转为场景之争,能否落地产业场景成为大模型商业化的关键。作为企业数字化转型的忠实伙伴,微盟的SaaS业务借AI大模型完成智能化升级,通过将旗下大模型应用产品WAI与核心业务深度融合,既为自身业务带来新增量,又带动了产业的智能化跃升。

自2023年5月微盟WAI发布,微盟通过开源自研以及与国内大模型平台展开合作,不断迭代WAI的技术能力与应用场景。当前,微盟WAI已经与SaaS、营销业务深度融合。在SaaS场景下,截至今年5月,微盟WAI已拓展超50个真实商业应用场景,覆盖了包括服饰饰品、美妆护肤、食品酒水、生鲜水果、日用百货等微盟SaaS客户所在行业,为数万商家提供了智慧经营的解决方案。报告期内,微盟WAI的活跃用户数,环比2023年下半年增长3.6倍。通过WAI助理的智能客服,准确率达82.5%,并帮助企业降低了20%以上的人工客服成本。

近日,微盟WAI迎来了重要功能更新,推出了多Agent功能,新功能包括系统客服Agent、商城运营Agent、数据顾问Agent和图文专家Agent,它们能够重塑商家经营的全流程,提供更具行业know-how和差异化的AI产品服务,打通技术到产业的最后一公里,带来商业化增量。在多Agent功能上线一周后,微盟AI助理的使用活跃度环比提升了68.5%。微盟顺应大模型产业化落地的趋势,优化AI Agent能力,进一步拓展了其在企业级AI市场的布局,不断满足企业日益复杂和多元的需求。

在今年6月,微盟发布了WAI Pro,为家装、电商、教育等行业提供定制化AI应用,涵盖智能营销、设计师工作流、AI客服等场景。WAI Pro通过多模态AI解决方案,帮助企业提升运营效率和竞争力,为其提供全流程的AI支持,进一步推动了企业的智能化转型。该产品的推出,标志着微盟在企业级AI应用场景中的重要布局,满足了企业在不同环节的智能需求。

为C端用户提供AI能力的WIME是微盟WAI产品体系的重要组成部分,致力于实现“一人电商运营公司”的理念,简化电商设计流程,提高创作效率。通过这一平台,微盟进一步拓展了C端市场,并为个人电商运营提供了智能化解决方案。WIME在全新近期升级了AI商详页功能,用户通过一键操作,智能生成商品详情页,极大提升了电商运营的效率。这种以用户需求为核心的升级策略,满足了用户在接下来电商大促季对高效创作的需求,不仅巩固了现有用户基础,也为WIME在竞争激烈的市场中赢得了更多的忠实拥趸。

此外,微盟在今年9月受邀出席腾讯全球数字生态大会,并作为腾讯生态合作伙伴,成功入驻了腾讯AI助手应用“腾讯元宝”的品牌智能体专区,成为携手腾讯共建AI智能体生态的首批企业。依托技术创新与行业场景的深度结合,微盟将与合作伙伴共同推进产业智能化,推动AI大模型为行业带来一场全面的“效能变革”。

结语

在全球数字化浪潮中,中国企业在生成式AI的应用上已展现出显著的领先优势。根据美国AI和分析软件公司SAS联合科尔曼帕克斯研究公司的调查,中国有83%的受访企业表示他们已经在使用生成式AI技术,这一比例在所有参与调查的国家和地区中高居首位。这一现象表明,中国企业对数字化转型的高度重视和积极探索,AI的运用不仅提升了企业的运营效率,也为企业开拓了新的增长路径。

微盟正通过其SaaS+AI的战略布局,为企业和C端用户带来智能化转型的全新机遇。微盟的AI转型以“全民AI”和“让所有微盟SaaS客户第一时间得到AI助力”为核心目标,从SaaS业务到企业级AI解决方案,再到C端应用,逐步实现了从技术创新到场景化应用的全覆盖,推动了整个产业链的智能升级。通过深化对商业逻辑的理解,持续发力AI优化成本结构,以开辟新的增量市场并提升盈利能力。微盟不仅助力商家探索了新的盈利模式,也为自身的可持续发展铺平了道路。随着AI技术的不断进步,我们期待微盟将继续引领行业创新,为用户和股东创造更大的价值。

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(责任编辑:董萍萍 )

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